Сначала я хотел продолжить начатый мной в 2021 году «сериал» с около-философским смыслом под названием «Мануал инвестора», но пришел к выводу, что данная история тянет на отдельный сериал. На этот раз поводом для заметки стал вопрос читателя, а также смещение инфо-блогеров в тему того, что «деньги нужно зарабатывать не на рынке».
Начнем с вопроса читателя:
Так или иначе, данный цикл заметок будет вращаться вокруг ответа на данный вопрос.
Далее, что касается «лидеров мнений», то недавно столкнулся вот с какой идеей:
Работать, откладывать и инвестировать по 5000₽ в месяц, и тогда будет тебе счастье, ранняя пенсия и т.д. - все это брехня! Надо инвестировать в себя (© одним брутальным харизматичным мужиком)
Сразу скажу, что я все это уже не раз видел и слышал, когда рынок акций уходит в долгую коррекцию (а текущая коррекция уже 4 месяца тянется). Причина для этого проста - сложно удержать разочарованную аудиторию, и раз с рынком, активами и инвестициями не прокатило - начинаем готовить курсы по саморазвитию и личностному росту.
Опуская факт того, что все это маркетинг и продвижение, сама эта идея в корне не верна. Нет, в ней есть разумное зерно, но сам подход неправильный даже на уровне мотивации.
Прежде чем я уйду в более философскую плоскость, давайте обратимся к математике, или к тому, что называется сложным процентом.
Сложный процент в 2024 году
Для начала расчетов, а вернее для наглядности, возьмем 8% годовых с реинвестированием дохода раз в пол года и ежемесячным пополнением счета на 5000₽ под ту же доходность:
Через 10 лет получим:
Сумма всех пополнений составила 600,000₽, а доход - чуть более 50% на вложенную сумму. В общем, 925,828₽. Совсем не густо, за 10 лет-то.
Можем ли мы как-то повлиять на конечный результат?
Конечно можем. Для этого нам надо изменить вводные - или сумму инвестиций, или срок инвестирования, или процент доходности. Одно из трех.
Допустим, 5000₽ в месяц - это предел, больше откладывать возможности нет. Тогда поменяем срок инвестирования, увеличив его в 2 раза:
Через 20 лет получим следующее:
Уже цифры интереснее. Доход превышает сумму пополнений почти на 50%, а в номинале составляет более 100%. И по итогу имеем 2,969,736₽.
Впрочем, надо сказать, что основная фишка сложного процента именно в сроке инвестирования - это основной показатель. И в полной мере сложный процент начинает работать на инвестора спустя 25 лет (там рост становится экспоненциальным, то есть принимает более вертикальное положение).
Но давайте вернемся к нашим расчетам, на этот раз снова берем отрезок в 10 лет, сохраняем условия по довнесению 5000₽ каждый месяц, но вместо 8% возьмем доходность… Хотелось бы 16%, но исторически, на отрезке более 10 лет, российский рынок акций в среднем растет на 15%, а в ОФЗ прямо сейчас можно взять аналогичную доходность также на 10+ лет, а потому возьмем эту доходность за эталон.
Получаем через 10 лет:
Как видим, мы добились примерно того же результата в плане доходности, но в два раза быстрее.
Остается последний шаг:
Получаем:
Ну и как вам это?
До сих пор мы говорили, что можно заработать 100%, просто пополняя счет и реивестируя полученный доход на горизонте в 10 лет при доходности 15% и 20 лет при доходности 8%.
А сейчас видим почти 5 иксов прибыли и нормальный, по текущим меркам, капитал. Понятно, что всем надо больше и быстрее, но оставим это «больше и быстрее» на волю случая, колесо Фортуны и благосклонность богов.
