Начало размещения 1 августа.
🔸️Объем не менее 200 млн. рублей.
🔸️Номинальная стоимость - 1000 р.
🔸️Облигаций серии 001P-01
🔸️ISIN: RU000A1094U1
🔸️Ставка купона: 24% годовых
🔸️Ежеквартальные.
🔸️Срок: 3 года
🔸️ НКР присвоило 04 июня 2024 г рейтинг ВВ-.ru, прогноз стабильный;
🔸️Амортизация: в дату выплаты 10,11 купона по 30%, 12- 40%
🔸️Оферта: put через1 год, кто забыл что такое оферты, смотрите здесь ⬇️
🔸️До настоящего времени облигации не выпускались
🔸️Выпуск для некваллов.
==========================
✅️Коротко о компании:
Создана и зарегистрирована в 2019 в Новосибирске.
✅️Компания «Байсэл» является трейдером сельскохозяйственной продукции, закупающим зерновые, зернобобовые у производителей и реализующим их преимущественно на экспорт. В 2023 году объем трейдинга составил 54 тыс. тонн.
✅️Плюсы:
🔸️1. Широкая диверсификация поставщиков (более 100 сельхозпредприятий), что снижает риск зависимости от отдельного поставщика.
🔸️2. Сосредоточение на наиболее маржинальных культурах, таких как соевые бобы.
🔸️3. Успешная переориентация на экспортные рынки (Казахстан, Китай), доля экспорта в выручке выросла до 90%.
🔸️4. Умеренная долговая нагрузка на конец 2023 года (совокупный долг/OIBDA 1,86).
🔸️5. Достаточный уровень собственного капитала в 2023 году (в среднем 27% активов).
Минусы:
🔸️1. Отсутствие собственных складских, элеваторных, перерабатывающих и логистических активов, что создает риски.
🔸️2. Относительно невысокая операционная рентабельность (не более 5% в 2022-2023 гг.), которая, вероятно, сохранится и в 2024 году.✳️ Помним, что в любом трейдинге рентабельность очень низкая.
🔸️3. Прогнозируемое существенное увеличение долговой нагрузки в 2024 году (до 4,0 по показателю совокупный долг/OIBDA) в связи с планируемым выпуском облигаций.
🔸️4. Вероятное снижение доли собственного капитала в активах в 2024 году в связи с привлечением долгового финансирования.
✅️Чистая прибыль сократилась за полугодия 2023 к 2024 г. с 13 171 до 8 954
✅️ 🟡⚠️ Обращает внимание, кратный рост себестоимости продаж за полугодие с 442 498 до 894 524
✅️Выручка за полугодие увеличилась с 542 701 до 1022 494
💼💰✅️Это может быть связано с ростом издержек, ценовым давлением или другими факторами, требующими дополнительного анализа.
💼💰✅️Выводы:
Компания «Байсэл» имеет умеренные финансовые показатели, ей предстоит справиться с ростом долговой нагрузки в 2024 году. Ключевыми факторами устойчивости являются диверсификация поставщиков, фокус на маржинальных культурах и успешная экспортная экспансия. Вместе с тем отсутствие собственной инфраструктуры и относительно невысокая рентабельность остаются сдерживающими факторами.
🔷️💼💰Риски огромны, но и купон заманчивый, наверное возьму в портфель на 1%
💼💰🌿🍁Что думаете про компанию, будете покупать?
⚠️Дисклеймер: не является рекомендацией, это всего лишь мнение автора. Определение соответствия уровня допустимого риска является вашей задачей.
🍁Цель этого канала - не только передать вам знания, но и вдохновить вас на новые идеи и возможности. 🔆Я верю, что инвестирование и финансы могут быть увлекательными🦉 и доступными для всех.
✅️🍁Поэтому: 👍 Ставьте лайки под сообщениями, чтобы показать👀 свою поддержку и помочь другим узнать о канале. А ещё, задавайте свои вопросы в комментариях!
✅️💼👍👍👍И не забывайте подписаться!!!