Как было бы просто купить акцию, забыть о ней на 20 лет, а она за это время сделает вас миллионером. Такое, конечно, бывает. Но в большинстве случаев портфелем все-таки нужно управлять.
Стратегия Buy and Hold (покупай и держи) – это инвестиционный подход, который предполагает покупку активов (например, акций, облигаций, индексных фондов) и их удержание на длительный срок, независимо от рыночных колебаний. Основная идея состоит в том, что с течением времени рынок акций, несмотря на временные спады и коррекции, имеет тенденцию к росту, что позволяет инвесторам получать прибыль на длинной дистанции. Приверженцы Buy and Hold верят в долгосрочные перспективы компаний и экономику в целом, предполагая, что временные падения рынка компенсируются последующим ростом.
Почему стратегия Buy and Hold далеко не всегда работает?
На практике рынки подвержены циклическим изменениям. Периоды роста могут сменяться затяжными рецессиями, когда активы значительно теряют в цене. Например, после глобального финансового кризиса 2008 года многие акции восстанавливались годами. Если инвестор купил активы на пике, ему может потребоваться очень много времени, чтобы выйти в плюс. Соответственно, деньги нужно перекладывать в зависимости от экономических циклов. Времена, когда высокую доходность приносят акции сменяются временами, когда высокую доходность начинают приносить облигации. Затем опять наступит время акций и т.д.
Некоторые компании или даже целые отрасли могут утратить свою актуальность из-за технологических изменений или изменений в потребительских предпочтениях. Все мы наблюдали крах индустрии видеопроката или переход от печатных изданий к цифровым медиа. Где сейчас кассетные магнитофоны и кнопочные телефоны? В таких случаях, стратегия Buy and Hold может привести к потерям, если инвестор продолжает держать акции компаний, теряющих свою конкурентоспособность. Компании должны идти в ногу со временем. И если компания в числе отстающих, то можно сказать, что она проиграла.
В условиях высокой инфляции покупательная способность денег уменьшается, что может привести к тому, что реальные доходы от инвестиций окажутся ниже ожидаемых. Это особенно актуально для облигаций и других активов с фиксированной доходностью. Соответственно, во времена высокой инфляции нужно перекладывать деньги в инструменты с более высокой доходностью, чтобы не терять в покупательной способности.
Геополитические события, природные катастрофы, пандемии могут вызывать резкие и непредсказуемые изменения на рынках. В таких условиях стратегия Buy and Hold может оказаться неэффективной, особенно если инвестор оказался слишком сильно сосредоточен на определенных секторах или регионах.
В чем заключаются риски?
Если инвестор выбрал некачественные активы или неудачные компании, Buy and Hold приведет к долгосрочным убыткам. Компании могут объявить о банкротстве, а отдельные сектора могут находиться под давлением годами.
Даже самые убежденные приверженцы Buy and Hold могут начать паниковать и продавать активы в периоды значительных рыночных спадов. Это может привести к фиксации убытков и потере возможности восстановить капитал в будущем.
Инвестиции в одну компанию, отрасль или страну увеличивает риск потерь. Даже при долгосрочном удержании такие вложения могут стать убыточными из-за факторов, которые специфичны конкретно для данной компании, отрасли или страны.
«Покупай и держи» - неэффективная стратегия. У нее есть некоторые преимущества, например, она сэкономит деньги на комиссиях за счет отсутствия движения капитала, но управляемый портфель в итоге принесет гораздо больше прибыли!
Что еще почитать:
30 российских компаний с отрицательным долгом - то есть есть деньги на счетах
Негативные факторы для российского рынка
Рекордные дивиденды в истории России
ВКонтакте, Телеграм - подписывайся - тут говорим про финансы, инвестиции, про то, что происходит в мире и как это все влияет на наши кошельки.
