Диссертация посвящена актуальной теме управления платежеспособностью компаний в современных условиях. Рассматривается экономическая сущность платежеспособности, анализируются существующие методы ее оценки и выявляются факторы, влияющие на данный показатель. Особое внимание уделяется исследованию платежеспособности ООО "Агропромышленная корпорация АСТ Компани М". На основе анализа финансового состояния компании выявляется ряд проблем, свидетельствующих о неэффективном управлении, и предлагаются рекомендации по его совершенствованию. В частности, предлагается оптимизировать показатели ликвидности баланса, внедрить процесс бюджетирования и учитывать влияние различных факторов на платежеспособность. Научная новизна работы заключается в классификации методов диагностики неплатежеспособности, выявлении факторов, влияющих на нее, и разработке практических рекомендаций по повышению платежеспособности на примере конкретной компании. Диссертация имеет практическую ценность для руководителей и специалистов компаний, стремящихся повысить эффективность управления своей платежеспособностью.
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ КОМПАНИИ
1.1 Экономическая сущность и значение платежеспособности
1.2 Методы оценки платежеспособности компании
1.3 Факторы, влияющие на платежеспособность компании
ГЛАВА 2. ФИНАНСОВАЯ ДИАГНОСТИКА ООО "АПК АСТ КОМПАНИ М"
2.1 Организационно-экономическая характеристика компании
2.2 Анализ ликвидности ООО "АПК АСТ Компани М"
2.3 Оценка платежеспособности компании и определение проблем роста платежеспособности
ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО "АПК АСТ КОМПАНИ М"
3.1. Разработка мероприятий по совершенствованию управления платежеспособностью компании
3.2. Оценка эффективности разработанных мероприятий
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
ПРИЛОЖЕНИЯ. 114 стр. Оригинальность 79%.
Фрагмент диссертации предоставлен для ознакомления.
Введение
Актуальность темы исследования. Объективными условиями обеспечения стабильной деятельности и финансовой устойчивости современных компаний является их платежеспособность, определяющая реальные финансовые возможности, способность финансировать свою деятельность, своевременно и в полном объеме выполнять обязательства. Обеспечение высокого уровня финансовой безопасности компании возможно при условии, когда в ней разрабатывается и реализуется взаимосвязанный процесс управления платежеспособностью. Платежеспособность зависит от эффективности управления пассивами и активами компании. Безопасность функционирования современных компаний предусматривает формирование программы рационального и эффективного использования финансовых ресурсов на основе оптимизация структуры капитала.
Внедрение эффективного управления ликвидностью компании также будет способствовать повышению ее платежеспособности. Поэтому в современных рыночных условиях необходимо осуществление управления текущими обязательствами и имеющимися денежными средствами компании.
При этом, главной проблемой эффективного функционирования российских компаний остается отсутствие теоретико-методического обоснования и развитой практики использования комплексного подхода по управлению платежеспособностью, которые бы, кроме расчета показателей по типовым методикам и их интерпретации, давали бы руководству возможность выявлять и объяснять сложившиеся тенденции, определять резервы укрепления платежеспособности, понимать экономический механизм взаимосвязи управленческих действий и учитывать последствия их принятия, с учетом достаточной ликвидности и платежеспособности в краткосрочной и долгосрочной перспективе.
Важность определения путей повышения платежеспособности компании определяет актуальность исследования.
