Сбер регулярно радует нас своей отчетностью, ежемесячно предоставляя данные по результатам своей деятельности. Сегодня решил разобрать отчет по РПБУ компании за 8 месяцев 2024 года. Заодно решим, насколько интересен данный кейс в текущей ситуации.
Итак, чистые процентные доходы банка выросли на 15,5% до 1,7 трлн рублей. Розничный и корпоративный кредитные портфели продолжили расти на 10% и 10,9% с начала года соответственно. Растут также и средства клиентов на счетах. Те же средства физиков с начала года выросли на 13,6%, отражая общую картину перетока денежной ликвидности на депозиты.
При этом чистые комиссионные доходы выросли на 8,1% за 8 месяцев 2024 года в основном за счет увеличения объемов эквайринга и доходов от расчетно-кассового обслуживания. Все это подтверждает звание Сбера, как сильнейшего игрока в банковском секторе.
Расходы банка под кредитные убытки сократились за отчетный период на 22,2% до 398,5 млрд рублей. Не помешал банку и рост операционных расходов на 19,8%. Все это позволило Сберу показать чистую прибыль на уровне 1,1 триллион рублей только за январь-август текущего года (+5,4% г/г).
Ранее стало известно, что Правительство скорректировало свою «дивидендную политику» в отношении госкомпаний, убрав из нее корректировку прибыли банков на бумажные статьи. Все это намекает нам на еще одну щедрую выплату по итогам года.
Конечно нам бы следовало дождаться результатов за весь 2024 год, но и так понятно, что средств для выплаты вполне хватит. При таком раскладе инвесторам стоит рассчитывать на выплату из расчета 50% от чистой прибыли или 24 рубля накопленных дивидендов только за 8 месяцев 2024 года. Пока Сбер нафармил нам 9% див доходности, и это не предел.
В сухом остатке получаем интересный кейс с понятной див политикой, который позволит акционерам получить дивиденды и рассчитывать на рост курсовой стоимости акций. Правда Сбер всегда «шел по рынку», поэтому в случае усиления падения Индекса, акции банка проследуют за ним, что не мешает мне докупать их на просадках.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
