Цифровые финансовые активы появились на нашем рынке не так давно. И многие инвесторы до сих пор обходят их стороной. Я же покупаю ЦФА, которые напоминают облигации и даже немного спекулирую на них. Спекуляции получаются мало доходные и специфические. Рассказываю и показываю.
В конце статьи оставлю ссылку на подборку своих статей о ЦФА.
Про НКД
Отличительной особенность ЦФА является отсутствие НКД - накопленного купонного дохода. То есть если я владею облигацией 5 дней, то за это время мне начисляется НКД, когда я продаю актив, следующий покупатель уплатит мне этот НКД. В случае с цифровыми финансовыми активами, как пишет Альфа, продавцу самом необходимо рассчитать НКД. И тут мне вспоминается старый бородатый анекдот про джентльменов и карты.
Примерно так же обстоят дела с НКД, его надо рассчитать, но никто этим не занимается. Поэтому, например, ЦФА от Вайлдберрис каждый день можно купить ровно за 1000 рублей и не важно когда прошла отсечка. Правда вот в день отсечки никто не продавал по 1000, но это скорее исключение.
Про график
Когда я решила спекулировать, я составила себе список отсечек. Поскольку выплаты по ЦФА поступают в день отсечки во второй половине дня, то получается, что получив деньги, уже можно продавать актив. В свой список я включила только те активы у которых нет большого спреда между ценой покупки и продажи и есть хоть какой-то объем заявок. Правда с момента составления списка много воды утекло, вот тот же Мосломбард продают по 1025 рублей при ставке купона 19%. Погашение выпуска произойдет в декабре 2024 года, можно считать, что через 3 месяца. Инвесторы за это время получат 15.10 + 16.14 + 16.14 = 47.38 рублей, то есть их профит будет 47.38 + 1000 - 1025 = 22.38 рублей или 2.1% от цены покупки или 8.7% годовых. Как-то не серьезно! Это я к тому, что покупая ЦФА надо включать голову. Площадка не биржа, она даже доходность к погашению не покажет...
Но вернемся к моим недоспекуляциям. Вот что за список у меня вышел:
- КЛС Трейд - 27.08;
- Эталон финанс - 7.09;
- Вайлдберис - 9.09;
- Евротранс 19% - 11.09;
- Евротранс - 17.09;
- Московский ломбард - 17.09;
- Екс - 20.09;
- Лизинговая компания Татарстан - 23.09;
- КЛС Трейд - 27.09.
Купила я немного КЛС, потом Эталона, а потом застряла в них... Выставляю заявку на продажу, а она отменяется. На КЛС выставляю - отменяется, на Эталон отменяется. Потом правда по Эталону 2 актива продалось, а 23 осталось. Застряла я в них. КЛС со временем продался, но я не успела уже купить Вайлдберис на все. Правда на свеже заведенные деньги я купила ВБ и уже выставила заявку на их продажу и снова жду.
Причем изначально я пыталась продавать под заявку. То есть я виду, что кто-то покупает Эталон 2 штуки по 1000, я захожу в эту заявку и там щелкаю, что готова продать 2 ЦФА за 1000, а заявка отменяется. В результате я выставила свою цену 997 рублей, разрешила частичное исполнение заявки и стала ждать...
Получается, что пока я экспериментировала с 1-2 ЦФА и редко все было хорошо, как я зашла в 25 активов - беда.
Про результаты
Прежде чем перейти к результатам, хочу напомнить, что я не даю индивидуальных инвестиционных рекомендаций. А подобные спекуляции несут определенный риск, ведь если случается дефолт, то он происходит в момент выплаты. А в данном случае я хочу выйти на 12 отсечек в месяц вместо одной. За счет этого риск растет.
Как видите у меня был прекрасный график, но что-то пошло не по плану. Я получила 2 крупные выплаты и застряла. Суммарно мне зачислено купонов 770.90 рублей за последний календарный месяц. Отсюда надо вычесть комиссию банку и потери за счет спреда между ценой покупки и продажи, хотя они были не всегда. В итоге моя доходность составила порядка 26% вместо 19. Я считаю, что это мизер! Игра не стоила свеч.
Получается, что в целом спекуляция на цифровых финансовых активах - это рабочий способ. Но поскольку ликвидность в стакане маленькая, а заявки иногда не понятно почему отменяются, возни получается много. И вроде чего там, зашла, посмотрела на заявку, не исполнилась ли она, не отменилась ли. Но это ж почти каждый день делать надо. А что в профите? А главное, что если увеличить сумму вложений, то из-за маленькой ликвидности проблем станет только больше.
Приглашаю вас подписываться на мой телеграмм-канал.