Степень разработанности темы. Вопросы управления платежеспособностью компании исследовались многими учеными-экономистами, в частности: О.В. Асеевым, Е. Е. Афанасьевой, В.И. Бариленко, М.П. Бочарниковой, Е.В. Бунаковой, О.В. Вагановой, В.А. Виниченко, Е.Н. Выборовой, Л.Н. Герасимовой, И.И. Глотовой, З.И. Даховой, И.Ю. Евстафьевой, В.И. Елагиным, В.А. Ермаковым, П.Е. Жуковым, О.В. Жуковой, О.И. Жулевой, Д.Р. Игошиной, Н.Н. Илышевой, Н.А. Карауловым, А.В. Кеменовым, В.В. Ковалевым, И.В. Косоруковой, В.Е. Костроминым, М.Н. Крейниной, В.К. Крутиковым, В.В. Лесняк, Н.В. Липчиу, Р.Р. Мавлютовым, Н.В. Мальцевым, Т.А. Медведевой, О.Н. Михайлюк, Р.В. Моргуновой, Н.С. Пласковой, М.В. Подшиваловой, А.Ю. Почитаевым, М.П. Саруновой, Е.А. Светлой, И.М. Седельниковой, Е.В. Скрипкиной, А.Ю. Сосновской, Е.Н. Стрижаковой, Д.В. Тумановым, Н.М. Тюкавкиным, Т.В. Сотской, А.В. Харсеевой, М.В. Чараевой, И.В. Шариковой, А.Д. Шереметом, Р.Е. Шокумовой, М.А. Эскиндаровым и др. Тем не менее, в современных реалиях рыночной экономики выбранная тематика требует дальнейшего углубленного исследования и определения отдельных вопросов по совершенствованию управления платежеспособностью сельскохозяйственной компании.
Целью исследования является развитие теоретических положений и разработка практических рекомендаций, направленных на совершенствование системы управления платежеспособностью компании.
В соответствии с целью исследования были поставлены и решены следующие задачи:
- раскрыть экономическую сущность и значение платежеспособности;
- изучить методы оценки платежеспособности компании;
- выявить факторы, влияющие на платежеспособность компании;
- составить организационно-экономическую характеристику компании;
- провести анализ ликвидности компании;
- оценить оценку платежеспособности компании и определить проблемы ее роста;
- разработать мероприятия по совершенствованию управления платежеспособностью компании;
- провести оценку эффективности разработанных мероприятий.
Объектом исследования являются показатели платежеспособности ООО "Агропромышленная корпорация АСТ Компани М".
Предметом исследования являются теоретико-методические основы системы управления платежеспособностью компании.
Методы исследования. При написании магистерской диссертации были использованы следующие методы: теоретическое обобщение и сравнение – использовано в процессе раскрытия экономической сущности и значения платежеспособности компании; классификации и сравнения при изучении методик оценки платежеспособности; абстрактно-логический метод – при исследовании факторов влияния на платежеспособность; методы экономического и факторного анализа – при проведении финансовой диагностики компании, графический метод – для наглдядного отображения данных, системный анализ и формализация – при разработке практических рекомендаций по совершенствованию управления платежеспособностью компании.
Методологическую и теоретическую основу исследования составили научные труды ученых и специалистов в сфере финансового менеджмента.
Информационной базой магистерской диссертации является годовая отчетность ООО "Агропромышленная корпорация АСТ Компани М" за 2018-2020 гг.
Научная новизна полученных результатов. В результате комплексного теоретического и практического исследования особенностей управление платежеспособностью компании получены результаты, отражающие новизну:
1. Обосновано, что платежеспособность компании в разрезе ее финансовой безопасности должна обеспечиваться такими условиями, как: наличие и обеспечение ликвидности активов и удовлетворительная структуры баланса; сбалансированность структуры источников формирования капитала компании; эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью; рациональное и сбалансированное управление денежными потоками; применение эффективных форм расчетов.
2. Проведена классификация методов и методик диагностики неплатежеспособности компаний по критериям: направленности, комплексности и инструментарию диагностики. При анализе зарубежных и отечественных методик диагностики определены их преимущества и недостатки, выявлен класс моделей, которые являются наиболее приемлемыми для диагностики неплатежеспособности отечественных компаний.
3. Охарактеризованы факторы и причины неплатежеспособности компаний и осуществлена их классификация по сфере возникновения угрозы неплатежеспособности. Своевременное и эффективное реагирование на изменения факторов внешней и внутренней среды не только создает условия обеспечения платежеспособности компаний, но и делает возможным завоевание ведущих рыночных позиций в условиях динамичного развития современной экономики.
