Дедолларизация на марше
#сша #доллар
ЧАСТЬ II. Три проблемы бакса и вызов со стороны золота
В анонсированной в ЧАСТИ I статье Forbes говорится, что на протяжении почти 80 лет статус доллара, как мировой резервной валюты обеспечивал Штатам значительные экономические преимущества, включая более низкую стоимость заимствований и существенное влияние на мировую торговлю.
Однако конфликт на Украине заставил многие страны, как союзников, так и противников, пересмотреть свою зависимость от доллара. Такие страны, как Китай и Россия, а также другие страны БРИКС+, теперь более решительно настроены бросить вызов доминированию доллара и уменьшить свою подверженность американскому финансовому влиянию.
В статье подробно рассмотрены риски, с которыми сталкивается доллар в качестве мировой валюты.
1. Дефицит бюджета США
На протяжении многих лет США имеют значительный дефицит бюджета, и у них нет четкого плана по обращению этой тенденции вспять.
Учитывая, что государственный долг США на сегодняшний день превышает $35 трлн, одни только процентные платежи могут подорвать доверие к доллару во всем мире. Однако, фискальный консерватизм отсутствует в нынешнем предвыборном дискурсе, что делает маловероятным улучшение ситуации в ближайшее время.
2. Дефицит торгового баланса США
Помимо бюджетного дефицита, США имеют значительный торговый дефицит, уже почти 5 десятилетий импортируя больше, чем экспортируя.
В 2022 году дефицит торгового баланса составит рекордные $948 млрд, в 2023 году — $773 млрд, что означает зависимость страны от иностранных товаров и услуг.
Этот постоянный дисбаланс вынуждает США занимать у иностранных кредиторов, что еще больше увеличивает государственный долг. Хотя дефицит торгового баланса был устойчивым благодаря глобальному доверию к доллару, сохранение дефицита может постепенно подорвать это доверие.
3. Геополитические сдвиги
Реакция США на конфликт на Украине, в частности замораживание российских активов, усилила глобальные опасения по поводу рисков чрезмерной зависимости от доллара. Для многих стран эти действия подчеркнули огромную власть США над международной финансовой системой.
Группа БРИКС+, в которую входят Бразилия, Россия, Индия, Китай, Южная Африка, Иран и другие страны, стала грозной силой, стремительно наращивая усилия по снижению зависимости от доллара.
Китай, как один из ключевых игроков БРИКС+, играет ведущую роль, продвигая использование своей валюты, юаня, в международной торговле и активно заключая соглашения о валютных свопах с другими странами. Кроме того, Россия, Китай и некоторые другие члены БРИКС+ стремительно наращивают золотые резервы своих центральных банков, что является явным признаком растущего дискомфорта от хранения значительной части своих резервов в долларах США.
За последние 2 года Центробанки значительно увеличили объемы закупок золота, причем только в 2022 году было приобретено более 1136 метрических тонн — самый высокий уровень с 1967 года.
Далее автор приводит 2 цитаты:
Владимир Путин, июнь 2022: «Вопрос отказа от доллара — это не вопрос того, хотим мы этого или нет. Это вопрос о том, нужен он нам или нет. А он нам не нужен»;
Си Цзиньпина на саммите БРИКС, сентябрь 2023: «Международному сообществу необходимо создать более справедливую и сбалансированную глобальную финансовую систему, и диверсификация резервных валют — важнейший шаг в этом направлении».
Последствия: “бычий” прогноз для золота
Если доллар потеряет статус мировой резервной валюты, его стоимость, скорее всего, снизится, что будет иметь значительные последствия для глобальных рынков. Золото остается лучшим вариантом для инвесторов, желающих защититься от этого риска, и глобальный спрос на него, в отличие от долларов, очевиден.
Хотя доллар США долгое время пользовался статусом мировой резервной валюты, впереди его ждут серьезные испытания. Доминирующее положение доллара в значительной степени зависит от глобального доверия, и если это доверие ослабнет, его будет трудно восстановить.