У спекулянтов особый склад ума и характера. Надо учитывать это, когда слушаешь их байки про огромную лёгкую прибыль.
За биржевыми спекулянтами водится грешок. Любят они рассказывать о своих "победах". Один обыграл рынок, второй заработал быстро и много. Третий получил от спекулятивных операциях прибыль больше, чем те же самые акции принесли дивидендами. И в большинстве случаев эти люди говорят правду. Может, где-то слегка приврали - пририсовали лишний ноль к своей доходности, или к прибыли. Но суть спекулянтских баек остаётся верной. Да, спекуляция - это осмысленная деятельность, с помощью которой иногда можно получить какую-то прибыль.
Сладко звучать все спекулянтские истории. Привлекательно. Хочется забросить нудное долгосрочное инвестирование и заняться тем же самым. Или ещё круче. Уволиться на фиг с опостылевшей работы и переквалифицироваться в спекулянты.
А вот теперь самое время вспомнить про особый склад ума спекулянтов и воспринимать их рассказы более критично.
Ошибка выжившего
Есть легенда, будто дельфины в море при возможности спасают утопающих людей. Всей стаей дружно и весело отвозят на берег попавшего в беду человека. У легенды есть объяснение. Дельфины - весёлые существа, игручие. Когда они видят что-то плавающее на поверхности, то начинают пинать это. Перекидывают друг другу, играют в догонялки. Веселятся. Если они встречают в море тонущего человека, то начинают с ним так же играть. Иногда в процессе игры они выталкивают человека к берегу. Случайно. Без доброго умысла. Точно так же случайно они могут утащить бедолагу ещё дальше от берега. Тащить будут, даже если тот сопротивляется. Так даже веселее. Согласно теории вероятности, дельфины чаще всего именно так и поступают. Окончательно губят утопающих людей. И только изредка случайно помогают.
Тот, кого милые дельфинчики спасли, будет захлёбываться от восторга, рассказывать про чудесное спасение. Историю растиражируют СМИ и интернеты. А те люди, которых дельфинчики утопили, уже никому ничего не расскажут. Их большинство. Это называется ошибка выжившего. Спасение - результат случайности. В основе легенды легли не все результаты, а только те, которые попали в поле нашего зрения. Если бы мы рассматривали все результаты чудесного дельфиньего спасения, то не пришли бы к выводу, будто деьфины обычно топят людей.
С успешными спекулянтами происходит подобная история. Десять человек влезли в рынок. У одного что-то получилось. случайно получилось Вот он и начинает громогласно трубить о своих победах. Девять остальных, которые впустую потратили время и деньги, стыдливо промолчат. Если учесть, что в биржевую спекуляцию лезут толпы народа, то "успешные" спекулянты появляются часто. Как раз они любят громогласно трубить о своих достижениях. А у нас складывается впечатление, что спекуляция - чуть ли не гарантированная форма заработка. Но мы не слышим рассказы тех, кого погубил рынок. И делаем неправильные выводы. Все "успешные" спекулянты - это те самые люди, которых случайно спасли дельфины. Их успех случаен, а не закономерен. Сами "успешные"спекулянты тоже этого не понимают. Перед нами ситуация искажённого восприятия реальности.
Спекулянты переоценивают собственные интеллектуальные способности
Когда у Вас что-то получается, то Вы искренне уверены, что добились успеха благодаря собственному трудолюбию, таланту, старанию и уму. Вы - самый главный молодЕц! А когда, что-то не получается, то виноваты школьные учителя, которые не научили, бестолковые коллеги, которые всё время отвлекают, тупое начальство, налоговая система, государственный строй и т.д. Так работает психология.
Когда спекулянт совершает спекулятивную сделку, то шанс угадать находится, примерно, в районе 50%. Согласно теории вероятности, он будет зарабатывать в половине сделок. Вот про эти самые сделки он и будет Вам гордо рассказывать. Будет приписывать себе умственные сверх-способности. Про убыточные сделки не расскажет, потому что возникли они из-за каких-то внешних помех, и никак не характеризуют умственные способности спекулянта.
Ради справедливости скажу, что некоторые способности спекулянту нужны. Как минимум, чтобы соблюдать правила риск-менеджмента и не спустить весь капитал в первый же торговый день. Они - не дураки. Иногда - талантливые люди. Но не какие-то сверх-умники, которые раскрыли тайну мироздания. Хотя сами считают себя сверх-умниками.
Но перед нами опять искажённое восприятие реальности. Полученный выигрыш - результат игры случайностей. Никакой особенной заслуги в этом результате у спекулянта нет. И хвастается он напрасно.
