Дипломная работа посвящена актуальной проблеме оценки финансового состояния организации на примере ОАО "РЖД". В работе рассматриваются теоретические основы и практические аспекты проведения финансовой диагностики, анализируются основные методики оценки финансового состояния и их применимость в условиях современной экономики. На основе данных финансовой отчетности ОАО "РЖД" за 2019-2021 гг. проводится комплексный анализ финансового состояния организации, выявляются основные факторы риска и разрабатываются практические рекомендации по повышению его устойчивости. Особое внимание уделяется вопросам адаптации системы управления финансами к динамично меняющимся условиям внешней среды. Результаты исследования могут быть использованы для совершенствования финансовой политики ОАО "РЖД" и повышения эффективности деятельности организации в целом.
Фрагмент дипломной работы предоставлен для ознакомления. Оригинальность составляет 71% в системе Антиплагиат Вуз. Консультационные и репетиторские услуги для студентов. "Магистр 34". Перейти на сайт. Связаться с нами, ответим на все ваши вопросы за 2 минуты: Telegram / WhatsApp / ВКонтакте / Т. 7-988-027-88-34.
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1. Оценка финансового состояния как инструмент диагностики финансовой безопасности организации
1.2. Методики оценки финансового состояния организации и их сравнительная характеристика
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО "РЖД"
2.1. Организационно-экономическая характеристика ОАО "РЖД"
2.2. Анализ показателей финансового состояния ОАО "РЖД"
ГЛАВА 3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО "РЖД"
3.1. Риски финансовой деятельности ОАО "РЖД"
3.2. Меры по улучшению финансового состояния и снижению финансовых рисков ОАО "РЖД"
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ И ИСТОЧНИКОВ
ПРИЛОЖЕНИЯ
Введение
Актуальность темы исследования. Финансовое состояние отечественных хозяйствующих субъектов является главным фактором их конкурентоспособности и устойчивого развития. Устойчивое финансовое состояние является свидетельством эффективного управления всей совокупностью хозяйственных факторов. Процесс финансово-хозяйственного управления предприятием в условиях неопределенности внешней среды требует создания гибкой системы принятия решений, основой которой являются результаты комплексной оценки финансового состояния, которая определяет его характеристику, позволяет выявить динамику изменения комплексных показателей, провести их сравнение с предыдущими периодами функционирования предприятия или же с аналогичными показателями предприятий-конкурентов. Такая комплексная оценка финансового состояния предприятия является исходной точкой в системе выявления болевых точек хозяйствующего субъекта и разработке эффективных управленческих мероприятий по улучшению финансового состояния.
Роль оценки финансового состояния в системе управления предприятиями определяется ее преимуществами, которые дают возможность:
- создать информационную базу для принятия стратегических и тактических решений на основе оценивания внутренней и внешней среды;
- уменьшить негативное влияние изменений внешней и внутренней среды на результаты деятельности;
- быстро реагировать на изменения и вносить соответствующие коррективы к стратегии, которая реализуется на данном этапе деятельности субъекта хозяйствования;
- определить необходимый уровень потенциала предприятия и действие факторов внешней среды, которые в сочетании позволяют ему достигать свои стратегические цели.
Все перечисленное предопределяет актуальность темы выпускной квалификационной работы.
Степень научной разработанности темы исследования. Исследованием теоретических и практических аспектов развития методологии оценки финансового состояния занимались такие ученые, как: И. А. Астраханцева, М. А. Ахатчикова, И. М. Безлепкина, Е. Е. Гамова, Е. Ю. Гоберкорн, С. Н. Григорьева, Е. С. Гусева, Т. Е. Даниловских, К. Б. Егизбаева, Л. С. Есипова, А. В. Захарян, И. С. Зубарев, Н. Н. Илышева, А. Ю. Константинова, Г. А. Короткина, Е. А. Кудинова, З. З. Курбанова, Н. Н. Майоров, А. В. Мандрыкин, И. В. Миклин, Т. Е. Митчина, А. А. Мошкина, Е. В. Назарова, Е. Ю. Николаева, Д. А. Оганян, К. Т. Пайтаева, А. И. Палюх, М. С. Рыбянцева, А. В. Санькова, Н. Г. Сапожникова, Е. С. Сергушина, А. А. Сердюков, Д. С. Сизых, Е. М. Сорокина, А. Ю. Тарасова, Х. У. Узайруева, А. А. Храмченко, А. В. Царева, Н. А. Цибизов, Р. Р. Шарипова, Д. Е. Шваков, Ю. А. Шевченко, В. В. Шульгина и др.
Как составляющую системы экономической безопасности предприятия финансовую диагностику исследовали: А. С. Акматалиева, А. Р. Бриль, А. Ф. Лещинская, В. И. Милета, А. А. Тунакова, И. С. Яцук и др.
Однако, многие положения научных работ указанных ученых-экономистов носят несколько дискуссионный характер, особенно в вопросах применения совокупности показателей для предприятий, которые осуществляют деятельность на отечественном рынке. При этом, до настоящего времени даже в законодательстве не определенно общепринятого подхода к оценке финансового состояния предприятия. Актуальность, научно-теоретическая и практическая значимость указанных проблем, необходимость их решения обусловили выбор темы выпускной квалификационной работы, определили ее цель и основные задачи.
