С начала старта коррекции российский фондовый рынок потерял порядка 20%. При этом внешний фон начал ощутимо ухудшаться только в июле. Рассмотрим подборку из бумаг с защитными свойствами.
Сургутнефтегаз-преф
• Защита от девальвации рубля.
• Бумага скорректировалась к уровням лета прошлого года. Наблюдается техническая перепроданность по RSI — как на недельном, так и на дневном графиках. Возможен еще спуск к минимуму 18 июля — 45,15 руб.
• По мультипликаторам компания стоит недорого — P/E = 2,6.
• В чем причина дешевизны? Помимо общей негативной динамики рынка, акции Сургутнефтегаза реагируют на укрепление рубля. Вероятно, из-за негативной валютной переоценки «кубышки» компания получила не очень хороший результат за второй квартал. Если проблемы с импортом будут решены, а доллар вернется к 94 руб., то Сургутнефтегаз сможет заработать порядка 7,4 руб. дивиденда на одну привилегированную акцию (15,7% дивдоходность).
Магнит
• Акции компаний продуктового ритейла традиционно считаются защитными, так как торгуют товарами первой необходимости и способны быстро перекладывать издержки на потребителя. Магнит — второй по величине игрок в России (после X5).
• Котировки пришли на уровни лета прошлого года. Индикатор RSI демонстрирует признаки бычьей дивергенции.
• Стоимость компании по мультипликаторам умеренная. P/E = 9. Потенциальная дивдоходность — 7,5%.
Россети Центр и Приволжье
• Энергетический сектор также считается защитным.
• Россети Центра и Приволжья — основной поставщик услуг по передаче электроэнергии во Владимирской, Ивановской, Калужской, Кировской, Нижегородской, Рязанской, Тульской областях, а также в Республике Марий Эл и Удмуртской Республике.
• Стоит дешево по мультипликаторам P/E = 2,35.
• Регулярно выплачивает дивиденды. Выплата за прошлый год составила 0,03883 руб., по текущей цене это равносильно дивдоходности в 13,3%.
• За прошлый год компания получила прибыль в размере 13,8 млрд руб. За первое полугодие этого года заработала 9,5 млрд чистой прибыли (+7 г/г). При этом рост тарифов на электроэнергию стартует лишь со второго полугодия.
• 28 июня акции компании пережили дивгэп, после которого продолжили корректироваться. С середины июля развернулись в рост.
РЕСО-Лизинг ООО БО-02П-05
• Флоатер — облигация с плавающим купоном.
• Защита от повышения процентной ставки.
• Ставка купона пересчитывается ежедневно по формуле RUONIA + 2,25%.
• Погашение — 19.10.2033, оферта — 01.11.2027.
• Кредитный рейтинг эмитента — ruAA-, прогноз «Стабильный».
ОФЗ-26243
• ОФЗ — облигации федерального займа. Выпускаются Минфином РФ, самым надежным заемщиком в стране.
• Данный выпуск имеет фиксированную ставку купона — 9,8%. Торгуется с дисконтом 68,62% номинала. Дата погашения — 19.05.2038
• Инвестиции в длинные ОФЗ — это ставка на нормализацию геополитической ситуации и снижение ключевой ставки.
• Если ключевая ставка к середине 2025 г. будет снижена до 13—16%, то длинные ОФЗ принесут 21–40% годовых доходности.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.