Доброго времени, господа. Только что случилась довольно интересная ситуация: акции практически всех IT-гигантов резко потеряли в цене, в том числе - и Nvidia. Само по себе резкое падение не так критично, ибо рынок очень быстро восстанавливается, главное - причина.
Сильнее всего падали акции тех компаний, которые делали огромную ставку на ИИ, и вливали в него кучу денег. На этом фоне интересно посмотреть на Nvidia, которой, похоже, придется очень долго извиняться перед геймерами.
Наглость Nvidia объяснима
У нас уже был пример монополии с процессорами, когда Intel, на протяжении 5 лет, продавала сплошные "рефреши". Сейчас intel натурально в агонии, и нуждается в помощи государства и антимонопольных органов (об этом я писал тут). Nvidia наступает на те же грабли гораздо умнее: продукты все-таки продвигаются по производительности, однако очень быстро растут в цене.
Обычные геймеры такому были не рады, однако Nvidia еще в 2023 году открестилась от них, заявив, что предпочитает более маржинальный и объемный ИИ-рынок, к которому, кажется, потянулись даже те компании, которые не имеют к IT никакого отношения.
Однако что-то пошло не так
Современные нейросети для бизнеса сравнительно бесполезны, относительно того, сколько денег нужно тратить для поддержания их работы. Сама по себе нейросеть - это не искусственный интеллект, как думают многие, а лишь набор очень сложных алгоритмов, который способен работать на уже имеющейся базе.
Применить такое в бизнесе очень сложно, но ажиотаж не спадал. Слова "искусственный интеллект" стали слишком мощным маркетинговым словом, чтобы просто так от него отказаться. Правда, инвесторы так не считают. И вот сейчас, когда произошел толчок фондового рынка, большинство компаний будут вынуждены пересмотреть свою политику по поводу ИИ, естественно, в сторону уменьшения затрат.
Что с лицом, Nvidia?
И все эти слова про "огромный рынок" и "маржу" несут в себе и риски. Nvidia давно предупреждали, что бум ИИ - временный, а геймеры, от которых она открестилась, пусть и небольшой (относительно нейросетевого) сегмент, все же очень стабильный. Он не подходит для того, чтобы показывать инвесторам красивые цифры прибыли, зато кормит компанию.
Проблемы не появятся в один момент: крупные компании имеют и большую инерцию, к тому же помощь государства, чтобы не рухнуть в один момент. Более того, главная проблема кроется в AMD. Тут надо бы вкинуть, что Лиза Су - племянница Хуанга, но нет, не вкину.
Ведь видеокарты AMD достаточно неплохо конкурируют с решениями Nvidia относительно цены/производительности, и если AMD еще сильнее опустят цену - Nvidia потеряет один из самых стабильных сегментов рынка.
А AMD опустит, как только будет достаточно производственных мощностей. На фоне того, что Nvidia старается всеми силами сократить производство RTX 4000, скорее, даже не AMD опустит цены на свои видеокарты, а Nvidia задерет их еще сильнее.
Краха компании, конечно, не будет
Как я уже говорил, Nvidia старается по-минимуму наступать на грабли Intel. Разработки ведутся, просто не внедряются в массовый сегмент, оставаясь прерогативой топовых решений. Нынешняя тряска на рынке и возможное сдувание ИИ-пузыря, просто приведет к боязни Nvidia потерять еще и игровой сегмент.
Это значит, что видеокарты зеленых станут или дешевле, или прирост производительности увеличится. Есть еще третий вариант - если Хуанг и Су договорятся между собой, чтобы AMD повременила с наращиванием производства своих карт - чтобы не демпинговать, но это не так вероятно, как кажется - правление что nvidia, что AMD - это не один человек, а аж совет директоров, который, конечно, заинтересован в росте компании, в которую он вложился.
Я бы посоветовал запасаться попкорном и, по возможности, отложить апгрейд видеокарты на какое-то время. Очень вероятно, что скоро они начнут падать в цене.
У меня же на этом все. Если было интересно - не забудь поставить лайк и подписаться на канал. Скоро увидимся!