Конкретно сейчас, вот прямо в этом моменте, длинные ОФЗ с погашением в 2038-2040 году, дают 15-16%. Понятно, что когда ЦБ начнет снижать ставку - реинвестировать купоны под ту же доходность не получится, но такую доходность можно сейчас для себя зафиксировать. Также понятно, что тут есть допущения - крайне маловероятно реинвестирование дохода в следующих годах под те же 15-16%, нужно вычесть налог на купоны и комиссии брокера за сделки. Но это хоть и важно, и влияет на конечный доход, все таки частности, на которых пока ни к чему заострять внимание (еще многое нужно сказать и выразить).
О чем все это?
Я говорю об этом в контексте рыночных настроений. Многие расстроены падением долгового рынка и рынка акций, им больно видеть бумажный убыток на своих счетах. Посмотрите еще раз на расчеты и вы поймете, что все эти люди смотрят не туда.
Кажется, Зеланд говорил, что «куда течет внимание - туда течет энергия».
Энергия - возобновляемый ресурс, но количество этого ресурса в моменте ограничено. Это значит, что наше внимание уже ограничено, его не так много. Более того, в большей степени оно уже занято тем, кто я такой, куда я иду, где я живу, кто мои близкие, что я буду кушать…
Ну вы поняли. Наше внимание уже занято массой жизненных тем и вопросов.
И то небольшое количество внимания, которое у нас остается, тратится на… лудоманию. Синдром FOMO (упущенной выгоды), FUD,а (влияние негативного фона на решения), попытки отыграться, ежедневное наблюдение за котировками активов в портфеле, попытки спекулировать без понимания устройства рынка и без торговой стратегии.
Но главная ошибка любого начинающего инвестора до безобразия проста - это попытка превратить начальный капитал в желаемый. Превратить 10,000₽ в миллион, а миллион - в 100 миллионов.
Я не говорю, что это совсем невозможно. Но по-своему опыту могу сказать, что чтобы это сделать - нужно взять на себя сопоставимый риск. Иными словами - риск обнулить депозит. И, одно дело, если мы говорим о 10 тысячах, и другое - если о суммах свыше миллиона. Как долго потом придется восстанавливать этот капитал за счет трудовых ресурсов?
В итоге, люди без знаний о той среде (знаний о рынке), в которую они попали; без знаний о тех процессах, которые в этой среде происходят; без малейшего понятия о том, с какими вещами они имеют дело; подверженные эмоциональным качелям и спонтанным реакциям; лишенные чувства риска и понимания своей стрессоустойчивости - погружаются в спекуляции. Результат очевиден и предсказуем.
Иной, также понятный пример, и я скорее к нему ссылаюсь - это те, кто каждый день проверяет свой портфель на предмет красных и зеленых цифр, считая, что весь смысл - в зеленых цифрах.
Если вы уловили суть сложного процента, то также должны были понять и то, что красные цифры сейчас - это хорошо. Коррекция на рынках - это хорошо. Она позволяет купить активы дешевле и под более высокую доходность. И чем дольше длится коррекция, чем сильнее снижаются котировки - тем больше активов инвестор успеет купить.
Я инвестирую уже много лет, и лично мне приносит боль не убыток, а большая прибыль. Когда активы стоят дорого и у меня рука не поднимается их покупать, ведь я знаю, что будет дальше, но как и все не знаю, где текущий максимум по рынку. А коррекции еще нужно дождаться, в бездействии, к которому я никак не могу привыкнуть (почему так - объясню чуть дальше).
В реальности описанный мной человек сталкивается с проблематикой, которая была уже обозначена в вопросе читателя:
Банальный пример. За период 2023-2024 многие акции со своего дна выросли на 100% и более. Некоторые даже по 200-300% роста показали.
Было у инвестора на начало периода 100,000₽. Стало, с учетом нынешней коррекции (если не продал все раньше), в лучшем случае 200,000-300,000₽. Если так, то отлично, но для большинства (и это показывают многочисленные опросы) - это не так, а хуже, то есть в сумме накопленная бумажная прибыль меньше. Отчасти из-за лишней суеты, частых сделок купли и продажи активов, отчасти из-за начавшейся коррекции, которая съела часть накопленной бумажной прибыли.
