Что у нас
На индексе МосБиржи или индексе IMOEX мы находимся в зоне поддержки покупателей. Мы говорили, что будем клевать в эту зону и нас будет выталкивать оттуда, но пока какого-то сильного движения не произошло
С одной стороны, это может быть гашение волатильности, с другой - тест маркетмейкера. Маркетмейкер, не зная, в какую сторону пойдет рынок, убрал свои заявки на покупку и продажу, не мешая рынку двигаться самостоятельно.
Как я говорил, маркетмейкерство - убыточный бизнес для самой биржи. Раньше многие брокеры становились маркетмейкерами, чтобы получить конкурентное преимущество и привлекать клиентов. Но после сокращения количества брокеров с 800 до 20, необходимость в этом отпала. Теперь биржа ввела дифференцированную комиссию для лимитных и рыночных ордеров, чтобы повысить ликвидность без маркетмейкеров.
В мире есть институт специалистов, с которыми биржи делятся инсайдерской информацией, чтобы они сглаживали ценовые колебания. У нас пока такой модели нет, но возможно мы к ней придем в будущем.
Пока у нас сохраняется тест маркетмейкеров. Если вчера и позавчера (четверг и пятница) мы не показали новых минимумов, то сегодня возможны несколько сценариев. Мы можем открыться с гэпом вниз и сразу обновить минимумы, тогда всё будет понятно. Но если открытие будет нейтральным или положительным, с гэпом вверх, высока вероятность, что сегодня мы будем пытаться расти, и день может закрыться зеленым.
Может быть, сегодня и завтра мы увидим широкий диапазон и зеленое закрытие дня - это, скорее всего, продолжится и завтра. Но в среду вновь может произойти некоторое охлаждение и возможны и красный день, и "крестик", и "надгробие" - то есть неясная картина. Эта неопределенность в среду может развернуть рынок, и в четверг могут возобновиться продажи.
То есть в среду может произойти фиксация прибыли, а дальше, в четверг-пятницу, будем смотреть за развитием ситуации. Возможно возобновление продаж, даже сильный пролив в четверг. Но здесь важна зона от 2800 до 2840 пунктов - она будет показывать, насколько силен продавец. Если он не сможет преодолеть эту зону, значит, продавец слаб, и рынок может развернуться в более серьезный восходящий свинг.
Уровень 3000 пунктов - значимый психологический уровень, который ранее был и сопротивлением, и поддержкой. И текущая цена всегда ощущала влияние этого уровня. Поэтому, если мы говорим о более серьезном свинге вверх, то ориентир - это как раз 3000 пунктов.
Но достичь этого уровня в ближайшие две недели будет непросто. Здесь влияют и стопы продавцов на 2940 пунктах, которые могут сдерживать рост. Так что реально 3000 пунктов мы можем увидеть через 2-3 недели, ближе к заседанию ЦБ РФ
Многие аналитики сейчас ожидают, что ключевая ставка будет повышена уже на ближайшем заседании ЦБ. Но я лично в это не очень верю - вероятнее повышения стоит ждать в октябре. Тогда уже проявится эффект от последнего повышения ставки, связанный в том числе с отменой льготной ипотеки и замедлением потребительского кредитования.
Поэтому я считаю, что Центральный банк пока не будет спешить с дальнейшим повышением ставки, а выждет до октября. К этому времени станет более очевидна новая волна зимней инфляции. Тогда ЦБ, понимая, что государственные деньги, направляемые в банки, уже не могут быть эффективно использованы для кредитования из-за высокой ставки, может принять решение о ее повышении.
Ведь государство все равно будет продолжать "накачку" экономики деньгами, выплачивая зарплаты, финансируя госпроекты. Эти средства так или иначе будут выливаться в инфляцию. Поэтому у нас нет особых опасений насчет августовского заседания ЦБ - более вероятно, что повышение произойдет в октябре.
Что касается сегодняшнего открытия рынка, если мы сразу провалимся в зону поддержки покупателей, но будем там торговаться весь день, высока вероятность, что завтра мы уйдем ниже прошлонедельных минимумов, открывая "лифтовую" просадку до 2650-2670 пунктов.
Если же мы сегодня будем отталкиваться от этой зоны поддержки, можно рассчитывать на два дня позитивной динамики.
Российский индекс облигаций (RGBI)
На рынке долговых инструментов пятница была скрытым "медвежьим" днем. И сегодня вероятен явный "медвежий" день, закрытие в красной зоне. Тогда во вторник мы можем увидеть "поглощение" продавцом по широкому диапазону.
Что у них
Что касается американских и западных рынков, пока там штиль, без значимых движений. Ждем выхода важной статистики, которая могла бы сдвинуть ситуацию.
Нефть марки Brent (NYMEX)
На рынке нефти мы наблюдали поглощение стопов продавцов. Покупатели почувствовали вкус крови и теперь могут идти на следующие стоп-заявки, в том числе специалистов. Поэтому вероятно достижение уровня $80.52. Что будет дальше - посмотрим.
Фьючерсы на Индекс доллара США (ICEUS)
С индексом доллара также пока штиль, без четких драйверов движения. Ждем выхода значимой статистики.
Недвижимость
Центральный банк РФ оценивает инфляцию, в том числе, через стоимость квадратного метра жилья. Пока здесь наблюдается стабильность, никаких изменений.
Есть конечно программа семейной ипотеки для малых городов, но она вряд ли сильно повлияет на ситуацию в Москве, где капитализация рынка недвижимости намного выше. Если все же квадратный метр в Москве пойдет вниз, это высвободит много ликвидности у банков, которую они, вероятно, направят на депозиты в ЦБ. То есть начнется некоторая стагнация банковского сектора.
А вот прогноз на 2030 год по автокредитованию - это интересная тема. Вполне возможно, что в будущем мы увидим рост доли автомобилей, покупаемых в ипотеку. Даже при сохранении высоких ставок это может быть выгодно для покупателей, учитывая рост зарплат. А к 2030 году процентные ставки, скорее всего, снизятся, и автокредитование вернется в обычное русло.
В целом, ничего принципиально нового мы, видимо, не увидим - все будет развиваться по уже знакомым сценариям. Но, безусловно, интересно наблюдать, как будет меняться ситуация в ближайшие годы.
🔥 Если вам интересно лучше понимать рынок и получать торговые рекомендации – подключайтесь к закрытому «Сообществу инвесторов» https://solabuto-school.ru/beginner
