Снижение спроса на электромобили на Западе за последние 1,5 года стало одной из движущих сил обвала цен на литий с пика в конце 2022 года до отвратительного медвежьего рынка. Избыток этого критического металла для аккумуляторов с тех пор стал серьезной проблемой в последние кварталы, поскольку спрос на электромобили падает в период высоких процентных ставок и повышенных цен на автомобили. Однако есть и хорошие новости: ежемесячное производство карбоната лития в Китае должно упасть, и это сокращение производства уже начало толкать цены вверх.
Аналитик UBS Скай Хан сообщил, что китайский гигант по производству аккумуляторов Contemporary Amperex Technology Co. остановил производство на крупном руднике в провинции Цзянси, что ослабило опасения по поводу переизбытка предложения серебристо-белого металла.
«Согласно нашим проверкам каналов связи с несколькими контактами, CATL наконец решила приостановить свою деятельность по добыче лития-лепидолита в Цзянси после встречи 10 сентября», — сказал Хан.
По ее оценкам, закрытие шахты может сократить ежемесячную добычу карбоната в Китае примерно на 8%, или на 5–6 тыс. метрических тонн:
«Приостановка компанией CATL добычи лития в Цзянси приведет к сокращению ежемесячного производства Li2CO3 в Китае на 8%, или на 5–6 тыс. тонн LCE, и поможет восстановить баланс между предложением и спросом».
«После двухмесячных убытков в литиевом бизнесе и постоянного риска снижения цен на литий мы наконец видим нормальную реакцию поставок от производителя с предельно низкими издержками», — сказала она.
Аналитик ожидает роста цен на китайский литий на 11%-23% до конца года. Цены подскочили на 5,6% до примерно 75 500 юаней за тонну в среду. Цены упали на 88% во время спада электромобилей, который начался в конце 2022 года.
Хан предупредил, что прошлые слухи о приостановке работы рудника были неточными:
«Это не первый раз, когда мы слышим, что CATL сократит/приостановит производство лития в Цзянси. Хотя предыдущие новости оказались домыслами, на этот раз мы получили большую уверенность».
Тем временем акции лития от Австралии до Китая резко выросли (по данным Bloomberg):
Австралия : MinRes вырос на 16%, Liontown +13%, IGO +11%, Pilbara +4,9%, Arcadium Lithium +11%
Китай : Ganfeng Lithium, Tianqi выросли на максимальные 10% в Китае, Chengxin Lithium вырос на целых 7,2%
Управляющий портфелем Tribeca Бен Клири заявил Financial Review: «Ралли, которое мы наблюдаем сегодня, почти на 100 процентов покрывает короткие позиции», добавив: «Предложение, поступающее с рынка, — это именно то, что нужно рынку лития, поэтому есть достаточно возможностей для этого отскока, учитывая, насколько сильно пострадали акции».
Подписывайтесь на канал PRO ИНВЕСТИЦИИ
#инвестиции #литий #китай