В последние дни в околобиржевых кругах только и разгоров что о падении акций Новабев Групп. Которые падают "отдельно от рынка", по каким-то своим особенным причинам. И они, конечно же, есть. Далее расскажу, как вижу эти причины я.
Сегодня, 15 августа, последний день перед временной остановкой торгов акциями Новабев Групп. А торги эти останавливаются для проведения допэмиссии акций, но это будет не обычная допэмиссия, а, по сути, квазисплит.
Компания решила выпустить по 7 дополнительных акций на каждую имеющуюся и подарить их уже действующим держателям. В результате этого действия число акций у их владельцев вырастет в 8 раз, но одновременно и цена 1 акции упадет в 8 раз.
По сути, это не изменит объем денежных средств, приходящихся на акции Новабев в портфелях инвесторов, а только увеличит количество акций, поэтому такую операцию и можно назвать квазисплитом 1:8.
Для чего это делает эмиент? Чтобы акции стали более доступными для широких кругов инвесторов. Ведь купить акцию за 600-700 рублей проще, чем за 5-6 тыс рублей. И это, наоборот, должно повысить инвестиционную привлекательность акций Новабева.
Тогда почему они вдруг так начали валиться? А здесь все дело в особенностях российского налогового законодательства. Те новые акции, которые поступят владельцам, для налоговой будут считаться полученным доходом (у инвестора было 0 рублей, а стало, допустим, 600 рублей - стало быть, это доход, и его надо обложить налогом по ставке 13%).
Соотвественно, у инвесторов возникнет новый налогооблагаемый доход, и те, кто не хочет, чтобы он возник, сейчас распродают акции Новабев, чтобы потом купить уже по новой, уменьшенной в 8 раз цене, но без этого налогового обязательства.
На самом деле, так делать совершенно не обязательно. Потому что уже имеющаяся в портфеле акция, купленная по прежним ценам, так же одновременно упадет в цене в 8 раз, и инвестор имеет возможность зафиксировать по ней убыток, продав ее, тем самым, перекрыв и сальдировав его с прибылью от полученных новых акций и освободив себя от налоговых обязательств.
Вот пример расчета.
У вас была 1 акция Новабев, купленная за 5000 рублей. После квазисплита стало 8 акций по 625 рублей.
По 7 из них возникла прибыль 4375 рублей и налоговое обязательство 625*0,13*7 = 568,75 рублей.
Вы можете продать 1 свою старую акцию Новабев (продастся именно старая по методу FIFO) за 625 рублей, зафиксировав убыток 4375 рублей, который нивелирует прибыль по 7 остальным, и у вас не будет никакого налогового обязательства. Просто вложений в Новабев станет на 1/8 меньше.
Но если вы получили убытки при продаже других акций или планируете их получить, то и это вам делать не обязательно, тогда эта прибыль сальдируется с теми убытками по другим бумагам. Например, я в этом году продал расписки Полиметалла с большим убытком, и этот убыток сальдируется у меня с прибылью, полученной по новым акциям Новабева.
К слову, сальдирование не обязательно производить сразу, это можно сделать до конца года. Подробно о том, что это такое, и как это делать - объяснял в отдельной статье:
Сами по себе акции Новабев Групп я считаю очень инвестиционно привлекательными: у компании все хорошо, ее обороты и финансовые показатели растут, растут и выплачиваемые дивиденды. Поэтому лично я это падение активно использовал для набора позиции по данному эмитенту, набрал очень много.
И, следуя вышеописанной логике, полагаю, что сразу после выхода на рынок дополнительных акций, что произойдет 22 августа, они должны так же заметно расти в цене, как старые падали. То есть, "отыграть" эти 13% возникшего налогового обязательства.
Но, разумеется, ничего гарантировать нельзя, любые инвестиции связаны с рисками. Поэтому я никому ничего не рекомендую, а описываю свое видение и свои действия. За свои финансовые операции я готов нести ответственность, а за ваши - нет.
Больше на инвестиционные темы я пишу в своем телеграм-канале, присоединяйтесь.