Цельювыпускной квалификационной работы является – исследование теоретико-методических и практических аспектов оценки финансового состояния организации и разработка путей его улучшения (на примере ОАО "РЖД").
Для реализации указанной цели в выпускной квалификационной работе решаются следующие задачи:
- раскрыть сущность оценки финансового состояния как инструмента диагностики финансовой безопасности;
- изучить и сравнить методики оценки финансового состояния организации;
- составить организационно-экономическую характеристику ОАО "РЖД";
- проанализировать показатели финансового состояния ОАО "РЖД";
- выявить риски финансовой деятельности ОАО "РЖД";
- предложить меры по улучшению финансового состояния ОАО "РЖД".
Объектом исследования является финансовое состояние ОАО "РЖД" за 2019-2021 гг. и пути его улучшения.
Предметом исследования являются теоретические и практические аспекты оценки финансового состояния организации.
Теоретическая база исследования. В процессе роботы над темой выпускной квалификационной работы использованы труды отечественных ученых по вопросам финансового анализа и экономической безопасности, материалы периодических изданий (профессиональных научных журналов, материалов научно-практических конференций), законодательно-нормативные, инструктивные и методические материалы.
Методологическая база исследования. В процессе исследования применялись следующие научные методы анализ и синтез (выявление причинно-следственных зависимостей); индукции и дедукции (уточнение предмета и объекта исследования); логический и исторический подход к познанию экономических явлений, объектов и процессов (в ходе изучения и уточнения основного понятийного аппарата из темы исследования, формирования выводов); диалектический метод познания (оценка взаимоувязанных процессов в системе управления предприятием в условиях рыночной экономики); статистические, экономико-математические методы, приемы, методы и модели финансового анализа (при оценке финансового состояния организации); графический метод (для наглядного отображения результатов исследования).
Эмпирическую базу исследования составляют данные финансовой отчетности ОАО "РЖД" за 2019-2021 гг.
Апробация результатов исследования. По теме выпускной квалификационной работы подготовлена к публикации научная статья на тему: "Оценка финансового состояния как инструмент финансовой диагностики организации".
Структура работы. Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка источников и литературы и приложений. В первой главе ВКР рассматриваются теоретико-методологические аспекты оценки финансового состояния организации. Во второй главе непосредственно проводится оценка финансового состояния ОАО "РЖД" за 2019-2021 гг. Третья глава ВКР посвящена поиску путей улучшения финансового состояния ОАО "РЖД".
Глава 1. Теоретико-методологические аспекты оценки финансового состояния организации
1.1. Оценка финансового состояния как инструмент диагностики финансовой безопасности организации
Ведение бизнеса связано с риском недостижения намеченных целей, возникновением убытков, банкротством хозяйствующего субъекта. Ограничение этого риска требует систематического наблюдения за финансовым состоянием организаций и их положением на рынке. Это наблюдение необходимо для постановки диагноза, позволяющего принять соответствующие меры, которые уменьшат или устранят возникающие риски.
Диагноз (от греч. diagnosis) – это термин, который широко используется в медицине и профилактике, технике и социальных науках. Диагноз означает – признание качественного состояния объекта[1].
Для постановки точного диагноза необходимы определенные знания об исследуемом объекте, его структуре и связях с окружающей средой, а также проведение исследований, позволяющих определить текущее состояние объекта и сравнить его с ожидаемым состоянием. Отправной точкой в диагностических исследованиях является инвентаризация характеристик исследуемого объекта. Совокупность признаков, характеризующих данный объект в определенное время, называется состоянием объекта[2]. Характеристики, определяющие это состояние, могут быть постоянными (имманентные характеристики объекта) и непостоянными (возникающие, когда состояние объекта отклоняется от принятых шаблонов и норм). Изменения состояния в последующие моменты или временные интервалы дают основу для их оценки и постановки конкретного диагноза.
Диагностика финансовой безопасности организации связана с признанием ее текущего финансового состояния и определением рисков и возможностей для дальнейшего функционирования и развития.
Понятие "финансовое состояние организации" в литературе взаимозаменяемо используется наряду с терминами "финансовое положение организации", которые чаще всего рассматриваются как синонимы, поскольку по содержанию и значению эти термины очень близки друг к другу. Так, Е. А. Кудинова определяет термин финансовое состояние организации как: "финансовое положение организации, являющееся результатом принимаемых экономических решений и связанных с этим перспектив"[3]. А. А. Храмченко, Е. А. Болотнова подчеркивают, что: "состояние – это форма, условия, положение или пригодность применительно к организации. Понятие финансового состояния организации понимается как способность организации сохранять платежеспособность, приносить прибыль и увеличивать активы и капитал"[4]. В свою очередь, Н. Н. Илышева, С. И. Крылов используют термин "финансовое состояние организации", имея в виду ее "достигнутые результаты, состояние ресурсов и основанные на них перспективы развития"[5], указывая далее, что анализ финансовых коэффициентов позволяет на основе обозначенных нормативов оценить прошлую (ex post), текущую и будущую (ex ante) деятельность организации, а также указать на неправильно управляемые и потенциально опасные области, определяющие его финансовую позицию[6] В литературе также используется термин "финансовое положение" (finans-standing), который является выражением общей оценки финансового состояния организации, особенно в отношении ее конкурентного положения на рынке, надежности и экономической безопасности[7].
