Многие инвесторы рассуждают так. За последние 15 лет средняя доходность акций (индекса Мосбиржи) составила 14%, а в облигациях сейчас можно зафиксировать 18% годовых на несколько лет. Значит нужно покупать облигации, а не акции.
Давайте разберемся, так ли это. Что может вырасти сильнее за 3-4 года, если покупать сейчас и вообще корректно ли так сравнивать.
🎁 В конце подборка для роста капитала: 10 идей, которые растут против рынка.
Что такое акции и облигации. Ликбез
👉 Акция — это долевая ценная бумага. Покупая акцию, мы покупаем долю в бизнесе.
Если компания из года в год больше зарабатывает, развивается и становится физически больше, то ее рыночная стоимость растет. Во многих бизнесах рост происходит даже в периоды высокой инфляции, потому что компании повышают стоимость своих товаров и услуг и ничего не теряют.
Так как акция — это доля в бизнесе, то ее цена тоже растет вслед за рыночной стоимостью бизнеса.
Отдельные акции со временем могут вырасти на десятки и сотни процентов. Поэтому традиционно их относят к активам для роста.
При этом важно понимать, что в индекс Мосбиржи, о средней доходности которой мы упомянули в самом начале, входят до 50-ти наиболее крупных по капитализации российских компаний из ключевых секторов экономики. Но крупных — не всегда значит лучших и наиболее быстрорастущих. Поэтому и доходность индекса за последние 15 лет такая скромная.
👉 Облигация — это долговой инструмент с возможностью иметь фиксированную доходность. Он работает как кредит в банке, только наоборот.
Покупая облигацию, мы как-будто даем деньги в долг компании, государству или банку. Также мы можем и не давать в долг, а просто купить данную облигацию у ее предыдущего держателя. За пользование ею нам платят проценты (купоны), а когда истекает срок действия облигации — возвращают всю сумму долга.
Когда акции уходят в минус, облигации становятся “соломкой”, которую так часто хочется себе подстелить. Они приносят регулярный доход в периоды экономической нестабильности, который может перекрыть просадки по акциям или свести их к нулю. Поэтому облигации называют защитным активом.
Что может вырасти сильнее: акции или облигации
По прогнозу Центробанка, к 2027 году инфляция должна вернуться к 4%, а ключевая ставка — понижена до 7,5-8,5%.
Когда инфляция начнет снижаться и ключевая ставка развернется, облигации начнут расти в цене. Однако отдельные акции через 3-4 года в любом случае принесут больше прибыли. Некоторые из них могут “иксануть” или отскочить от текущих уровней на 50-60%. Потенциал в акциях надежных недооцененных и растущих компаний всегда будет выше на горизонте в несколько лет и более.
При этом лучше не ставить перед собой выбор: или/или. Для стабильного роста инвестиций важно иметь в портфеле и акции, и облигации. Оптимально, если 70% капитала будет вложено в защитные активы, и только 30% в активы для роста.
Данная структура из года в год доказывает свою эффективность не только в наших портфелях, но и в портфелях наших Учеников и Клиентов. С такими сбалансированными, портфелями можно спокойно пересидеть даже сильнейший “шторм” на рынке.
Можно ли сравнивать среднюю доходность акций и текущую доходность по облигациям
По своей природе, акции и облигации — абсолютно разные инструменты. Акция это всегда про историю роста, конечно, если мы говорим про акции финансово устойчивых компаний с перспективами развития бизнеса. При этом они являются рисковыми активами, поскольку чем более потенциально доходный актив, тем сильнее могут быть по нему убытки. А облигация — про сохранение капитала, это защитный актив по своей природе. Поэтому и доходности так отличаются.
На доходность акции влияет сразу несколько факторов: наличие внутренних источников роста, динамика инфляции, рост ВВП, ситуация в отрасли и стране. А доходность облигаций, как правило, фиксированная и зависит в основном от состояния ключевой ставки Центробанка и финансовой устойчивости компании. Поэтому сравнивать среднюю доходность акций и текущую доходность облигаций как минимум некорректно.
🎁 Подборка для роста капитала
Даже на падающих рынках всегда можно найти то, что круто растет. Мы собрали 10 прибыльных инвестидей в отдельный чек-лист. Там список и факторы роста стоимости. Скачайте, чтобы добавить позитива в свои портфели.
Ссылка для скачивания здесь ⤵️
https://salebot.site/md/10growth?utm_source=yad&utm_medium=page&utm_campaign=main_10growth0509