Вчера вечером проводил заключительный семинар курса про различные аспекты работы с золотом. Фокус в большей степени был на рисках.
К примеру, сегодня многие полагают, что золото — это в основном безрисковый актив, который в той или иной форме должен быть в любом инвестиционном портфеле.
Что напрягает? Слово «безрисковый».
Золото уже давно находится в стабильном восходящем тренде. Например, в 2022 году мы хорошо помним золото по $1600. Рост с того времени более чем на 60%. Если смотреть с 2007-2008 года, рост еще более впечатляющий: почти в 5 (!!) раз.
Казалось бы, «сели» в золото лет эдак 15-20 назад, и спокойно/душевно «поехали». Рост, превышающий во много раз инфляцию. А ежели еще и в рублях его купили — вообще загляденье. Рубль то за это время упал раза в 3. Получается, в рублях заработок составил аж 1500%.
Но почему тогда есть люди, разорившиеся на золоте? Да, да. Вы не ослышались. Как же это нужно умудриться? Какими «гениальными» сверхспособностями обладать?
Все просто: народ «резвился» на фьючерсах.
«Золото же всегда растет!». Надо просто купить фьючерсные контракты «на всю котлету» и… будет счастье.
Однако давайте вспомним период с 2011 по 2015 год. Золото за этот период времени умудрилось грохнуться в цене на 40%!
Вспомним более близкий период времени. Золото за период с конца 2021 года до конца зимы 2022 года упало с 2050 аж до почти 1600 долларов за тройскую унцию. То есть более чем на 20%!
Вот тебе и безрисковый актив.
Теперь представляем чувства тех, кто был «загружен» фьючерсными контрактами…
Мораль: актив и правда хороший, особенно по нынешним временам, но вполне себе волатильный. И если не инвестировать в него с прицелом лет на 10 как минимум, а то и более, можно ой как «залететь»...
Смотрим на акции золотопроизводителей.
Там — свое веселье. Как вам тот факт, что акции того же Barrick Gold в 2011 году стоили порядка $50. А в 2015 уже… $10. И только сейчас лениво и осторожно вернулись на 20-е уровни. К тем же ценам, по которым торговались лет 20 назад, в 2004-2005 годах.
Newmont в 2011 году торговался по $70, а в 2015 — по $18. В 2022 взлетал до $80 и сейчас… $53,5.
Вот такая интересная «загогулина».
Вывод. Акции золотопроизводителей — это абсолютно не консервативный инструмент. И относиться к нему нужно весьма осторожно.
Что будет дальше?
Без сомнения, глобально золото продолжит свой рост. Ключевое слово — глобально. А вот колебания возможны на этом пути любые, и порой весьма резкие.
Поэтому каждый день напоминаем себе о рисках! И каждый раз их, эти риски-ириски, анализируем.
В тот момент, когда все поверили в отсутствие риска… жди беды.