Коллеги добрый день, совсем скоро (26 сентября) «HeadHunter» после редомициляции возобновит торги на Московской Бирже. Данная компания является крупнейшей в России по направлению онлайн-рекрутмента🤔
Взглянем на отчет за I полугодие 2024 года:
- Выручка: 18,4 млрд руб (+46,5% г/г)
- Скорр. EBITDA: 10,7 млрд руб (+49,8% г/г)
- Скорр. Чистая прибыль: 10,5 млрд руб (+103,6% г/г)
Судя по цифрам у компании дела идут отлично. Доля рынка в районе 50%, монополист в сфере рекрутмента. В условиях низкой безработицы компания генерирует сверхприбыль. Как итог, высокие темпы роста по всем ключевым финансовым показателям и хорошие перспективы в будущем.
🤑Главное для акционеров это дивиденды - тут менеджмент компании оценивает суммарную выплату дивидендов (после переезда) в 35 млрд руб., что предполагает около 700₽ дивидендов на одну акцию.
В будущем компания намерена выплачивать порядка 75-100% чистой прибыли в качестве дивидендов.
✅ПЛЮСЫ:
- Отсутствие сильных конкурентов;
- Фокус на внутренний рынок;
- Дивидендный потенциал;
- Льготное налогообложение;
- Качественный бизнес с высокими темпами роста;
- Отсутствие долговой нагрузки.
Вывод:
У компании все хорошо, но есть нюанс с навесом продавцов в момент возобновления торгов. Free-float составляет 59%, что предполагает возможность существенного навеса.
Чтобы стабилизировать акции на старте торгов менеджмент компании планирует провести обратный выкуп и направит на него 10 млрд рублей🤔
Торги расписками HHRU остановились по цене 3908₽, будет интересно посмотреть, на возобновление торгов, но уже акциями #HEAD. В случае сильного пролива, апсайд увеличится, но по-моему мнению есть бизнесы и более интересные.
На данный момент вижу такую картину ⬇️
🟡Мнение: Держать
➡️Текущая цена: 3908₽
🎯Таргет: 4500₽
🗓️Горизонт: 1 год
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
✅Спасибо за внимание и подписывайтесь на мой ТГ-канал🤝