Привилегированные акции Мечела — одни из самых волатильных на рынке. На широкой распродаже они в лидерах падения, но если Индекс МосБиржи пойдет на восстановление, префы могут уйти в отрыв. Оценим статистические пределы роста курса в оставшиеся до осени дни.
Обычно очень волатильно
Префы Мечела исторически характеризуются высокой изменчивостью курса. Волатильность акций за месяц в среднем выше 15%, что кратно больше рисковости самого Индекса МосБиржи. В последние месяцы на рынке шли распродажи, и привилегированные бумаги закономерно падали на опережение. На днях там было 154 руб. и минимумы с февраля 2023 г., с начала года провал превышал 58%. Бенчмарк широкого рынка акций падал к 2800 п. и до -8% в 2024 г.
Индекс МосБиржи пытается стабилизироваться на годовом дне, и префы Мечела стараются отскочить от прошлогодних минимумов. Откат со дна в индексе +2%, а в Мечеле — более 5%. Но пока это лишь биржевой шум на фоне накопленной сильной перепроданности.
Предположим, что Индекс МосБиржи уже нащупал дно и к концу лета попробует восстановиться. Тогда рассчитаем вариант высокого отскока в очень волатильных бумагах Мечела. Для этого воспользуемся статистическим аппаратом и на основе исторической волатильности актива смоделируем предельное отклонение курса в оставшиеся торговые дни до начала осени.
В качестве отправной точки оценки возьмем локальный минимум на 154 руб. Горизонт — оставшиеся в августе 14 торговых дней, глубина обрабатываемого массива — год. По результатам расчетов, с вероятностью 95% курс до начала сентября не превысит 181,5 руб. По максимуму (VAR 99%) — 192 руб. Это край 18% и предельно менее 25% со дна, но сейчас уже меньше.
Подчеркнем, данный моделирующий подход ни в коем случае не прогнозирует само снижение (рост) того или иного инструмента, а лишь на основе статистических параметров риска, доходности, волатильности и заданного срока наблюдения оценивает предел, ниже (выше) которого с подавляющей вероятностью не стоит ждать изменения цены актива.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.