«Записки инвестора» — еженедельная рубрика для быстрого погружения в рынок. Мы выделяем самые важные события, за которыми стоит следить — и вы можете пробежаться по ним буквально за пару минут.
Здесь два блока:
• Краткосрочно. Что повлияет на российский рынок в ближайшие дни.
• Среднесрочно и долгосрочно. Ключевые события, которые определяют фон на рынке.
У каждого события отмечена степень важности: низкая, средняя или высокая. Все, что добавлено в «Записки» на этой неделе, имеет знак New! — это помогает ориентироваться постоянным читателям рубрики.
• New! Налоговая нагрузка на Газпром может быть снижена
Важность: высокая
Правительство РФ планирует снизить налоговую нагрузку для Газпрома. В таком случае более мягкий фискальный режим сократит налоговые поступления в российскую казну от добычи газа более чем на 30% по сравнению с предыдущим годом, до чуть более 1 трлн руб. в 2025 г.
Налоговые льготы могут повысить финансовые результаты Газпрома. Если он возобновит выплату дивидендов, это может компенсировать часть снижения доходов РФ, поскольку государство является крупнейшим акционером компании. На этом фоне акции компании в начале недели продемонстрировали внушительной рост.
• New! Акционеры Татнефти одобрили дивиденды за I полугодие 2024 Важность: высокая
Акционеры Татнефти на повторном общем собрании наконец-то утвердили дивиденды по итогам I полугодия 2024 г. в размере 38,2 руб. на каждый тип акций.
Дивидендная доходность обыкновенных акций по текущей цене 644 руб. составляет 5,9%, привилегированных — около 6%.
• New! Хэдхантер утвердил детали обратного выкупа и дивиденды. Важность: высокая
26 сентября на Мосбирже стартовали торги акциями новой головной компании бизнеса МКПАО «Хэдхантер».
По окончании редомициляции в РФ компания выплатит особый дивиденд в размере от 32 млрд до 35 млрд руб., или от 640 до 700 руб. на одну акцию.
Так же совет директоров Хэдхантер утвердил детали выкупа акций. На выкуп бумаг c рынка компания направит до 9,61 млрд руб. Срок программы — с 30 сентября 2024 г. по 29 сентября 2025 г. Выкупать акции будет дочерняя компания — «Инвестиционная компания «ХэдХантер».
• New! Мосбиржа запустит торги вечными фьючерсами на акции Сбера и Газпрома
Важность: высокая
1 октября 2024 г. на срочном рынке Мосбиржи стартуют торги вечными фьючерсами на акции Сбербанка и Газпрома.
Это первые вечные фьючерсы на акции отечественных компаний на российском биржевом рынке. Предполагается, что контракты будут пользоваться большой популярностью как у розничных, так и у институциональных инвесторов.
• New! ЦИАН завершил регистрацию холдинговой компании в России Важность: средняя
Холдинговая компания сервиса объявлений о недвижимости ЦИАН завершила редомициляцию в российский САР в Калининградской области.
В компании уточнили, что оставшиеся шаги носят технический характер и будут завершены в установленные сроки.
Затем ЦИАН приступит к приобретению МКАО «ЦИАН» публичного статуса, то есть ее зарегистрируют в качестве международной компании публичного акционерного общества (МКПАО), а акционерам направят публичное предложение об обмене с учетом применимых регуляторных ограничений. Предполагается, что такое предложение компания сделает до конца этого года, после завершения всех необходимых процедур.
• New! Группа Аренадата объявила ценовой диапазон IPO
Важность: средняя
Индикативный ценовой диапазон IPO установлен на уровне от 85 до 95 руб. за одну акцию, что соответствует рыночной капитализации компании в диапазоне от 17 млрд до 19 млрд руб. Подробнее с параметрами IPO можно ознакомиться здесь.
• New! ТГК-14 объявила о начале SPO
Важность: средняя
В рамках SPO основной акционер ТГК-14 — компания ДУК — предложит принадлежащие ему акции в размере до 20% от общего количества акций.
«Вторичное публичное предложение акций позволит ТГК-14 укрепить позиции на публичном рынке капитала за счет привлечения новых инвесторов, увеличения доли акций в свободном обращении (free-float), а также роста ликвидности акций компании», — отмечается в сообщении компании.
С параметрами предложения можно ознакомиться здесь.
• New! Стратегия на IV квартал 2024. Перспективы и фавориты российского рынка
Важность: высокая
Аналитики БКС представили стратегию на IV квартал — глобальный взгляд на рынок, отдельные сектора и акции. В ее рамках аналитики понизили цель по Индексу МосБиржи на 12 месяцев вперед на 11%, до 3400. Потенциал роста — 23% без дивидендов, 32% — с дивидендами.
Среди фаворитов компании финсектора, а также представители нефтегаза. Полная версия стратегии и рекомендации доступны в специальном материале.
• New! Инфляция в России увеличивает темпы снижения
Важность: высокая
В России с 17 по 23 сентября рост потребительских цен замедлился до 0,06% с 0,1% в предыдущий недельный период, свидетельствуют данные Росстата.
Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 23 сентября уменьшилась до 8,75% с отметки 8,94%, зафиксированной неделей ранее.
С начала года к 23 сентября потребительские цены выросли на 5,52%, с начала месяца — на 0,24%.
• New! Резюме ЦБ РФ по ключевой ставке
Важность: высокая
Банк России опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки, которое состоялось на заседании 13 сентября 2024 г. С основными тезисами можно ознакомиться в отдельном материале.
• New! Ставка, инфляция, рубль: главное о макроэкономике на IV квартал 2024
Важность: высокая
Аналитики БКС в рамках стратегии на IV квартал подготовили прогноз по основным макроэкономическим показателям. В частности, аналитики прогнозируют, что ЦБ сохранит ставку на уровне 19% до середины 2025 г., когда инфляция замедлится до 4–5% с сезонной корректировкой в годовом выражении. Также возможно повышение ставки до 20%, если бюджет сохранит объем субсидий процентных ставок на уровне 2024 г.
С остальными прогнозами и ожиданиями можно ознакомиться по ссылке.
• ЦБ предлагает субсидировать IPO/SPO, а не льготное кредитование компаний
Важность: средняя
Банк России предлагает изменить программы поддержки приоритетных инвестиционных проектов и направлений таким образом, чтобы выровнять подходы к мерам поддержки, применяемым к кредитованию и инструментам рынка капитала.
Одним из возможных вариантов может быть выплата субсидии, распределенной во времени, компаниям, выходящим на рынок капитала, в качестве альтернативы субсидиям, которые выплачиваются по кредитам.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.