Турбулентная среда, в которой функционируют современные организации, требует систематического наблюдения и анализа их финансового состояния, а также принятия соответствующих решений оперативного и стратегического характера, позволяющих достичь поставленных целей. Благодаря оценке финансового состояния можно диагностировать только существующее состояние организации и выявить возможные риски, но и принять соответствующие контрмеры в случае выявления угроз ее выживания и дальнейшего развития. Поэтому оценка финансового состояния организации должна быть систематической.
Оценка финансового состояния – это процесс, который состоит из определенной последовательности действий. Процесс оценки финансового состояния можно представить следующим образом (рис. 1.1):
1.2. Методики оценки финансового состояния организации и их сравнительная характеристика
Существенность проблемы неплатежеспособности организаций, несмотря на ее негативные последствия, связанные с нарушением имеющихся финансовых отношений, снижением возможностей привлечения ресурсов, убыточной деятельностью вследствие потери позиций на рынке, обусловили существование большого количества методик диагностики.
Оценка финансового состояния организации играет важную роль для обеспечения ее стабильного функционирования и развития, ведь своевременная и адекватная диагностика имеет превентивный характер, позволяет выявить признаки неплатежеспособности на ранних стадиях через реагирование на негативное влияние факторов внешней и внутренней среды и предотвратить возникновение банкротства.
Особенностью методик оценки финансового состояния организаций является то, что все они определяют вероятность банкротства. А это особенно сужает проблему неплатежеспособности.
Так, диагностика банкротства предусматривает определение вероятности наступления такого состояния организации, при котором существует реальная угроза прекращения ее функционирования вследствие неплатежеспособности. Оценка финансового состояния должна обеспечивать определение вероятности наступления всех видов неплатежеспособности, в частности текущей и критической, которые не создают угроз функционированию организации. Однако из-за нехватки соответствующих мер по оздоровлению организации может произойти банкротство. Своевременное выявление таких видов неплатежеспособности создает больше возможностей для восстановления финансового состояния организации. Поэтому оценка финансового состояния организации имеет больше превентивных возможностей по сравнению с диагностикой банкротства и особую практическую ценность для организации.
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО "РЖД"
2.1. Организационно-экономическая характеристика ОАО "РЖД"
ОАО "РЖД" входит в число крупнейших транспортных компаний мира и является одним из самых крупных предприятий в России. Компания была создана путем приватизации имущества федерального железнодорожного транспорта, осуществленной в соответствии с законодательством РФ в 2003 году. В процессе приватизации был создан единый хозяйствующий субъект путем изъятия имущества у организаций федерального железнодорожного транспорта и внесения его в уставный капитал ОАО "РЖД".
В соответствии со ст. 7 Федерального закона от 27.02.2003 № 29-ФЗ все акции ОАО "РЖД" находятся в собственности РФ . Продажа и иные способы отчуждения находящихся в собственности РФ акций ОАО "РЖД", передача их в залог, а также иное распоряжение указанными акциями осуществляется на основании федерального закона. Для формирования практики корпоративного управления ОАО "РЖД" определяющее значение имеют поручения Правительства Российской Федерации, которое уделяет особое внимание повышению уровня корпоративного управления в компаниях с государственным участием.
При внедрении механизмов и инструментов корпоративного управления ОАО "РЖД" руководствуется в том числе документами Банка России как регулятора и Росимущества как методолога развития корпоративного управления в компаниях с государственным участием. Совет директоров ОАО "РЖД", являясь ключевым элементом системы корпоративного управления, играет лидирующую роль в развитии передовой практики корпоративного управления в Компании.
На рис. 2.1 представлена Структура управления ОАО "РЖД"
Спрос на железнодорожные перевозки увеличился: погрузка грузов выросла на 3,2 %, а грузооборот всего – на 3,1 % к уровню 2020 г. Снижение ограничительных мер сильно повлияло и на восстановление пассажирских перевозок. В 2021 г. пассажиро-оборот составил 103,4 млрд. пасс.-км, что выше уровня 2020 г. на 32,4 %. Отправлено 1 054 млн. пассажиров.
Доходы от перевозочных видов деятельности увеличились к уровню 2020 г. на 8,4 % и составили 1 751,2 млрд. руб. В части грузовых перевозок доходы составили 1 613,1 млрд. руб., увеличение к 2020 г. составило 7,9 %. По пассажирским перевозкам доходы составили 31,4 млрд. руб. с ростом на 33,6 % к 2020 г. По прочим видам деятельности доходы составили 212,4 млрд. руб. с ростом на 7,4 % к прошлому периоду.
Прирост доходной ставки по грузовым перевозкам составил 4,7 % к 2020 г. Прибыль от продаж увеличилась на 32,2 % и составила 155,0 млрд. руб.