И вот, бычий рынок закончился. Акции если и растут, то весьма выборочно. Уже очевидно, что в этом году даже доходность на уровне ставки ЦБ (18%) станет отличной.
Как итог, для человека ровным счетом ничего не изменилось - было 100 тысяч рублей, стало допустим 200 тысяч рублей. В чем же проблема?
По-моему логично, что проблематика - в малой сумме. И в попытке эту малую сумму быстро и легко приумножить.
Забегая вперед и в то же время откатываясь немного назад, до расчета сложного процента - капитал сам себя приумножает, а на больших суммах приумножение происходит быстрее и легче. Все решает не стоимость активов, в конечном итоге, а тот денежный поток, который они генерируют.
Я все это описал чтобы вы увидели самое главное - куда течет внимание большинства людей? И на чем концентрируется инвестор.
My way
Даже не знаю, с чего начать. Начну с главного - я работал «на дядю» всего 9 месяцев своей жизни. Регулярные подработки и разовый калым начиная с 9-10 лет не учитываю, говорю про официальную работу. Но могу отметить, что первые деньги я заработал в 8 лет, и платили мне не родители за условное мытье посуды. Время такое было, не чета современности.
Так вот, когда я устроился на работу у меня были мысли и идеи о собственном предприятии, но не было денег.
Работа была «не пыльная» - в ЧОПе. ЧП происходили редко и решались достаточно быстро. Было много свободного времени. В это время я прописывал все свои шаги в рамках запуска проекта, продумывал рекламу, дизайн и т.д. Домой возвращался с конкретным планом действий. По ночам и в выходные дни воплощал все задуманное.
Надо отметить, что я хорошо выполнял все свои обязательства, даже больше того - мотивировал других на хорошую работу и… человечность. В общем, я хорошо влиял на трудовой коллектив. Когда увольнялся - меня всей компанией упрашивали остаться, обещали повышение з/п в 2 раза, новую должность и т.д. Это не самолюбование, в будущем поясню некоторые важные аспекты жития.
За 9 месяцев у меня скопилась нужная для запуска проекта сумма денег. И тут случилось нечто, что я запомнил на всю жизнь - меня начало трясти от одной мысли, что я останусь на этой работе. Физически.
Я не мог себе этого объяснить, но когда я приходил на работу… Наверное, это похоже на панические атаки.
Тогда я решил, что Дух ведет меня куда-то дальше и таким образом, через эмоциональные и физические процессы, требует от меня дальнейшего движения по реке жизни.
Я уволился, запустил свой проект, а еще через 1 год - переехал в другой город.
В новом городе, без устоявшегося круга знакомых и друзей, без какой либо поддержки, с проектом, который еще не приносил значимого дохода, на съемной квартире с любимой женщиной и двумя котами.
Я помню момент, когда мне за квартиру платить на следующий день, а у меня ровно 50 копеек в кармане и больше ничего. И вот, опять же, читатели мне пишут:
Многим кажется, что то, о чем я пишу - это для людей с капиталами, или как минимум для тех, у кого ежемесячный доход покрывает все расходы и каждый месяц получается инвестировать солидные остатки. А если капитала нет и в конце месяца свободных денежных средств не остается - так это особенный случай, тут другие подходы нужны.
Вернусь к своему повествованию.
Прошло 3 года. На очередной съемной квартире, в очередной кризисный момент, я шатался по квартире в поисках того, что отвлечет меня от тяжелых мыслей. Подошел к книжной полке и увидел книгу «Богатый папа - бедный папа» (книга принадлежала моей будущей жене). Заварил себе чай и начал читать.
Тот вечер перевернул мое мышление с ног на голову, а то, что я узнал - стало сильнейшим мотиватором и тем решением «головоломки», которую я очень давно пытался решить, лет с 13-15.
О какой головоломке я говорю?
