Минфин провел аукцион по 2 выпускам ОФЗ: 26246 с фиксированным купоном 12 годовых и флоатер 29025. Все дешевле уходит флоатер, снизился интерес к ОФЗ с фиксированным купоном.
Вся представленная информация – личное мнение автора, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к покупке или продаже финансовых инструментов, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям и возможности принимать различные риски
Результаты размещения
Объем по номиналу:
- 52,7 млрд руб. ОФЗ 29025
- 11,1 млрд руб. ОФЗ 26246
Предварительный итог: 63,8 млрд руб. в сравнении с 97,9 млрд руб. на прошлом аукционе. Минфин агрессивно выступил по флоатеру, снижается интерес к выпуску с фиксированным купоном.
Чуть хуже результат по флоатеру ОФЗ 29025: собрали 52,7 млрд руб. при спросе 225,1 млрд руб. в сравнении с 67,2 млрд руб. и 242,2 млрд руб. на прошлой неделе, удовлетворили 23,4% заявок. Цена отсечения 94,505% при уровне закрытия 17 сентября 94,999%. Дисконт вырос до 0,49%. Средневзвешенная цена: 94,5553%. Минфин торопится и проявляет щедрость. Такими темпами дожмет цену ниже 94%.
Заключили 102 сделки на МосБирже объемом 42,7 млрд руб. по номиналу, снова часть прошла на СПВБ. Обеспечили 70,3% 6 крупных заявок: 5 млрд руб. по 94,62%, 5 млрд руб. по 94,55%, 5 млрд руб. по 94,52%, 2 по 5 млрд руб. по 94,51% и 5 млрд руб. по цене отсечения 94,505%. Опять много розничных сделок по 97%.
Падает интерес к ОФЗ с фиксированным купоном. Привлекли 11,1 млрд руб. в ОФЗ 26246 при спросе 47,7 млрд руб. против 30,7 млрд руб. и 78,7 млрд руб. по ОФЗ 26248 на прошлой неделе. Цена отсечения: 80,36% при доходности к погашению 16,37% годовых в сравнении с 80,599% и 16,31% годовых на закрытии 17 сентября, удовлетворили 23,3% заявок. Дисконт составил 0,24% по цене, премия по доходности 0,06% годовых. Средневзвешенные цена и доходность к погашению: 80,3744% и 16,37% годовых. Минфин отдал бумаги с доходностью выше 16% годовых, но сохранил небольшую премию к рынку по доходности.
Заключили 82 сделки на МосБирже объемом 11,1 млрд руб. по номиналу. Обеспечила 45% единственная крупная заявка: 5 млрд руб. по 80,38% или 16,37% годовых. Розница собирала по 84% или 15,52% годовых: 64 сделки на 0,3 млрд руб., что не поможет Минфину с планом.
Минфин привлек 632,7 млрд руб. при плане 1,5 трлн руб. на 3 квартал 2024 года. Осталось 867,3 млрд руб. и 1 аукцион. Не сложилось с планом: ждем цифр на 4 квартал.
Продолжился рост доходностей вдоль кривой ОФЗ: +0,3-1% на дюрации от 0,5 лет с даты последнего аукциона. Индекс RGBI потерял 1,7%, обновил годовые минимумы в среду, приближается к отметке 102 пункта. Длинные ОФЗ потеряли 2%, линкеры упали на 1,5%, флоатеры снизились на 0,5%.
Поднялись выше 18% годовых доходности ОФЗ с дюрацией до 2,7 лет. Остается широким разброс в длинных бумагах с дюрацией 5+ лет: 15,47-16,48% годовых. Снижаются длинные флоатеры ОФЗ 29023, ОФЗ 29024 и ОФЗ 29025: -0,2-1,1%. Линкеры теряют 1,4-3,6%. Приближается к 9% годовых доходность ОФЗ 52004, закрылся во вторник на уровне 10,32% годовых короткий ОФЗ 52002.
Значения RUSFAR и RUONIA: 18,51% годовых и 18,65% годовых.
Сократился профицит банковской ликвидности: 395 млрд руб. в сравнении с 412 млрд руб. днем ранее.
На очереди недельная инфляция от Росстата.
Не допускается полная или частичная перепечатка без согласия автора.
Фигура – 1% или 100 бп
ДРПА – дополнительное размещение после аукциона
Индикатор RUONIA, Ruble Overnight Index Average, показывает процентную ставку однодневных рублевых межбанковских кредитов
Индикатор RUSFAR, Russian Secured Funding Average Rate Overnight, показывает процентную ставку по сделкам и заявкам РЕПО с ЦК КСУ