Банк России повысил ключевую ставку по итогам сентябрьского заседания до 19% годовых. В каких активах сейчас можно заработать при текущей ставке, разбираемся в материале.
Решение ЦБ
- Совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку на 100 б.п., до 19% годовых.
- ЦБ допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании.
- Регулятор ожидает, что годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2025 г.
- Принятое решение ускорит формирование условий, необходимых для роста сберегательной активности и возвращения кредитования к сбалансированному росту.
Акции
В условиях высокой ключевой ставки наиболее привлекательными считаем крупные компании с низким уровнем долга, которые способны масштабировать свой бизнес за счет внутреннего капитала, а не заимствований. Выигрышной историей могут стать компании с весомой финансовой подушкой, которая сможет помочь им преодолеть период потенциальной турбулентности. Выделяем:
ЛУКОЙЛ. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 9800 руб./ +53%
Интер РАО. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 5,8 руб./ +59%
Транснефть-ап. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 2000 руб./ +52%
ОФЗ
ОФЗ — отличная возможность надолго зафиксировать привлекательную доходность с нулевым кредитным риском, ведь заемщиком выступает само государство.
Среди плюсов облигаций выделим следующие:
- Ключевая ставка исторически на очень высоком уровне, из-за чего инструменты фиксированной доходности, с присущими им низкими рисками, приносят беспрецедентно высокую доходность.
- Денежные средства можно легко переложить из облигаций в новую перспективную историю и при этом не понести потери. Сделать то же самое с банковским депозитом без потерь не получится.
- На большом дисконте, с которым торгуются длинные облигации, можно неплохо заработать, ведь при снижении ключевой ставки их цена начнет расти.
Среди госбумаг с YTM 16% предпочтение отдаем:
• ОФЗ 26243
Далее идет бумага с меньшим сроком и YTM 16,1%:
• ОФЗ 26221
Следующим выбором могут стать выпуски с YTM 16,1%, которые пока что еще находятся в процессе размещения:
• ОФЗ 26246
Считаем, что на горизонте года эти ОФЗ могут принести порядка 28%.
Корпоративные облигации
Облигации второго эшелона с погашением через 1-2 года и умеренным кредитным риском предлагают доходность 23–24%, что существенно выше банковского вклада, максимальная доходность которых, согласно последним данным Банка России, составляет 17,49%.
Среди историй с фиксированной доходностью выделим следующие бумаги:
• ЭталонФин1
Доходность — 24,7%, рейтинг Эксперт РА — ruA
• СэтлГрБ2P3
Доходность — 23,7%, рейтинг АКРА — A(RU)
• iКарРус1P2
Доходность — 23,8%, рейтинг АКРА — A+(RU)
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.