Как определить дно рынка? Точно - никак, поэтому я, например, начинаю покупки "лесенкой" с приемлемых для меня цен по каждому эмитенту в отдельности при сильном падении. Не зная точно, когда это падение остановится, но примерно предполагая, до каких минимумов в худшем случае может опуститься каждый эмитент. Иногда могу и ошибиться, поскольку рынок, управляемый физлицами, часто ведет себя иррационально, и потому что могут прилетать "черные лебеди", от которых российский рынок вообще не застрахован, но в большинстве случаев у меня "все идет по плану".
Однако есть немало косвенных индикаторов, по которым можно определить, что вот уже сейчас должен быть разворот (причем и в одну, и в другую сторону). Далее поделюсь с вами одним из них, который я сформировал для себя, исходя из собственных наблюдений и сделок.
Его условно можно назвать так: "Капитан покидает тонущий корабль последним". То есть, лидер рынка "тонет" (обваливается) последним. И если "утонул" лидер, значит, все, сейчас будет разворот.
Лидер российского рынка у нас Сбербанк. На всех последних падениях он показывал результаты лучше рынка (то есть, обваливался слабее), что логично.
Сначала обваливались все остальные эмитенты, а капитан-Сбер пытался всячески балансировать этот обвал менее негативной динамикой.
Но как только в какой-то отдельно взятый момент Сбербанк переставал бороться, сдавался и начинал падать быстрее рынка (потому что у него уже был сформированный "запас падения") - вот именно тогда это продолжалось очень недолго (буквально, день-два, если рассматривать дневной график), и далее рынок разворачивался.
Это же правило срабатывает и при росте - когда Сбер растет слишком сильнее рынка - значит, рынок вот-вот развернется вниз.
Показываю все это на графике 2024 года: свечки - индекс ММВБ, линия - Сбербанк.
Например, при самом сильном в нынешнем году падении рынка 30 августа - 2 сентября, 30 августа у меня сработало огромное количество заявок на покупку по широкому кругу эмитентов. А 2 сентября сработал только один Сбербанк, после чего рынок сразу развернулся на рост.
То есть, Сбербанк пришел к моей целевой цене самым последним среди всех прочих эмитентов.
Естественно, нельзя гарантировать, что именно так и будет всю дальнейшую жизнь, но пока это правило очень неплохо работает, как видно на графике. Можно посмотреть динамику и на более значимом интервале, допустим, за 5 лет.
Видим, что всегда, на всех пиках, как верхних, так и нижних, Сбер вылетал за пределы динамики индекса. Отлично это видно, например, на обвале 2022 года, причем, как раз в тот момент, когда линия Сбера пересекла линию рынка в обратном направлении, начался тренд на рост.
Сбербанк является лидером-капитаном российского фондового рынка, но я бы не назвал его самой сильной акцией. Самым сильным эмитентом для меня является Лукойл, и вот, если упадет Сбер, а рынок еще не развернется, значит, надо ждать, когда упадет (сильно сократит свой разрыв в динамике с индексом) Лукойл. И вот тогда уже еще с большей вероятностью будет разворот.
Кстати, 30 августа - 2 сентября Лукойл до моих целевых цен вообще не дошел, вот так.
Больше на инвестиционные темы я пишу в своем телеграм-канале, присоединяйтесь.