В августе индекс МосБиржи потерял еще более 10%. Смотрим на самые упавшие акции и оцениваем их перспективы на сентябрь.
Свободный полет
Рынок рухнул на минимумы мая прошлого года. С начала 2024 г. уже -19%, а с майского пика провал свыше 28% — рекордная коррекция по времени и масштабу падения. Эмоции зашкаливают, техническая перепроданность высокая, важная область поддержки бенчмарка на 2500–2480 п. Несмотря на общую апатию, растет вероятность быстрого и высокого отскока. Ближайший ориентир вверх вплоть до 2650 п.
На волне тотальных распродаж рынка на спуске особо отличилась пятерка акций:
• Сегежа (-51%) • Мечел (-38%) • Самолет (-25%) • АФК Система (-24%) • ВК (-21%)
• Сегежа. Аутсайдер августовского рынка. Бумаги закономерно стали лидерами волатильности за месяц. Цена сложилась пополам, новое историческое дно, на минимуме было 1,063 руб. Фундаментально: пока нет оценки допэмиссии, инвестиционно зацепиться попросту не за что. Технически: экстремальная перепроданность не исключает отскоки. Они могут быть даже высокими, но динамика курса останется рваной — резкая фиксация при первой же возможности. Пока это чисто спекулятивный инструмент с повышенным риском.
• Мечел. На фоне безостановочного падения бумаги в августе рухнули под 100 руб. — уровни декабря 2022 г. Причины распродаж — слабая отчетность на фоне роста долговой нагрузки корпорации, уход с европейского рынка. Из-под круглой планки стартовал отскок на фоне аномальной перепроданности за рамками среднеисторической волатильности. Техническим ориентиром на сентябрь значилась область 120 руб., 3 сентября в моменте было выше 116 руб. Локальный потенциал вверх все еще есть, главное — не забывать подтягивать защитные стоп-заявки.
• Самолет. Акции девелопера спикировали к 1750 руб., и это уровни июля 2021 г. Безудержный рост ставок в экономике и завершение льготных ипотечных программ отбросили курс бумаг на трехлетние минимумы. Технически: данная область неоднократно выступала поддержкой, от которой шла волна восстановления. Возможно, в сентябре удастся слетать вверх — локальная преграда теперь сразу над 1900 руб., а среднесрочное психологическое сопротивление будет на 2000 руб.
• АФК Система. Акции холдинга, у которого есть закредитованные «дочки» и фактор их допэмиссии, закономерно упали больше рынка. В моменте был прокол 15 руб. — обновлены минимумы декабря 2023 г., курс опустился к значениям прошлого мая. Вероятно, на 15 руб. и начнется торможение на спуске. Учитывая исторически высокую волатильность акций, в разы больше параметра рисковости Индекса МосБиржи, на восстановлении широкого рынка они могут показать и более выраженный технический отскок. Пределом вверх на сентябрь видится район 17 руб.
• ВК. На минимуме курс был у 318 руб. С начала года там уже было -43% против -19% у индекса. Рентабельность бизнеса низкая, чистой прибыли нет. Акции регулярно входят в пул самых волатильных бумаг на рынке, поэтому, как правило, двигаются на шаг-два впереди индекса. Тем не менее технически падение идет ровно: нисходящий торговый канал сохраняет свои рамки, на днях бумаги приблизились к его нижней границе. Сопоставляя текущий широкий рынок и акции ВК, сделаем предположение — бумаги в начале осени на общем отскоке рынка могут быть и пошустрее индекса.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.