Компания X5, которая владеет магазинами Пятерочка, Перекресток и Чижик, отлично отчиталась за 1 полугодие 2024 года.
Вот для кого высокая инфляция — бальзам на душу. После отличного отчета Ленты (вот тут его разбирал: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1103 ), здорово отчиталась X5.
Финансовые показатели X5 за 1 пол. 2024 года
✔️ Выручка = 1 851,7 млрд руб. (в 1 кв. 2024 = 886,2 млрд руб., во 2-м кв. 2024 = 965,5 млрд руб.)
Выручка за 1 пол. 2023 = 1 468,5 млрд руб. Рост год к году составил 26%.
✔️ ✔️ Чистая прибыль = 59,4 млрд руб. (в 1 кв. 2024 = 24,1 млрд руб., во 2-м кв. 2024 = 35,2 млрд руб.)
Чистая прибыль за 1 пол. 2023 = 41,4 млрд руб. Рост год к году составил 43%.
Результаты X5 лучше моих ожиданий.
❗️Повышаю прогноз по прибыли X5 до 129,9 млрд руб. по итогам 2024 года.
📈 Справедливая цена
X5 стоит 5,7 прибылей.Это дешево для компании, которая растет темпами выше 25%.
При прибыли в 130 млрд руб. за 2024 год, справедливая цена акций X5 ощутимо превышает 4 000 руб. за бумагу. Ждем возвращения X5 в Россию в сентябре-октябре, даже после коррекции рынка на 20% акции выглядят одними из самых интересных на российском рынке.
Какие есть риски в X5:
• технические (тут может быть давление после старта торгов — будут продавать те, кто покупал в зарубежной инфраструктуре);
• снижение инфляции, если такое произойдет, негативно для прибыли — в условиях низкой инфляции, которая была в России в 2017-2019 годах, прибыль X5 падала при росте выручки;
• инфляция расходов может давить на маржинальность, но пока с этим удается справляться.
Позиция в X5 есть в моем личном портфеле (средняя 2 090,5) и в стратегиях автоследования в Тинькофф и БКС, внутренняя стоимость компании растет, и это радует.
Переходите и читайте мои обзоры других ритейлеров (маст рид тем, кто держит акции):
Обзор Магнита: https://t.me/Vlad_pro_dengi/977
Обзор Ленты: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1103
Поздравляю нас с вами с сильным развитием бизнеса X5! Поддержите обзор лайком. Подпишитесь на канал, и экономьте время на аналитику российского фондового рынка 👍
