🐾Котайджест. Выпуск №42 за 22-28 июля
Событие недели – ключевая ставка. Не страшно 18%. Страшно, что это на долго. И точно без снижения в этом году! Так думает ЦБ и пытается убедить в этом рынок. А мы думаем, что когда экономика заглохнет – стимулировать ее будут низкими ставками
💵Облигации
🌲Сегежа: заместили рублевые облигации юаневыми. Кредитный риск тот же, валютная диверсификация портфеля в подарок
Исторический момент – сравнялись по доходности
🌰Ника (2 выпуск) сверх волатильна, но все еще остается в пятерке облигаций с рекордной доходностью (33%)
Экспериментируем с новым форматом – краткие обзоры новичков в облигациях. Подходит для высоких рейтингов, или среди старичков – кого мы часто разбираем. Откровенные ВДО надо смотреть под лупой 🔎
📈Акции
Провели рекомендации аналитиков с ежегодных стратегий. Сбер лучший, но идеального портфеля ни у кого не получилось. Никто не знает будущего🔮
📺М.Видео: сначала обрадовались смене акционера, а потом снова упала. Радость была подпитана ожиданиями оферты, но ее не будет (де-юре акционер не поменялся, изменился собственник оффшора). У нас 1 вопрос: где допка?
🔑 Ставка
Центральная новость - ключ🔑: в начале недели длинные ОФЗ (26238) предприняли попытку штурма. Это даже навело на мысль, что большие деньги рассчитывают на совсем небольшое повышение КС (17%, например)
🌀Мы же вспомнили циклы изменения ключевой ставки и просто ждем начала снижения. Только тогда начнем брать длинные ОФЗ. Ведь наш ЦБ последователен
Само обсуждение – здесь
А вот наше вИдение. Из плохого: высокие ставки надолго, и прошлогодние ожидания снижения – мечты.
Из хорошего: ушко получается. Мы уверены, что высокие ставки остановят экономику (не связанную с оборонкой), и для ее стимулирования ставки придется снижать. Резко и очень быстро.
🏡Недвижимость
Сделала первую попытку снижения -1,5% за неделю. Это первый отголосок конца классической льготной ипотеки
Зато аренда ставит рекорды: за год +33% и вот такие чудесные 12 метров сдаются на Тверской за 55 тысяч. То ли еще будет! Аренда только начала догонять произошедший рост цен
🚀IPO
Скоро рассмотрим АПРИ. Интересно, особенно в контексте завершения льготной ипотеки
💸Валюта
Рубль сила 💪: внебиржевой доллар по 85, евро по 93. Пока еще биржевой юань ниже 12
--
Спасибо, что читаете нас❤
Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!