Ключевую ставку можно без преувеличения назвать основным инструментом в арсенале Центрального банка. В этой статье мы рассмотрим, от чего она зависит и какое влияние оказывает на экономику.
Ключевая ставка — это один из важнейших инструментов регулирования экономики государства. Она определяет условия операций между Центральным банком и коммерческими финансовыми организациями.
Проще говоря, ключевая ставка — это максимальный процент, под который Центральный банк принимает депозиты от коммерческих банков, и одновременно минимальная ставка по кредитам, которые он выдаёт этим банкам.
На данный момент ключевая ставка составляет 18%.
Для чего нужна ключевая ставка
Изменение ключевой ставки оказывает влияние на множество финансовых процессов. Это один из наиболее эффективных инструментов регулирования экономики. Центральный банк использует его, когда необходимо контролировать и направлять в нужное русло естественные процессы, происходящие на рынке.
Снижение ключевой ставки стимулирует экономический рост государства, а повышение — замедляет его.
На что влияет ключевая ставка
С понятием «ключевая ставка» знаком почти каждый. Даже если вы не интересуетесь экономикой, вы наверняка слышали это словосочетание по телевидению, радио или от друзей. Однако более важно понять, к каким последствиям приводит повышение ключевой ставки и как её снижение влияет на нашу жизнь.
Проценты по вкладам и кредитам
Ключевая ставка — это стоимость, по которой коммерческие банки приобретают денежные средства у Центрального банка.
Для кредитных организаций невыгодно и даже убыточно выдавать займы под меньший процент, особенно без подключения сопутствующих услуг. Чтобы получить прибыль, ставка банка должна быть выше финансового коэффициента Банка России.
Условия, которые кредиторы предлагают клиентам, зависят от ключевой ставки.
С депозитами ситуация обратная. Коммерческие банки размещают деньги клиентов в ЦБ. Поэтому проценты по вкладам без дополнительных бонусов всегда ниже ключевой ставки.
- Инфляция
Повышение ключевой ставки приводит к ужесточению условий кредитования. Как это отразится на потенциальных заёмщиках?
В преддверии своего дня рождения Мария решила порадовать себя и купила машину на деньги, которые она откладывала в течение долгого времени. Однако ей не хватало 300 тысяч рублей, поэтому она начала изучать условия кредитования в одном из крупных федеральных банков.
За ужином вечером Мария рассказала своему мужу, что отказалась от идеи взять кредит и вместо этого открыла вклад на накопленные 800 тысяч рублей. Её решение удивило его, но, узнав, что она положила деньги под 12,3% годовых без каких-либо дополнительных услуг, он полностью поддержал её выбор.
Дело в том, что 30 октября 2023 года Центральный банк повысил ключевую ставку до 15%. Вслед за этим многие коммерческие банки улучшили условия по депозитам, чтобы привлечь больше вкладчиков.
Банку нужно некоторое время, чтобы оценить ситуацию и изменить условия по депозитам. Поэтому лучше всего открыть вклад через несколько дней после повышения ключевой ставки. Таким образом, вы зафиксируете высокую доходность на выбранный вами срок.
Чем больше сумма, которую приходится переплачивать по кредиту, тем меньше у людей желания приобретать товары. Как это связано с ключевой ставкой Центрального банка?
В экономике все явления взаимосвязаны. И прежде всего ключевая ставка влияет на уровень инфляции. Уменьшение спроса приводит к замедлению роста цен, а это, в свою очередь, снижает уровень инфляции.
Бизнес
Повышение ключевой ставки приводит к снижению покупательского спроса. Предприятия вынуждены сокращать производство и ограничивать инвестиции, чтобы избежать убытков. В такой ситуации лучший подход для бизнеса, как и для частных лиц, — сохранять имеющиеся ресурсы.
При высокой ключевой ставке брать новые кредиты становится невыгодно. Если сейчас нет острой необходимости в кредитовании, лучше подождать более подходящего момента. Те, кто уже получил кредиты с плавающей процентной ставкой, не имеют такой возможности — с ростом ключевой ставки увеличиваются и ежемесячные платежи. Снижение ключевой ставки, напротив, облегчает погашение долга.
Кроме того, ключевая ставка влияет на размер некоторых санкций. Например, в случае задержки сдачи домов застройщики обязаны выплачивать дольщикам компенсацию, размер которой рассчитывается по формуле:
1/150 * ключевая ставка * стоимость квартиры * количество дней задержки.
То есть чем выше ключевая ставка, тем больше неустойка.
Курсы валют
Курс рубля напрямую зависит от ключевого показателя Центрального банка. Временное замедление роста этого показателя может снизить экономическую активность населения. Однако для экономики страны есть и положительный момент — укрепление национальной валюты.
Увеличение доходности рублевых активов делает российскую валюту более интересной для иностранных инвесторов. Повышение спроса на рубль приводит к его укреплению по отношению к другим валютам.
Налогообложение физических лиц
С 1 января 2021 года в России начал действовать новый налог на доходы от вкладов, превышающих 1 миллион рублей. Этот налог составляет 13% от суммы дохода, полученного за год по всем вкладам, за исключением необлагаемого процентного дохода.
Необлагаемый процентный доход рассчитывается как один миллион рублей, умноженный на ключевую ставку Банка России на начало налогового периода (на 1 января 2023 года это 7,5%):
1 000 000 * 7,5% = 75 000 (рублей).
Если, например, ваш совокупный доход по вкладам составил 120 тысяч рублей в 2024 году, то вам нужно будет заплатить налог в размере 5850 рублей (13% от (120 000 — 75 000)).
