Друзья, продолжаю возвращать «долги» по обзорам отчетов, которые пропустил за время отпуска. Скорее всего, вы его уже видели, но вдруг будет полезно. 😊
25 июля вышел отчет Газпром нефти за 2024 год по МСФО. Акции компании есть в Ромином портфеле, поэтому даю комментарий по отчету. Про причину приобретения эмитента и про саму покупку писал тут - https://dzen.ru/a/ZhzELdvBQwrZGDtY.
Если коротко, то отчет сильный. Выручка, чистая прибыль и свободный денежный поток существенно выросли. Держатели акций в ожидании «жирных» дивидендов за 9 месяцев 2024 года, которые будут объявлены уже осенью, а этот отчет дает надежду на хорошую дивидендную доходность. 🤑
Выручка по итогам 1 полугодия 2024 года. составила 2019 млрд руб. (+30,1% г/г) на фоне роста цен на нефть в рублях в годовом сопоставлении.
Налоги за исключением налога на прибыль выросли в 1,5 раза (до 520 млрд руб).
Операционная прибыль увеличилась на 0,9% (до 393,4 млрд руб). на фоне опережающего выручку темпа роста издержек.
По итогам 1 полугодия прибыль от курсовых разниц составила 10,3 млрд руб. против -31,7 млрд руб. годом ранее.
Прочие доходы выросли до 26,8 млрд руб. (-19,8 млрд руб. годом ранее).
Чистая прибыль за 1 полугодие увеличилась на 11,4% г/г (до 340,8 млрд руб). Позитивная динамика обусловлена ростом выручки, улучшением сальдо прочих доходов/расходов.
Свободный денежный поток (FCF) за 1 полугодие вырос на 76,8% г/г (до 161,2 млрд руб), отражая увеличение выручки, снижение оттока в оборотный капитал в 2 раза г/г, до 48,2 млрд руб.
Кстати, про прошлый отчет компании писал тут - https://dzen.ru/a/ZfWJ5k9sOwf6NQRg.
Выводы. Отчет сильный, к тому же компания остается интересной дивидендной историей. Сейчас позиция в минусе как в Ромином портфеле, так и в основном пенсионном. Но позиция долгосрочная: уже получены остатки дивидендов за 2023 год, ну и жду анонс дивидендов за 9 месяцев 2024 года, когда Газпром нефть и платит основные деньги. С учетом того, что материнская компания использует дочку Газпром нефть, как дойную дивидендную корову, обидеть инвесторов не должны. 🤑 Также не забываем про вероятность более серьезного обострения геополитики на Ближнем Востоке, из-за чего цена на нефть может сильно вырасти.
Данные по отчету взяты с сайта https://bcs-express.ru/.
Все написанное в статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.