ЦФА

В мире ЦФА случился первый незапланированный дефолт, причем у того оператора, услугами которого пользуюсь я. В дефолт ушел Автосити - "крупнейшая сеть автосалонов в Сибири и на дальнем Востоке". И как видите размер не спас, в дефолт уходят и "крупнейшие" и эти красивые эпитеты от маркетологов ни о чем не говорят. Данный выпуск цифровых финансовых активов был запущен год назад, поэтому тут даже не скажешь, что банк не досмотрел. Просто с тех пор много воды утекло и кое-что изменилось. Например, повсеместно упали продажи машин и с этим ничего не поделаешь. Ну и безусловно немалую роль в этом сыграло введение утильсбора. Сейчас эмитент предложил реструктуризацию на ЦФА с меньшей ставкой и на больший срок. Но поскольку актив кто-то скидывает дешево, для новых инвесторов эти условия дадут хорошую доходность, если конечно Автосити сможет обслуживать реструктуризированный долг. А тут конечно вопрос. Они естественно надеются, что ключевую ставку понизят, они смогут перекредитоваться под меньший процент. Но гарантий никто не дает, что второй выпуск не ждет судьба первого. И кстати, в декабре 2024 года был допущен первый контролируемый дефолт по ЦФА. Тогда специально был запущен залоговый выпуск под дефолт. Так вот только на этой неделе прошла новость, что закончилось судебное заседание, предмет залога будет реализован на торгах, инвесторы получат свои выплаты. Теперь "инвесторы" ждут когда: 👆 Решение суда вступит в силу; 👆 Будет объявлен аукцион; 👆 Найдется потенциальный покупатель; 👆 Пройдет сделка. В общем хорошо, если инвестор получит деньги в течение года. И именно поэтому реструктуризация - это не самый плохой вариант если сравнивать с дефолтом.

Т-Инвестиции рассказал о том, что на их арт-токене (ЦФА) инвесторы смогли заработать 60% годовых. Звучит круто? А теперь предлагаю разобраться. Т-Инвестиции уже выпустило не мало арт-токенов. В тот момент, когда продавался этот было выпущено всего 4 арт-токена, на 4 картины, по каждому из них доход рассчитывается отдельно, но по стандартной схеме. Если картину не купят, то инвестор получит 15% годовых в момент погашения актива, который определен заранее, если купят, то доход будет зависеть от цены сделки. Вот одну из картин купили. Эта картина была выставлена на аукцион почти сразу же после размещения ЦФА, где её стартовая цена была заявлена в 5500 евро. Никто конечно заранее не мог гарантировать, что на аукционе картину купят, но художнице повезло. Но есть еще 3 картины и они не продана и еще 3 ЦФА соответственно не загашены. И одна из этих картин ищет своего покупателя с 2021 года и никак не найдет. И получается, что арт-токены как венчурные инвестиции, если один актив принесет хорошую выплату, то в среднем выйдет неплохо, но тут нет никаких гарантий. А еще арт-токены можно сравнить с казино: либо повезет, либо нет.

Узнала о том, что даже OZON решил запустить собственные ЦФА. Приобрести цифровые финансовые активы можно в личном кабинете ОЗОН Банка. Доход по ЦФА составляет 24,5%, но до уплаты НДФЛ! То есть чистыми - это 21,3%. И еще один нюанс, по данному выпуску доход выплачивается не каждый месяц, а в момент погашения. При таком раскладе сложный процент не работает. И получается, что данный выпуск эквивалентен по доходу активу с ежемесячной капитализацией процентов и ставкой 20%. А 20% - это уже не 24.5%. На мой взгляд, доходность у ЦФА от OZON капитал не космическая. Но тут действует старое доброе правило, что, где риски не велики, не стоит ждать высоких ставок. Посмотрела я на этот выпуск и решила пройти мимо него. Каких-то больших преимуществ я не увидела, поэтому буду продолжать покупать ЦФА на той же платформе, на которой покупала ранее. Все же мне удобно, когда все активы этого класса собраны в одном месте. Приглашаю вас подписываться на мой телеграмм-канал.

Сегодня хочу рассказать про одну важную особенность при покупке ЦФА на вторичном рынке через Альфа банк. Но, полагаю, что аналогичная ситуация наблюдается и на других площадках. При покупке ЦФА, который по сути является облигацией на вторичном рынке не надо уплачивать НКД продавцу. Вот я докупила выпуск Вайлдберриз 2 штуки и уплатила 2000 рублей за бумаги и 2 рубля комиссию платформе. Последний купон по бумаге был выплачен 8 июля, то есть 7 дней назад. Если бы это была облигация, за это время должен был быть начислен купон в размере 1000 х 0.175 х 7 /365 = 3.35 рубля - мелочь, но это был эксперимент. А теперь представьте, что будет если купить тот же выпуск, но за пару дней до фиксации реестра лиц на получение выплат? Если не платить НКД примерно за месяц, вот это уже не копейки. И бонус в один НКД значительно увеличит доходность актива к погашению! Я правда не уверена, что за пару дней до дня Х в продаже будут ЦФА за 1000 рублей, их могут и раскупить, но тут надо наблюдать. Приглашаю вас подписываться на мой телеграмм-канал.