Если бы ключевая ставка на 1 января составляла 15%, то необлагаемый процентный доход составил бы 150 тысяч рублей, что превысило бы сумму, полученную от размещения вкладов. В таком случае налог был бы равен нулю.
Таким образом, чем выше ключевая ставка, тем меньше сумма налога на доходы физических лиц с процентов по вкладам.
Котировки облигаций
Облигация – это финансовый инструмент, который позволяет вам одолжить деньги эмитенту (организации, выпустившей облигацию) под определённый процент. По сути, это похоже на кредит, только в роли кредитора выступаете вы.
Изменения ключевой ставки (КС) существенно влияют на фондовый рынок, в том числе на цены облигаций и их доходность.
В августе 2023 года Сергей приобрёл годовую облигацию по номинальной стоимости с доходностью 15,5% годовых и купоном 7%. На момент покупки ключевая ставка составляла 12%.
Таким образом, доходность превышала ставку ЦБ на 3,5%, что позволяло получить ощутимую прибыль сверх инфляции.
Однако 30 октября 2023 года Банк России увеличил ключевую ставку до 15%. Теперь разница между доходностью облигации и ставкой ЦБ составляет всего 0,5%. Сергея это не устраивает, и он планирует продать облигацию и открыть банковский вклад.
При продаже облигации придётся снизить её цену, так как в текущих условиях она, вероятно, не заинтересует инвесторов. Доходность же увеличится на 1% от изменения стоимости, делённого на срок погашения облигации (в данном случае — один год).
Повышение ключевой ставки (КС) ведёт к снижению цен на ранее выпущенные облигации и незначительному росту их доходности. В таких условиях покупка новых облигаций становится более выгодной. Эмитенты предлагают более высокий процент по новым облигациям, чтобы сделать их привлекательными для инвесторов в условиях роста ставок по вкладам.
Как принимается решение об изменении ключевой ставки
С сентября 2013 года ключевая ставка Банка России менялась более пятидесяти раз. Совет директоров пересматривает величину этого показателя восемь раз в год.
Регулятор постоянно отслеживает экономическую ситуацию в стране и оценивает множество факторов, чтобы предсказать рост цен. Если наблюдается тенденция к отклонению инфляции от цели в 4%, на заседании может быть принято решение об изменении ключевой ставки.
Процесс принятия решения включает несколько этапов:
1. За месяц до заседания аналитики изучают различные сценарии развития экономики на основе текущей ситуации в стране и мире.
2. Через две недели эксперты ещё раз оценивают информацию и согласовывают прогнозы.
3. Последние семь дней объявляют «неделей тишины», в течение которой представители Банка России не делают никаких комментариев, которые могут повлиять на поведение участников рынка.
4. В назначенную дату Совет директоров принимает одно из важнейших решений для экономики. В тот же день публикуется пресс-релиз с прогнозами и комментариями.
Причины повышения ключевой ставки
Чаще всего центральный банк повышает ключевую ставку, чтобы сдержать инфляцию. Из-за этого кредиты становятся более дорогими, а покупательная способность населения снижается. Люди начинают больше сберегать и меньше тратить.
Спрос на товары падает, а за ним снижаются и цены. Этот механизм замедляет экономический рост, но благотворно влияет на курс рубля. Когда ключевая ставка повышается, национальную валюту становится выгоднее продавать и размещать на вкладах, чем иностранную.
Причины снижения ключевой ставки
Ключевая ставка может быть снижена в следующих случаях:
- если инфляция уменьшилась до 4% или ниже — такой уровень считается нормальным для развития экономики;
- если курс рубля остаётся стабильным в течение длительного времени;
- если темпы экономического роста низкие;
- если на ситуацию влияют временные явления в мировой экономике и политике.
Нельзя однозначно сказать, что лучше — повышение или снижение основного финансового показателя страны. Всё зависит от конкретной ситуации и целей, которые преследует экономика.
Основная цель — поддерживать показатель инфляции на стабильно низком уровне. Однако также важно оставлять пространство для дальнейшего стимулирования экономики, поэтому задача Центрального банка — сохранять оптимальное значение основных финансовых показателей.
Можно ли получить кредит по ключевой ставке
Банк России предоставляет кредиты коммерческим банкам, не взаимодействуя напрямую с населением. Чтобы покрыть возможные риски невозврата выданных средств и обеспечить свою деятельность, финансовые организации устанавливают более высокие процентные ставки по кредитам, чем ЦБ.
Однако некоторые банки предлагают продукты, которые позволяют воспользоваться заёмными средствами без переплаты при выполнении определённых условий.
Ключевые ставки в других странах
Ставки центральных банков в разных странах зависят от тех же факторов, что и в России, и оказывают влияние на те же сферы жизни и бизнеса.
Однако особого внимания заслуживают страны с отрицательной ключевой ставкой, такие как Япония, Дания, Швеция, Швейцария и Венгрия. У коммерческих банков есть два варианта: платить Центробанку за хранение своих средств или направлять их на кредитование населения под низкий процент. Конечно, второй вариант более предпочтителен. Поэтому в этих странах предлагаются выгодные условия по займам, а также наблюдается высокий спрос на недвижимость. Ведь вкладывать деньги в ликвидные товары гораздо выгоднее, чем открывать вклады с небольшой доходностью.
Ключевая ставка — это важный показатель в экономике страны, который в разной степени влияет на жизнь каждого из нас. Понимание этих процессов позволит вам использовать изменения основного финансового показателя в своих интересах.
Если у вас остались вопросы, пишите на https://myjus.ru и наши специалисты ответят на все ваши вопросы. Консультация бесплатная!