Вам никогда не казалось, что с этим миром что-то не так?
«Ооо, все понятно. Матрица, да? Мы все спим, ложки не существует, и т.д.?»
И да, и нет. Сейчас сами все поймете.
Первое, с чем я осознанно столкнулся в подростковом возрасте - это несправедливость прежде всего на материальном уровне, в распределении материальных благ.
Ты же вроде делаешь деньги? Что же другие втирают их в десна?
И вокруг только тернии, тернии. *ять, когда уже звезды?
Речь не о том даже, что распределение благ несправедливо происходит. Прежде всего меня заботил и заботит вот какой вопрос: жизнь одна, она коротка, и стоит ли отведенное нам время того, чтобы работать?
Без работы нет дохода, без дохода нет денег. А деньги - средство выживания в социуме. И вот он замкнутый круг - работать, чтобы получать деньги, тратить деньги, чтобы дальше работать.
Вопрос, который с юности не давал мне покоя: есть ли выход из этого замкнутого круга? Тогда и в последующие годы казалось, что нет. Все окружающие меня люди подтверждали гипотезу, что трудовой деятельностью придется до конца жизни заниматься.
И вопрос не в лености. Вопрос в свободе выбора. Выбирать, какой именно деятельностью и как часто заниматься, сколько времени посвящать делам, а сколько семье, близким и приятным/полезным занятиям. Как, в конце концов, провести завтрашний день.
Я встречал обеспеченных людей, которые делали этот выбор каждый день, у которых было право выбирать. Общался с ними, пытался узнать «секрет», но так и не получал внятного ответа. Они рассказывали мне истории, которые я не понимал.
Ответ я нашел в упомянутой выше книге и выглядит он следующим образом:
Надеюсь, вы понимаете суть этой схемы и нет нужды ее разжевывать. Смотрите, воспринимайте и осмысляйте. Основная идея этой схемы в том, откуда (из какого источника) мы получаем доход и что делаем, какие усилия прилагаем, чтобы его получить.
Что касается бизнеса, понятно, что это не для всех и не про всех. Мечтать не вредно, но это такой же путь, как и все остальные - долгий, сложный, сопряжённый с регулярными затратами и принятием на себя всех рисков.
Что же касается пути инвестора, то он универсален и подходит всем. Все три категории людей независимо от их вида деятельности и происхождения активного дохода могут инвестировать, накапливать капитал.
Инвестиции в традиционном понимании - это все таки про вложения в бизнес. Более надежные и предсказуемые инвестиции - займы бизнесу (облигации). Менее надежные, непредсказуемые, но более доходные инвестиции - акции, то есть покупка доли в бизнесе.
Далее я продолжу тезисы Кийосаки уже самостоятельно, собственными дополнениями.
Человек обладает двумя видами капитала - человеческим и финансовым.
Человеческий капитал - это то, что мы тратим, чтобы получить деньги, то, что мы обмениваем на деньги. Речь идет про время, силы и здоровье. Также к человеческому капиталу можно и нужно отнести опыт и знания, но именно эти ресурсы как раз подлежат росту, в отличие от тех, которые нам даны по определению и имеют тенденцию к истощению.
Итак, мы расходуем человеческий капитал и получаем взамен деньги. Чьи же они?
На первый взгляд кажется, что наши. Ведь мы их заработали и держим на банковском счету или в кошельке. Но давайте подумаем…
За ЖКХ платить надо? Или мы можем от этого отказаться?
Налоги оплачивать надо?
За мобильную связь, интернет, продукты, обучение детей и т.д. и т.п. - надо же платить, не так ли?
Так кому принадлежат наши деньги?
Очевидно, что они принадлежат управляющим компаниям, государству, магазинам, школам, университетам и т.д. Кому угодно вплоть до парикмахера, но только не нам.
Нам принадлежит то, что остается после ежемесячных трат и расходов. Только эти деньги по настоящему являются нашими и дают нам свободу выбирать, как с ними поступать.
