Оферты в облигациях - это предложения, которые могут включать в себя изменение условий выпуска облигации, такие как изменение ставки купона, срока погашения или других параметров.
✅️Безотзывная оферта - put
🔸️- Это право эмитента в определенную дату предъявить облигацию к досрочному погашению по номинальной стоимости.
🔸️- Инвестор может, но не обязан, воспользоваться этим правом. Он может проигнорировать оферту и оставить облигацию до следующей оферты или погашения.
✅️Отзывная оферта - call-оферта,
🔸️- Это право эмитента досрочно погасить облигации в одностороннем порядке.
🔸️- Если эмитент воспользуется правом отзыва, от инвестора ничего не зависит, в определенную дату на счёт придут деньги, а облигации спишутся автоматически.
🌿Стоит отметить, что некоторые инвесторы не любят колл офёрты из-за того, что надо снова выбирать актив и перекладываться. Но для меня лично возможность выкупа от эмитента является показателем, что компания хорошо себя чувствует и рассчитывает, что будет иметь свободный кэш на счетах.
🍁🌿Но будьте осторожны:
Риски оферт в облигациях для инвесторов
✅️Риски put-оферты (безотзывной оферты)
🔸️1. Риск неопределенной доходности: эмитент устанавливает купонную ставку только до даты оферты. Инвестор не может прогнозировать доход на весь срок обращения облигации.
🔸️2. Риск снижения доходности: Если после оферты эмитент снижает купонную ставку, доходность инвестиций может упасть в несколько раз. Инвестор должен внимательно следить за информацией об изменении ставки купона. Есть случаи, когда не совсем порядочные компании снижают выплаты по купонам почти до нуля.
✅️Риски call-оферты (отзывной оферты)
🔸️Риск реинвестирования: Если после досрочного погашения рыночные ставки снизились, инвестор будет вынужден реинвестировать средства под более низкий процент.
✅️Общие риски оферт
🔸️1. Риск отказа в оферте: эмитент может отказаться исполнять оферту, что лишает инвестора возможности выйти из облигации на выгодных условиях.
🔸️2. Риск волатильности цены: цена облигации с офертой более волатильна из-за зависимости от изменения процентных ставок на рынке.
🌿🍁Оферты в облигациях могут нести существенные риски для инвесторов, которые необходимо тщательно анализировать при формировании инвестиционного портфеля. Эти риски, важно учитывать при формировании инвестиционного портфеля
✅️Как инвесторам защититься от рисков оферт?
🔸️1. Тщательно анализировать условия оферты при покупке облигации.
🔸️2. Внимательно следить за новостями об эмитентах и своевременно реагировать на информацию об офертах
🔸️3. Можно вести собственный календарь оферт, тех облигаций, которые приобрели. Я так пытаюсь сделать, но частенько забываю..
🔸️4. Отслеживать календарь офёрт на сайте Московской биржи.
🌿🍁А вы обращаете внимание на оферты при покупке облигаций?
🍁Цель этого канала - не только передать вам знания, но и вдохновить вас на новые идеи и возможности. 🔆Я верю, что инвестирование и финансы могут быть увлекательными🦉 и доступными для всех.
Поэтому: 👍 Ставьте лайки под сообщениями, чтобы показать👀 свою поддержку и помочь другим узнать о канале.🦉🌿 А ещё, задавайте свои вопросы в комментариях!
👍👍👍И не забывайте подписаться!!!