4. На основе финансовой диагностики ООО "Агропромышленная корпорация АСТ Компани М" за 2018-2020 гг. выявлено множество несоответствий показателей платежеспособности и ликвидности компании нормативным значениям, а также скачкообразная негативная динамика основных финансовых коэффициентов ООО "АПК АСТ Компани М", что свидетельствует о неэффективном финансовом управлении в компании.
5. В качестве основной рекомендации по повышению платежеспособности ООО "АПК АСТ Компани М" в магистерской диссертации рекомендована оптимизация показателей ликвидности баланса ООО "АПК АСТ Компани М" на основе их нормирования.
6. Акцентировано внимание на влиянии на платежеспособность компании таких факторов, как изменение спроса на продукцию; изменение цен на сырье и другие материальные затраты; нарушение сроков возврата дебиторской задолженности; изменение канала сбыта; нарушения условий транспортировки. Детализация выявленных факторов влияния по видам затрат позволяет определить степень изменения порога рентабельности и финансовые потоки, которые могут быть скорректированы без негативного влияния на размер объема реализации продукции.
7. Обоснована целесообразность внедрения процесса бюджетирования на ООО "АПК АСТ Компани М".
Практическая ценность полученных результатов и новизна заключается в научном обосновании теоретико-методологических подходов по совершенствованию управления платежеспособностью компании.
Структура работы. Магистерская диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ КОМПАНИИ
1.1 Экономическая сущность и значение платежеспособности
Понятие "платежеспособность" является сложным и многофакторным, обусловливается экономической средой, в рамках которой осуществляется деятельность компании и результатами его функционирования. В отечественных и зарубежных теориях финансового анализа деятельности компании существуют различные подходы к определению экономического содержания понятия "платежеспособность", рассмотрим их в приложении А.
Анализ определений сущности понятия "платежеспособность компании" свидетельствует об отсутствии единого его понимания авторами. Следует отметить, что большинство экономистов дают определения платежеспособности, в соответствии с его трактовкой в Большом экономическом словаре под редакцией А.Н. Азрилияна, то есть как: "способности своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера".
В.В. Лесняк и Н.Н. Илышева, С.И. Крылов предлагают почти одинаковые определения, утверждая, что: "компании достаточно иметь средства для покрытия краткосрочных обязательств и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции".
Наряду с утверждением о погашении лишь краткосрочных обязательств, В.И. Бариленко рассматривает платежеспособность: "как способность компании вовремя и полностью рассчитаться по своим долгосрочным обязательствам".
Е.А. Светлая, И.С. Зубарев, В.М. Троценко, считают, что: "платежеспособность – важнейший показатель, который характеризует финансовое состояние компании". Оценка платежеспособности проводится на основе характеристики ликвидности активов, что означает способность преобразования актива в наличные. Итак, как видим определение понятия платежеспособности смешивают с ее показателями, такой подход не способствует правильному пониманию сущности платежеспособности компании.
Глава 2. ФИНАНСОВАЯ ДИАГНОСТИКА ООО "АПК АСТ КОМПАНИ М"
2.1 Организационно-экономическая характеристика компании
Общество с ограниченной ответственностью "Агропромышленная корпорация АСТ Компани М" является управляющей компанией крупной развивающейся агропромышленной группы. Группа компаний АСТ представляет собой вертикально интегрированный агропромышленный холдинг, имеющий свои компании в 11 регионах России (Московская, Липецкая, Воронежская, Волгоградская, Саратовская, Пензенская, Калужская и Ульяновская области, Алтайский и Краснодарский край, Чеченская Республика). Общий объем реализации группы более миллиона тонн зерновых в год. ООО "Агропромышленная корпорация АСТ Компани М" было основано в 1997 году.