Большинство их тратит, продолжая бег по замкнутому кругу и лишая себя возможности делать настоящий выбор в жизни.
Я уже сказал, что инвестором может быть любой человек, получающий доход. Выход же в том, чтобы перестать лишать себя возможностей в пользу сиюминутных желаний и начать накапливать инвестиционный капитал, который будет приносить пассивный доход.
И вот тут, уже на этом самом первом шаге, самом первом этапе становления инвестора, начинаются проблемы психологического (и не более того) характера: «мне не на что инвестировать», «у меня и так в конце месяца ничего не остается», «вот заработаю стартовый капитал - тогда начну инвестировать, а пока надо вкладывать в себя» и прочие причины, почему «нет».
Суть сказанного читателем на последнем скриншоте помните? Я напомню, а заодно покажу наше дальнейшее общение и вы сами все поймете:
Именно поэтому я говорю, что если у человека систематически, читайте даже хронически, в конце месяца вообще не остается средств для инвестиций - надо платить себе сразу, как только получил доход. Не после ежемесячных и регулярных расходов, а до них.
Если прочитав все вышеописанное вы все равно думаете, что «это все здорово, но я и 10% откладывать не могу» - я не справился со своей задачей, а вы в действительности не хотите менять свою жизнь к лучшему.
10% каждый способен откладывать. Вспомните начало моей истории, моего пути, и вы поймете, что у вас вводные для старта лучше. Об заклад не бьюсь, но на 99,9% я в этом уверен. Что было у меня?
Мотивация. Я не рекомендую ради инвестиций жертвовать качеством жизни, к которому вы привыкли (хотя в ряде случаев нужна оптимизация расходов). Но мне терять было нечего, а выход - вот он, перед глазами. Поэтому я именно это и делал. Каждый месяц я старался откладывать не 10%, не 20%, а как можно больше.
И я выполнял это, в том числе моральное, обязательство перед собой каждый месяц. Даже когда денег не хватало, даже когда возникали форс-мажоры - я всегда платил сначала себе. А проблемы решал по ходу дела.
(Например, в 2020-ом, после обвала рынка, я в некоторые месяцы отправлял на брокерский счет 50-60% - я не экономил на семье, потребностях семьи, но экономил на своих расходах и хотелках, понимая, что судьба в очередной раз дает мне шанс и это именно тот момент, когда нужно проявить стойкость в намерениях и действиях)
Меняй свой человеческий капитал на финансовый, и финансовый капитал будет замещать денежный поток от трудовой деятельности. Смекаете?
Я хочу сказать, что проблемы, с которыми человек сталкивается на первоначальном этапе накопления капитала - это психологические барьеры (в основном игры ума) и отсутствие достаточной мотивации.
Психологические барьеры преодолеваются просто - регулярным действием. Надо каждый месяц заставлять себя откладывать 10% от дохода сразу в тот момент, когда доход получен.
Проблемы мотивации решаются благодаря пониманию того, что я сказал выше, а также благодаря пониманию того, что наше потребление делает нашу жизнь лучше и комфортнее, но фундаментально ничего не меняет, ведь мы все также должны работать и зарабатывать деньги. У нас нет выбора. Мы в золотой клетке.
Иногда я слышу, что «это же надо себя ущемлять…» Тотальное недопонимание устройства мира (схема Кийосаки выше) и неправильно расставленные приоритеты в том, что касается жизненных ценностей.
Пересесть с комфорта на бизнес-класс - здорово, конечно. Но еще лучше накопить хотя бы такой капитал, который будет покрывать ежемесячные расходы на интернет. Затем и на мобильную связь. Затем на ЖКХ. Затем на продукты и товары первой необходимости.
Личная финансовая свобода - настоящая ценность, которая требует осознания и осмысления. Новый айфон - искусственно созданная ценность, детально проработанная отделом маркетологов и продажников. На эту тему, кстати, много наблюдений - сколько заработали бы владельцы айфона, если бы вместо него купили акции Apple на ту же сумму.