Спекулянты обирают слишком много риска в своей жизни
Есть у меня родственник - хороший водитель, что называется - от Бога. Талант у него к автомобилям - пространственное мышление, глазомер, хорошее чувство скорости и дистанции. Но каждый раз, во время семейного застолья он обязательно выпивает 2-3 рюмки водочки. Я его спрашивал: "ты что делаешь? Ты же за рулём.". Он отвечает с ухмылкой: "водка на скорость не влияет". Тут не стоит вопрос "Если?" Стоит вопрос "Когда?". Дорога - территория повышенной опасности. И нет никакой необходимости добавлять ненужный риск в свою жизнь, даже если ты супер-водитель. Когда тебе 20 лет, и печень работает идеально, сердце стучит, как часы, этот повышенный риск относительно небольшой. А уже ближе к 50-ти появляется много дополнительных мелких рисков. Они влияют друг на друга. Возникает что-то вроде резонанса. И общий риск сильно-сильно возрастает. Вдруг за рулём давление подпрыгнет, или коленный сустав заклинит. Тут уже небольшое количество алкоголя в крови сыграет свою пагубную роль в общей катастрофе. Один незначительный риск сам по себе не принесёт большой беды. Но все вместе они могут привести к значительному ущербу. Спекулянт целенаправленно собрал в свою жизнь большое количество мелких незначительных рисков. Все вместе они однажды дадут совместный эффект. Вчера кумулятивный эффект от всех рисков не проявился. Сегодня не проявился. Но когда-нибудь в будущем такое рисковое поведение даст о себе знать.
Если сейчас у спекулянта всё хорошо, то это значит, что он ещё не дождался от фортуны "чёрной метки". В этом превратность спекулянтской судьбы. Можно годами успешно торговать. Совершать много-много сделок. Зарабатывать по чуть-чуть. Но потом одним моментом можно потерять больше, чем наторговал за всю жизнь. Итоговая сумма получится около нуля.
Когда спекулянт хвастается своими теперешними доходами, то он пока даже не знает, какие результаты даст его торговля суммарно с учётом будущих сделок. Получается как в анекдоте: "Я собрался жить вечно, пока всё идёт нормально". Но это только "пока".
Спекулянты недооценивают долгосрочные риски
Спекулянт мыслит категориями инвестиционного портфеля и категориями краткосрочных сделок. Учитывает торговые риски. И на их основе строит торговую стратегию. Но он не учитывает в своей стратегии другие риски.
Например, сможет ли он, как прежде зарабатывать, если биржа приостановит торги. Или если его активы заблокируют. Подобные истории мы недавно наблюдали. Какие результаты принесёт в таких условиях спекулятивная стратегия? Дивидендная стратегия в этом плане более устойчивая.
Так же спекулятивная стратегия уязвима к манипуляциям рынком. Любая торговая стратегия исходит из того, что на бирже будут присутствовать одинаковые участники с одинаковыми задачами и примерно с одинаковым поведением. Сначала спекулянт изучает прошлое. Затем исходит из того, что в будущем котировки будут вести себя точно так же. Но если на биржу вышло несколько игроков с нестандартным поведением и начинают гонять котировки по своему усмотрению, тогда спекулятивная стратегия перестаёт действовать. Спекулянт вместо прибыли получает убытки.
Меня, как дивидендного инвестора не волнует поведение остальных участников рынка. Я уже купил, что мне надо. Остальное мне "до фонаря".
Спекулянт на бирже борется за прибыль против других спекулянтов. Ладно это были бы такие же мелкие спекулянты. Все в равных условиях. Пусть победит сильнейший. Но ведь в действительности на бирже действуют мощные финансовые организации, которые держат в штате целую армию аналитиков и программистов для алготрейдинга. И таких вот финансовых армий на бирже схлестнулись несколько. Где-то между ними шныряет наш мелкий спекулянт. В попытке урвать какие- крохи. Неосторожное движение - и тебя затоптали. Тем более, что рядом ещё творят своё черное дело различные биржевые манипуляторы и инсайдеры. А если на биржу выйдут новые финансовые армии, или действующие армии нарастят мощность, то сможет ли наш "успешный" спекулянт в будущем хоть что-то заработать?
Существуют ещё много других долгосрочных рисков.
"Успешный" спекулянт не отдаёт себе отчёта, что в свете существующих рисков его успех кратковременный. А когда часть неучтённых рисков реализуются, то спекулянт получит ту самую "чёрную метку" от фортуны и благополучно потеряет всё, что суммарно наторговал за многие годы. Итого, суммарный итог "успешной" торговли приблизится к нулю.
Заключение
Спекулянтами становятся в силу психологических причин. Такой у людей склад характера. Они не умеют ждать и им скучно воспринимать жизнь во всю широту окружающего мира. Они сфокусированы только на сиюминутном результате. Им нужно постоянно что-то делать, проявлять какую-то активность, ощущать иллюзию контроля над ситуацией, им необходимо сразу видеть результаты своей деятельности. Не завтра, не через год. А прям сейчас. Это не хорошо и не плохо. Такими их создал Всевышний. Когда такие люди попадают в биржевые спекуляции и случайно достигают здесь определённых успехов, то они комфортно ощущают себя, но не понимают, что успех случаен и кратковременен. Они рассказывают нам всем, как хорошо, здорово и выгодно быть спекулянтами - получать быстрые относительно лёгкие деньги. Эти рОсказни служат демотиватором для долгосрочных инвесторов, отвращают их от классических долгосрочных инвестиций.
Когда Вы в следующий раз услышите рассказ о том, как хорошо быть спекулянтом, то вспомните, что в контексте рассказа слово "хорошо" означает эмоциональный комфорт людей с определённым складом характера. И вовсе не означает гарантированную постоянную и высокую прибыль.
Напоминаю, что помимо перечисленных творческих достижений у меня есть ещё один повод для гордости. А именно, телеграм-канал "Лента финансовых новостей". Здесь я собираю только значимую информацию для долгосрочных инвесторов, для любителей фундаментального анализа и для адептов дивидендной стратегии.