Сегодня разберем ключевые моменты переговоров с инвестором. Из статьи вы узнаете какую долю отдавать, как и сколько заработает инвестор и финальные условия сделки. Обязательно прочтите до первых переговоров – это сэкономит вам время и даст большее преимущество.
Переговоры: с чего начать?
Успех переговоров во многом зависит от грамотной подготовке к ним. До начала самих переговоров у вас должно быть три документа:
- Инвест-презентация;
- Финансовая модель для инвестора;
- Корпоративный договор.
Документы должны быть профессионально составлены, тщательно продуманы и аккуратно оформлены. У инвестора может не быть достаточно времени для погружения, поэтому уважайте его ресурс и подготовьте все заранее и на высоком уровне. Это добавит вам баллов!
Про составление презентации мы напишем отдельную статью. А финансовую модель и корпоративный договор мы подробно разбираем в Академии. Это не простые документы и надо погрузиться во все нюансы.
Переговоры могут длиться несколько месяцев. Мы рекомендуем вести на параллели переговоры с несколькими инвесторами сразу, так вы повысите свои шансы на успех. И в итоге у вас может оказаться даже два и более инвестора. Такие случаи тоже нередки.
Какую долю отдать?
Самая частая, хотя и не самая лучшая, пропорция – 50/50.
Обычно отдают от 5 до 50%. Если доля инвестора выше, то это считается нестабильной сделкой, так как у управляющего партнера с меньшей долей не будет мотивации развивать бизнес и отдавать большую часть. И со временем мотивация будет только падать и рано или поздно произойдет раскол.
В правильной модели у управляющего партнера 70-75%. Но не сразу. В хорошей схеме первая прибыль в полном объеме уходит на погашение первых вложений инвестора.
Для того, чтобы отдавать меньшую долю, постарайтесь как можно дольше пройти в одиночку, вкладывая собственные средства. Чем дальше вы сможете продвинуться и чем больше рискованных поворотов пройдете до привлечения инвестора, тем меньше у него будет рисков и тем меньшую долю за тот же объем денег он получит.
Как и сколько заработает инвестор?
В переговорах с инвестором этот вопрос будет ключевым. И вы должны дать на него четкий ответ.
Есть два основных способа обогатиться:
- построить прибыльную компанию и получать стабильные дивиденды;
- раскрутить и продать компанию.
Большинство компаний – это дивидендные бизнесы. Хотя есть и примеры продаж. Тот же Олег Тиньков построил несколько компаний и все продал.
Какие дивиденды приносит аутсорсинговая компания
Точную доходность бизнеса вы продемонстрируете инвестору в финансовой модели. Если говорить о средних показателях, то рентабельность аутсорсингового бизнеса в чистую прибыль составляет от 10 до 20%, в зависимости от размера бизнеса, маржинальности клиентов и объема постоянных расходов. На дивиденд комфортно выводить 50% от чистой прибыли, остальное оставлять на резерв.
То есть при выручке 10 миллионов рублей в месяц вы с инвестором будете получать дивидендов от 500 тысяч до миллиона рублей в месяц. И столько же у вас будет копиться в резерве.
Сколько может стоить аутсорсинговая компания
Сделки купли-продажи периодически происходят на рынке. Оценка варьируется от двух до пяти годовых прибылей. В среднем компания с выручкой 300 миллионов рублей может быть продана за 70-200 миллионов в зависимости от внутренней структуры.
Покупают как крупные игроки в целях консолидации рынка, так и частные покупатели с целью ведения бизнеса в перспективной нише. Но мы не советуем сильно рассчитывать на такой сценарий, так сделок мало, и вы всегда будете зависеть от покупателя. Фокусируйтесь на прибыли, и если с деньгами все будет хорошо, то и продать сможете при случае.
Финальные условия сделки с инвестором
Пара советов: постарайтесь договориться на инвестиции с запасом, чтобы вам точно хватило на запуск. Но все равно старайтесь экономить и как можно быстрее выйти на самоокупаемость.
Мы рекомендуем сделать распределение долей 75/25 в вашу пользу. Если вы договоритесь, что сначала 100% прибыли пойдет инвестору и только, когда он вернет все вложения, вы начнете делить прибыль, вы сможете аргументировать такую пропорцию. Для вас это все-таки дело жизни, для него – пассивный доход. И от вашей мотивации зависит будущий успех бизнеса, поэтому ему же выгоднее отдать доминирующую долю вам.
Окупить вложения инвестор сможет за 1-2 года. Это возможно в том случае, если вы договоритесь, что вся первая прибыль пойдет на погашение первоначальных инвестиций.
Когда вы выйдете на выручку 10 миллионов рублей в месяц, инвестор будет получать 3-5 миллионов рублей пассивного дохода в год. При выручке 300 миллионов рублей в месяц, а это вполне реально через 3-5 лет существования компании, дивиденды составят уже около миллиона рублей в месяц. И еще столько же будет на счетах компании. Доля инвестора будет стоить от 20 до 50 миллионов. И ее вполне сможете выкупить и вы. Для вас это выгодная инвестиция, так как вы сами управляете компанией и всеми рисками, инвестор же зафиксирует доходность и пойдет инвестировать дальше.
Резюмируем.
Вложив 5 миллионов рублей при плановом развитии за 5 лет инвестор получит 30-50 миллионов рублей. А если в итоге продаст долю – доходность составит от 50 до 100 миллионов рублей.
Но на переговорах вам надо будет продемонстрировать это на цифрах в финансовой модели и реальных кейсах.
Не забывайте задавать нам вопросы в комментариях! Мы с удовольствием отвечаем на них.
Подпишитесь на наш канал, чтобы не пропустить новые статьи.
Рекомендуем также подписаться на наш Youtube и телеграм «Академия аутсорсинга “Персонального решения”»