Пожалуй, теперь я вернусь к истоку, а именно - к утверждению, что «регулярно инвестировать и накапливать капитал - это брехня, надо вкладывать в себя, чтобы больше зарабатывать».
Возможно, вам не довелось общаться с таким количеством людей, с каким удалось мне, и они не были с вами столь откровенными, как со мной. В таком случае я просто поделюсь общим личным наблюдением: размер дохода никак не влияет на то, инвестирует человек или нет, есть у него капитал или нет.
Как уже сказал, я сам начал инвестировать, имея весьма нестабильный денежный поток, который даже моих потребностей не покрывал. Мой первоначальный капитал в акциях составлял около 30 тысяч рублей. При этом я общался с людьми, которые зарабатывали 300 тысяч рублей в месяц и не имели никаких накоплений, никаких активов, к концу каждого месяца они снова оставались ни с чем.
Чаще всего эти люди говорят, что они и так зарабатывают много, или, в случае предпринимателей, что их дело более рентабельно. С этим спорить сложно, но проблема этих людей в том, что они недооценивают те риски, которые берут на себя концентрируя весь капитал в своем деле, которое целиком и полностью зависит от них - от их здоровья, возможностей, да и банально от жизненных обстоятельств и пресловутой случайности.
Инвестирует человек или нет - зависит не от достатка, а от того, понимает человек в каком мире он живет и каковы правила этого мира или нет.
И я не просто так продолжаю акцентировать на этом внимание. Дело в том, что если есть понимание зачем инвестировать, есть цель обрести финансовую свободу и есть мотивация - жизненные процессы будут происходить вокруг этого.
В начале я показал работу сложного процента. Но жизнь не подчиняется математическим правилам. Можно посчитать какой доход получишь на определенном временном отрезке с учетом определенной нормы доходности, но в реальности все будет иначе.
В реальности будут фазы роста и падения в экономических циклах, будут возможности и сверх-доходы и убытки. Это что касается рынков капитала и активов.
На личном уровне - будет регулярный денежный ручеек на брокерский счет от того дохода, который человек получается от активной профессиональной деятельности. Этот ручеек на первоначальных этапах будет кормить портфель, по-крайней мере до тех пор, когда он станет озером с подводными ключами (активы, которые генерируют пассивный денежный поток).
Но также, если есть мотивация формировать капитал и понимание зачем это делать - будет стремление искать новые возможности для дохода, для увеличения своего денежного потока, чтобы больше инвестировать. Это, я подчеркиваю, и становится решающим фактором. От этого, я подчеркиваю, зависят ваши действия, поступки и слова в повседневной жизни, что становится основой для получения того дохода, который уже значительно увеличит капитал на разных стадиях его формирования.
Большинство начинающих инвесторов так и погрязают в спекуляциях на 100 тысяч рублей. У них есть желание разбогатеть, но нет настоящей мотивации.
Настоящая мотивация - это когда ты понимаешь, что у тебя выбора нет. Хорошо, если она подкреплена позитивными ожиданиями, как в случае инвестиций. Тут я снова возвращаю ваши мысли к схеме Кийосаки.
К сожалению, большинство людей этого не понимает. Им кажется, что все дело в зеленых цифрах, в доходности, в прибыли. Они видят момент здесь и сейчас, и не имеют ни малейшего понятия о том, какой путь им предстоит пройти. Описанное мной выше - это опора на этом пути и та звезда на небе, которая всегда указывает верное направление.
Завершая эту первую заметку в новом цикле, еще раз подытожу: заплатите сначала себе за свои труды. Вы это заслужили.
Продолжение следует.
Напомню, что я переезжаю в VK, там эта заметка появилась на несколько дней раньше, а скоро появятся и другие материалы.
Благодарю, что читаете.
По традиции - будьте богаты, здоровы и любимы.