Что у нас
Мы видим, что вчера был небольшой "пролив" в индексе МосБиржи, вероятно, связанный с краткосрочным отключением торговой системы. Это немного напугало участников рынка.
Сегодня четверг, до конца недели остается всего 2 торговые сессии. Рынок в целом выглядит нестабильным и готовым к резким движениям. Любая негативная новость может спровоцировать сильное падение.
Поэтому сейчас очень важно не "напугать удачу", то есть не спровоцировать панические настроения. Если сегодня не будет каких-то шокирующих новостей, я думаю, рынок попытается постепенно восстановиться.
Здесь очень важна вторая половина сессии - если мы сможем удержаться и даже показать некоторый рост, это может придать рынку уверенности, и тогда мы сможем продолжить движение к отметке 3000 пунктов по индексу.
Четверг, на мой взгляд, более показательный и ключевой день, чем пятница. В пятницу участники могут просто закрывать длинные позиции перед выходными, а в понедельник их переоткрывать. Поэтому сегодняшний четверг будет довольно важным в плане определения дальнейшего направления.
Будем внимательно следить за развитием ситуации в течение дня. Главное - не поддаваться панике и не "спугнуть удачу". Давайте посмотрим, как все будет разворачиваться.
Российский индекс облигаций (RGBI)
Как вы верно отметили, ситуация с рынками акций и облигаций довольно взаимосвязана, особенно это проявляется на примере американского рынка. Там динамика доходностей трежерис (государственных облигаций) опережает движение фондовых индексов на несколько часов. Поэтому за движением на долговом рынке можно отслеживать, что ожидает рынок акций в ближайшей перспективе.
Но в России все происходит чуть иначе. Здесь рынки акций и облигаций не всегда синхронизированы. Поэтому даже если на рынке гособлигаций начнется рост доходностей, это необязательно будет означать падение на фондовом рынке. Эти инструменты могут двигаться разнонаправленно.
Сейчас на долговом рынке мы наблюдаем некоторый пессимизм, связанный с ожиданиями повышения ключевой ставки ЦБ РФ. Многие инвесторы начинают сокращать позиции в облигациях, что и приводит к росту доходностей.
Но с другой стороны, это создает возможности для тех, кто хочет уйти от банковских депозитов и найти альтернативные варианты размещения средств. Ведь условия по банковским вкладам становятся все менее привлекательными - высокие комиссии, ограниченные максимальные суммы страхования, сложные требования.
Поэтому вполне логично, что часть сбережений перетекает в рынок облигаций, где доходности хоть и ниже, чем хотелось бы, но все же превосходят банковские предложения. Особенно это касается более длинных выпусков облигаций.
Зачастую в моменте повышения ставок инвесторы реагируют негативно, опасаясь сжатия прибылей компаний. Но это краткосрочная реакция.
В более долгосрочной перспективе высокие процентные ставки отражают высокий уровень инфляции в экономике. А это, в свою очередь, позволяет компаниям повышать цены и наращивать выручку и прибыль. Поэтому впоследствии фондовый рынок начинает расти, несмотря на высокие ставки.
Хороший пример с АвтоВАЗом - его прибыли резко выросли на фоне подорожания продукции. И это типичная ситуация, когда высокая инфляция (и, соответственно, высокие процентные ставки) идут "на пользу" корпоративным финансам.
Поэтому важно понимать этот временной лаг - в моменте ставки растут, рынок падает, а затем, когда этот цикл повышения заканчивается, начинается новая волна роста фондовых индексов.
Нефть марки Brent (NYMEX)
По нефти мы действительно наблюдали коррекционное движение, которое примерно соответствовало нашим ожиданиям. Ключевым уровнем поддержки, как вы верно отметили, является отметка 79,34-79,40 долларов за баррель. Если цена закрепится ниже, то высока вероятность продолжения снижения к минимумам.
Ключевым уровнем поддержки для нефти Brent является отметка 79,34-79,40 долларов за баррель. Если цена закроется ниже этого уровня, это будет сигналом к дальнейшему снижению, вплоть до повторения минимумов около 75 долларов за баррель.
При этом нужно ориентироваться именно на уровень закрытия, а не на внутридневные колебания. Даже если в течение дня цена опускалась ниже 79,40, но по итогам сессии закрылась выше, это говорит об устойчивости данной поддержки.
Важный момент - если мы увидим несколько последовательных дней, когда цена формирует "хвосты" ниже 79,40, но при этом закрывается выше, это будет сигналом того, что покупатели пытаются защитить этот уровень. И следующая попытка пробоя вниз, с закрытием ниже минимумов этих "хвостов", уже будет более агрессивным сигналом к снижению.
То есть ключевым индикатором станет именно уровень закрытия относительно 79,30-79,40 долларов. Если мы зафиксируемся ниже, то, как вы отметили, это откроет дорогу к 75 долларам за баррель. Но пока эта поддержка держится, есть шансы на разворот и возобновление роста в сторону 82 долларов.
Фьючерсы на Индекс доллара США (ICEUS)
Сейчас мы наблюдаем определенную стабилизацию индекса доллара, он пытается найти поддержку.
Но это уже не так сильно коррелирует с курсом рубля к доллару. Рублевый курс стал гораздо более самостоятельным, не столь зависимым от американской валюты.
Это, с одной стороны, хорошо, поскольку снижает влияние внешних факторов на нашу национальную валюту. Но, с другой стороны, усложняет прогнозирование динамики курса рубль-доллар, поскольку он в большей степени отражает внутренние процессы в российской экономике.
Переход на расчеты в юанях также пока носит довольно ограниченный характер из-за нехватки внешней ликвидности этой валюты. Здесь вы совершенно правы - следующие 10-15 лет будут переходным периодом, когда мы будем постоянно "колбасить" между долларом и юанем.
Пока непонятно, сможет ли валюта БРИКС стать реальной альтернативой. Она пока не получила широкого распространения, и, как вы сказали, даже может отвлечь внимание от наращивания внешней ликвидности юаня.
Поэтому доллар будет оставаться в фокусе внимания участников рынка еще долгое время. Это важно учитывать при анализе динамики курсов.
По текущей рыночной ситуации - да, мы видим, что торги в Москве открылись с гэпом вниз. Посмотрим, как будет развиваться ситуация в течение дня.
💰💰💰 Давайте сделаем необходимые сделки по торговым рекомендациям из первой части брифинга https://solabuto-school.ru/beginner , и встретимся в Клубе трейдеров https://solabuto-school.ru/community-trader (до 16 августа - прием для новых участников открыт)