( не является инвестиционной рекомендацией)
Бареф, дорогие! По состоянию на ноябрь 2022 г. заблокировано около 5.7 триллиона рублей (мама-джан!) российских инвесторов на зарубежных счетах. Таким элегантным способом прошедший год намекнул: хочешь инвестировать в зарубежные активы – открывай зарубежный брокерский счет. Поэтому представляю вам анализ возможных стратегий за прошедший 20-летний период на российском фондовом рынке (20 лет потому, что только с 2003 есть информация по индексу ОФЗ). Рассмотрим портфели трех основных классов: акции (индекс Мос.Биржи), облигации и золото.
Итак за 20 лет:
⚠️ Инфляция составила 8,46% годовых.
100% акции: Доходность 14,21%/❗️Риск 42,10% ❗️
100% ОФЗ: Доходность 9,48% / Риск 11,99%
100% золото: Доходность 13,09%; Риск 20,85 (для Россиян золото чуть отличается от акций и облигаций, так как цена золота в мире выражается в долларах, что означает зависимость рублевой доходности еще и от изменения стоимости доллара)
Самый доходный (но далеко не самый оптимальный) портфель: 60% акции и 40% золото показал доходность 16,20% при риске 27,29%. Это один из примеров портфельного эффекта, когда одновременно увеличивается доходность и снижается риск (при сравнении с портфелем 100% акции)
📈 Самая наименьшая просадка в -3,74% была у портфеля 10% акции, 60% ОФЗ и 30% золото. Его доходность 12,15%, риск 11,02%
Важно:
1) Портфели с долей акций свыше 50% начинают терять свою актуальность (доходность ⬆️, риски ⬇️). Можно даже сказать, что портфель из 50% акций уже является агрессивным для российского инвестора, что, конечно, удивительно.
2) Если бы долгосрочный инвестор плюнул и разделил все активы поровну, то есть 1/3 на каждый класс, то это было бы хорошим решением: доходность 14,40%, риск 18,35%. Как говорится «Все гениальное – просто» ☯️. Вот еще пример такого эффекта: 30% акции, 30% ОФЗ и 40% золото. Доходность 14,33%, риск 17,55%
3) Мировая статистика из года в год безжалостно демонстрирует, что до 90% тех, кто через активное управление пытается заработать больше на фондовом рынке, по итогу получает меньшую доходность 📈.
4) Для российского инвестора возможность сформировать свой персональный портфель есть у каждого, независимо от уровня дохода, так как инструменты инвестирования в данные классы активов стоят неприлично мало
Составляйте свои портфели и богатейте!