Коррекция на рынке продолжается
На фоне роста процентной ставки и жестких прогнозов от ЦБ РФ, снова ушли ниже 3000 пунктов по индексу. Акции, облигации продолжают находиться под давлением.
Где дно? Никто не знает. С помощью технического анализа можно оценить вероятность, что разворот будет от определенного уровня. Оценка вероятностей не равно гарантии.
Взять, к примеру, Яндекс $YDEX. 9 из 10 аналитиков были уверены, что с возобновления торгов будет рост — недорогая оценка, огромные перспективы, потенциальные дивиденды и т.д., аргументов за рост было достаточно и не одного аргумента за падение. В итоге, почти минус 15% с открытия торгов за 4 дня. Привет Казахам?:)
Вы не можете (и никто не может) знать краткосрочное движение цен. Мы можем контролировать свой риск-менеджмент и выбор позиций, инструментов для инвестирования. Понимание своей стратегии и того, что ты делаешь, куда вкладываешь деньги и почему, помогает спокойно переживать коррекции рынка. Особенно, если не использовать плечи, если вы понимаете о чем я:)
Поэтому, для тех, кто решил взять риск торговли акциями, в текущих реалиях необходимо:
1. Сделать аудит своего портфеля. Есть ли там слабые позиции, которые страдают от роста % ставки (АФК Система $AFKS , Мечел $MTRLP , Сегежа, Русал как примеры)? Риск дальнейшего падения в этих позициях огромный.
2. Выбрать 5-7 сильных фундаментально компаний (есть кубышка кэша, является бенефициаром роста % ставки, может переложить рост затрат на конечных потребителей и т.д.).
Надо понимать, что дивидендная доходность по качественным акциям будет расти в среднесроке как минимум на уровень инфляции. Яркий пример, Сбербанк еще пару лет назад можно было купить по 100 руб, а сейчас он только дивидендами отдает >1/3 от этой цены за год. При этом, покупая облигации, вы фиксируете постоянную ставку, а при покупке флоатеров несете риск изменения ставки вниз.
3. Иметь запас кэша, который хранить либо в коротких (до 1 года) ОФЗ, либо в фондах ликвидности, например, в $LQDT.
Лукойл $LKOH — испытание для терпеливых
ПРИБЫЛЬ ЛУКОЙЛА ПО РСБУ В I ПОЛУГОДИИ СНИЗИЛАСЬ НА 25,4%, ДО 345,8 МЛРД РУБ.
Ну все, друзья, отчет отстой, дивы будут плохие, сливаем акции пока не поздно… ладно, теперь без иронии 🙂
Объективно отчет неплохой, мог быть и лучше. Нефть была >$80 стабильно практически все первое полугодие, но росту прибыли помешали следующие факторы:
1. падение добычи нефти из-за квот ОПЕК (самое важное);
2. укрепление рубля;
3. удорожание логистики из-за санкций.
При этом несмотря на цифры, Лукойл УЖЕ заработал 474 рублей дивов. Если Лучок отработает так же или немного лучше, то за 2024-й можем получить ~15% дивдоходность к текущей цене.
Предвкушая возражение: “зачем мне этот ваш Лукойл, сейчас облиги и депозиты дают 16% и больше!”
Сейчас да. Но уже через полгода ЦБ РФ будет неизбежно снижать ставку, и процент по депозитам/облигам испарится быстрее, чем успеете моргнуть глазом.
При том что сейчас есть возможность купить Лучок на долгосрок по отличной цене и уже сейчас зафиксировать отличную див. доходность.
ЕвроТранс $EUTR — рост чистой прибыли по РСБУ
Вышел свежий отчет ЕвроТранса по РСБУ:
▪️ Выручка 69,34 млрд рублей (+72,7% г/г)
▪️ Чистая прибыль 1,365 млрд руб (+73,7% г/г)
Ранее ЕвроТранс полностью выполнил свои обязательства по выплате дивидендов за 2023 год и первый квартал 2024 года. Данный факт демонстрирует приверженность компании к возврату средств акционерам. Размер дивидендов составил 16,72 рубля на акцию за 2023 год и 2,50 рубля за первый квартал 2024 года, что в сумме дает 19,22 рубля на акцию.
Для справки, ЕвроТранс позиционирует себя как один из крупнейших независимых топливных операторов в России, с 27-летним опытом работы в Московском регионе. Компания владеет сетью из 55 АЗК, нефтебазой, своим парком бензовозов, фабрикой-кухней, заводом по производству незамерзающей жидкости и развивает сеть быстрых электроАЗС мощностью от 150 кВт. Для масштаба деятельности ЕвроТранса диверсификация по активам вполне достойная.
Особенно интересно развитие компанией сети быстрых электроАЗС, что говорит о готовности адаптироваться к меняющимся тенденциям в автомобильной отрасли. Кроме того, наличие мобильного приложения и топливных карт, объединяющих более 1,2 млн клиентов, свидетельствует о сильной клиентской базе и потенциале для дальнейшего роста.
Подтверждение кредитного рейтинга на уровне А-(RU) со "стабильным" прогнозом от АКРА в октябре 2023 года также является положительным сигналом, указывающим на финансовую устойчивость компании.
В целом, стабильное исполнение обязательств по дивидендам в сочетании с ростом финансовых показателей и неплохим кредитным рейтингом рисует картину компании с устойчивой рыночной позицией и потенциалом для будущих дивидендных выплат.
Для более актуализированного взгляда по финансовому положению ЕвроТранса дождемся свежей отчетности по МСФО. На данный момент сохраняем позитивный взгляд на компанию.
#Евротранс #нефть #Лукойл #дивиденды_Лукойл #рынок_акций_рф #нефтегаз #ключевая_ставка #отчетность #коррекция #обзор_компании #EUTR #LKOH