В соответствии с уставом общества и выпиской из Единого государственного реестра юридических лиц, ООО "Агропромышленная корпорация АСТ Компани М" занимается 25 видами экономической деятельности. Деятельность по оптовой торговле зерном является основным видом деятельности. Основной продукцией, торговлей которой занимается ООО "Агропромышленная корпорация АСТ Компани М", является пшеница, ячмень, рожь, кукуруза, подсолнечник, мука, отруби пшеничные гранулированные, крупа гречневая, крупа рисовая, горчица, горох, лен, сафлор, соя, жом свекловичный. Компания занимает торговлей зерном как на внутреннем рынке, так и на внешнем рынке – Турция, Египет, Азербайджан (в 2009 году компания осуществила первые экспортные поставки российского зерна). Отгрузки продукции осуществляются через собственный речной порт в г. Калач-на-Дону, а также через порты, с которыми компания имеет долгосрочные контракты на перевалку сырья (Азов, Ейск, Новороссийск).
На сегодняшний день основным стратегическим направлением развития группы является увеличение мощности перерабатывающих предприятий группы, а также расширение ассортимента выпускаемой продукции. Это послужило причиной начала строительства новых предприятий по производству круп в Краснодарском и Алтайском краях.
Исходя из специфики деятельности общества можно выделить ряд внешних и внутренних факторов, влияющих на осуществление деятельности. Внешние факторы, оказывающие влияние на отрасль, в которой функционируем общество, представлены на рис. 2.1.
2.2 Анализ ликвидности ООО "АПК АСТ Компани М"
Ликвидность компании является одним из главных признаков финансовой стабильности, а потому, служит важной характеристикой ее финансового состояния. Однако, в современных рыночных условиях, далеко не каждая отечественная компания имеет достаточно ликвидных средств для обеспечения погашения краткосрочных обязательств.
Главными причинами необеспечения ликвидности могут быть:
- наличие дебиторской задолженности;
- низкая эффективность финансово-хозяйственной деятельности;
- нарушение обязательств перед клиентами;
- замедление оборачиваемости оборотных средств;
- накопление избыточных товарных запасов.
Эффективность управления ликвидностью компании во многом определяется способностью реагировать на изменения, угрожающие ее нормальному функционированию, и не допускать возникновения ситуаций, способных существенно снизить ликвидность ее активов. Это предопределяет необходимость постоянного контроля за показателями ликвидности.
Так, например, контролировать уровень коэффициента текущей ликвидности особенно важно для быстро развивающихся компаний. Ведь в условиях достаточности свободных финансовых ресурсов, как правило, растут объемы инвестиций в основной капитал. Однако, в случае их низкой эффективности может пострадать компания в целом, ведь оборотных средств будет недостаточно для финансирования текущей деятельности.
Коэффициент срочной ликвидности считается более консервативным по сравнению с коэффициентом текущей ликвидности, поскольку при его расчете из оборотного капитала исключены активы, которые, как правило, труднее реализовать. В связи с этим, проведем оценку ликвидности баланса ООО "АПК АСТ Компани М" и проанализируем частные показатели ликвидности компании. Результаты классификации активов и пассивов анализируемой компании для целей оценки ликвидности баланса представлены в таблице 2.5.
Таблица 2.5 – Анализ ликвидности баланса ООО "АПК АСТ Компани М" за 2018-2020 годах, тыс. руб.
Наглядно структура баланса компании по степени ликвидности представлена на рис. 2.8.
Данные таблицы 2.5 свидетельствуют, что баланс ООО "АПК АСТ Компани М" не является абсолютно ликвидным. За анализируемый период не выполняется первое условие ликвидности, то есть в компании А1<П1. То есть, наблюдается нехватка наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств на конец 2018 г. в сумме 2720286 тыс. руб., на конец 2019 г. – 2160769 тыс. руб., а на конец 2020 г. – 4395427 тыс. руб.
Подберем и оформим материал к таким работам как: курсовая, дипломная работа, диссертация. Напишем доклад для защиты и сделаем презентацию. Сопровождение до полной защиты.
Полная версия работы у нас на сайте.
Консультационные и репетиторские услуги для студентов. "Магистр 34". Перейти на сайт.
Связаться с нами, ответим на все ваши вопросы за 2 минуты:
Т. 7-988-027-88-34.