Приходя на фондовый рынок, большинство людей конечно же понимают, что тут можно не только заработать деньги, но и потерять. Придумано много тестов и курсов чтобы определить риск-профиль инвестора, на сколько он готов рисковать и терпеть временные убытки. Да, если не лезть в сложные инструменты, то чаще всего убытки именно временные, потому что как известно, на длинном горизонте рынки всегда растут, и не важно инвестируешь ты в акции или в облигации, при достаточно широкой диверсификации рано или поздно ты выйдешь в плюс. Вопрос лишь в том сколько времени нужно ждать.
И ведь почти каждый инвестор с уверенностью говорит, что готов к просадкам портфеля на 10%, на 20%, на 30%, а некоторые даже на 50%. Но когда дело доходит до таких просадок, то часто у инвесторов сдают нервы, некоторые сразу начинают искать виноватых, обвинять биржу, рынок, власти в своих убытках. Но ведь каждый из них на вопрос: "что будешь делать если рынок обвалиться на 50%?", гордо отвечал - "Докуплю ещё!". Как так происходит что настроения инвесторов резко меняются?
Всё дело в том что во-первых рынок просто так никогда не падает сам по себе, всегда для этого есть основания, и чем сильнее падает, тем больше рисков в рынке. Вспомнить обвал нашего рынка в феврале 2022 года. Те кто были не в рынке, те радостно выкупали этот обвал ничего не боясь, веря в то, что всё наладиться. А вот те, кто на тот момент сидел в акциях чувствовали себя по-другому. Когда на кону твоя шкура (твои деньги), то и воспринимаешь реальность иначе.
Но что самое главное, это то что с тех пор индекс так и не обновил максимумы, и те кто заходил на рынок в конце 2021 года по-прежнему в минусе, даже с учётом реинвестирования дивидендов. То есть человек сидит 3 года в рынке с убытками как в абсолютном значении, так и по отношению к инфляции. В то время как на вкладах за это время можно было заработать 30-50%. За 3 года квартиры вросли в цене на 30%, машины на 100%-200%, а инвестор продолжает сидеть в минусах. Очень мало кто способен так долго пересиживать просадку, да ещё и продолжать нести деньги на фондовый рынок чтобы усредниться в инструменте который кроме убытков за последние 3 года ничего не принёс.
Так устроена психика человека, трудно мыслить масштабами десятилетий, не получая регулярно положительного подкрепления правильности своих действий. Рынок упал - докупил. Рынок ещё упал - опять докупил. Рынок снова падает - двести раз подумаешь, а нужно ли докупать то, что бесконечно падает?
Поэтому правильным вопросом был бы не размер просадки которую готов терпеть инвестор, а как долго он готов её терпеть, как долго готов усредняться, и как будет себя чувствовать если его доходность будет сильно проигрывать инфляции. И в соответствии с этим выбирать инвестиционную стратегию, при которой скажем просадка не будет больше чем на 20%, и длиться будет не более 2-х лет. Но, к сожалению, сложно с высокой точностью смоделировать как будут себя вести те или иные инструменты в будущем.
Всем ликвидности и прибыльных инвестиций!