У российских потребителей плохое настроение, как следствие — в июле необеспеченное кредитование населения заметно затормозилось, охлаждая, судя по опережающим индикаторам, и потребление,— интерес население проявляло лишь к покупкам автомобилей и товаров длительного пользования, которые потом все равно подорожают. И банки, и эксперты видят в происходящем результат усилий ЦБ и большей частью отмены массовой льготной ипотеки в условиях высокой ключевой ставки.
Признаки перелома
Таким образом на рынке розничного кредитования, который ЦБ активно пытается охладить больше года, появились признаки перелома. Это следует из опубликованной накануне ЦБ отчетности российских банков, данные из которой публикует «КоммерсантЪ».
В июле суммарный месячный рост кредитов населению оказался минимальным с начала года — 206 млрд рублей. Цифра особенно наглядна по сравнению с июнем, последним месяцем «общедоступной» льготной ипотеки, когда россияне набрали почти триллион (983 млрд) рублей кредитов.
В 156 банках — больше половины всех финансовых организаций, кредитующих физлиц, — портфели потребкредитов вообще сократились. В их число попал даже Т-банк, бывший «Тинькофф», — минус 8,6 млрд рублей.
У лидеров замедлился рост. Портфель Сбербанка в июле прибавил всего 56 млрд рублей. ВТБ нарастил его на 116 млрд рублей, но это вместе с портфелем «Открытия». Еще один разовый фактор — перевод портфеля ХКФ-банка — стал причиной неожиданного лидерства Совкомбанка (плюс 180 млрд рублей в июле). Крупнейший частный Альфа-банк продемонстрировал самый низкий рост кредитного портфеля физлиц с февраля (62 млрд рублей).
И банки, и эксперты видят в происходящем результат усилий ЦБ и большей частью отмены массовой льготной ипотеки в условиях высокой ключевой ставки. При сохранении тренда кредитный портфель до конца года вырастет еще на 7,5–10%, что даст 18–20% по итогам года, подсчитал управляющий директор АКРА Валерий Пивень. Это будет означать охлаждение рынка: в 2023 году портфель розничных кредитов вырос на 23%, до 33,8 трлн рублей. К 1 августа их было 37,3 трлн рублей.
Россияне перекладываются
По мнению аналитиков, россияне, столкнувшиеся с рыночной ипотекой под 20%, просто повели себя рационально. Кто-то пошел к девелоперам за кабальными субсидиями на парадоксально дорожающие квартиры в надежде на скорое снижение ставки, но многие стали перекладываться. В том же июле автокредитование выросло на 5,1%, а месячный прирост этого портфеля впервые превысил 100 млрд рублей. Это тоже понятно: падения цен на автомобили с учетом перспектив утильсбора никто не ждет.
Показательно и снижение досрочного погашения ипотеки. Заемщики со свободными средствами предпочли разместить их на депозитах под высокий процент, который при льготной ставке может покрывать ежемесячные платежи, а заёмщики без свободных средств смирились с переплатами по относительно низким ставкам. В выигрыше банки, получившие дополнительный процентный доход при низкой дефолтности.
Высокие ставки
Но ЦБ не стоит торопиться рапортовать о победе над одним из главных инфляционных факторов. Потому что корпоративное кредитование ускоряется (+2,3% в июле после 1,5% в июне и 1,4% в мае) на перегреве экономики, обслуживающей СВО. Связанный с ним же рост зарплат укрепил веру россиян в рост своего благосостояния, а рост инфляционных ожиданий нормализовал в их сознании высокие ставки по потребкредитам, даже самым дорогим, карточным. На это накладываются добавочные внешние (снижение импорта из-за санкций) и внутренние (рост госрасходов) источники инфляции при ухудшении трансмиссии ставки ЦБ.
В итоге даже президент вынужден признавать, что кредитование и инфляция продолжают расти, несмотря на ставку, и понуждать ЦБ и правительство координировать борьбу с инфляцией, одновременно работая над ростом выпуска в экономике. Предстоящее регулятору в сентябре решение по ставке, очевидно, будет непростым.