Российский рынок акций нащупал довольно прочную поддержку в районе 2800 п. Однако сценарий продолжения среднесрочного спада пока не исключен. Выделяем бумаги, которые еще обладают потенциалом снижения и являются кандидатами на спекулятивный или хеджирующий шорт.
Аэрофлот
Техническая картина
В первой половине года в акциях Аэрофлота развивался восходящий тренд. За указанный период они подорожали почти на 85%. К середине июня бумаги оказались явно перекуплены. Позднее в них наметился среднесрочный коррекционный спад. В настоящее время бумаги вплотную приблизились к годовой скользящей средней цене, значение которой близко к 49 руб. Просадка под уровень сформирует сигнал в пользу дальнейшей игры на понижение.
На дневном графике формируется разворотная техническая картина «голова с плечами». Ее полная реализация означала бы возврат в район 40 руб. Однако в целях открытия среднесрочной короткой позиции избрана более близкая и реалистичная цель — 45 руб.
Фундаментальная картина
Аэрофлот по итогам 2023 г. зафиксировал чистый убыток. Однако квартальные результаты и текущие операционные показатели носят обнадеживающий характер. Вполне вероятно, что компания вернется к прибыльности в текущем году.
Существенный рост маржинальности находится под вопросом на фоне внимания ФАС к уровню внутренних цен на авиабилеты. Давление на финансовый результат также способны оказать растущие издержки на техническое обслуживание и топливо.
Открытие короткой позиции слабо связано с текущими фундаментальными условиями. Основной расчет сделан на дальнейшее развитие явного среднесрочного нисходящего тренда.
Торговый план
Шорт при просадке ниже 49 руб.
Стоп-заявка на 50,45 руб.
Закрытие позиции на 45,1 руб.
Риск/прибыль — 1:2,7
АФК Система
Техническая картина
Уверенное повышение стоимости акций АФК Система началось еще в декабре прошлого года и значительно ускорилось по факту пробоя значимого круглого уровня 20 руб. Вполне вероятно, что после возвратного сползания ниже указанной отметки мы увидим финальное ускорение среднесрочного падения.
Отметим, что бумаги АФК Система довольно прочно закрепились ниже годовой скользящей средней цены, текущее значение которой составляет около 21,3 руб. Это признак того, что линия наименьшего сопротивления для этих акций сейчас направлена вниз.
Фундаментальная картина
Весенний рост стоимости акций АФК Система был в значительной степени связан с ожиданиями проведения IPO Группы Элемент, которая является совместным предприятием эмитента и госкорпорации Ростех. Действие указанного фактора прекратилось к началу июня.
Стоит отметить, что дивидендная доходность этих бумаг за 2023 г. составила всего 2,4%. Это связано с достаточно высоким долгом, обслуживание которого становится дороже в период высоких процентных ставок. Негативное влияние этого фактора может усугубиться в случае вероятных расходов на докапитализацию контролируемого лесопромышленного холдинга Segezha.
Торговый план
Шорт при просадке ниже 20 руб.
Стоп-заявка на 20,55 руб.
Закрытие позиции на 18,12 руб.
Риск/прибыль — 1:3,4
БСП-ао
Техническая картина
С середины декабря 2023 г. по конец июня бумаги БСП-ао выросли в цене практически в два раза. Основным драйвером спроса для них выступала достаточно высокая дивидендная доходность. Поэтому закрытие майского дивидендного гэпа заняло всего семь торговых дней.
Тем не менее к середине года акции накопили перекупленность. Они встретили сопротивление в районе 390 руб. На дневном графике сформировалась неровная техническая фигура «двойная вершина». В случае ее реализации не исключена просадка в район 305 руб. Однако для открытия короткой позиции избрана более близкая и достижимая цель — 316 руб. Движение к ней будет означать возврат к годовой скользящей средней цене.
Фундаментальная картина
Банк Санкт-Петербург является сильным представителем своего сектора, хотя и не самым крупным. Банк находится под санкциями, что сужает сферу деятельности кредитной организации. Ключевым преимуществом обыкновенных акций банка является хороший дивидендный потенциал. Однако сильно подорожавшие за полгода бумаги уже не выглядят столь же привлекательными для покупки на текущих уровнях. Это создает условия для фиксации прибыльных длинных позиций.
Торговый план
Шорт при просадке ниже 356 руб.
Стоп-заявка на 370,51 руб.
Закрытие позиции на 316 руб.
Риск/прибыль — 1:2,8
Ознакомиться с акциями, доступными для коротких продаж, можно по ссылке.
Как подключить маржинальную торговлю
Биржевые механизмы позволяют покупать и продавать активы на большую сумму, чем есть у вас на счете. Такой подход практикуют трейдеры, в частности при торговле в боковике. Используя плечо, инвестор может увеличить количество покупаемых и продаваемых акций и, соответственно, итоговый результат — получить, условно, не 10% прибыли по сделке, а 20%.
Подробнее о том, как зарабатывать на маржинальных сделках, читайте в специальном материале.
Бесплатный шорт на три месяца
Если вы совершите сделку шорт до 30 сентября 2024 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции — 10 млн руб.
Акция действует для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделки с переносом непокрытых позиций, включая сделки РЕПО и СВОП, на Мосбирже и СПБ Бирже в период с 1 февраля по 18 сентября 2023 г.
Важно отметить: клиенты с подключенными КБО (консультационным брокерским обслуживанием) и/или стратегией автоследования не могут принимать участие в акции.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.
