На днях я обедал в компании владельца завода и владельца парохода (ну, если честно, то не парохода, а кораблей судовой заправочной инфраструктуры). Люди они очень богатые и успешные, но одеты были достаточно просто: Hugo Boss, US Polo.
Разговаривая с ними, я задумался о предметах роскоши. Я не сторонник очень дорогих брендов, потому что как финансист понимаю прибавочную надбавку в механизме ценообразования за узнаваемые бренд, ассоциирующийся как атрибут роскоши. Зачем мне переплачивать?! Второе соображение: огромные буквы Gucci на груди говорят, по моему скромному мнению, о внутренней неуверенности в себе …
Тем не менее, я покупаю приличные, но не самые ультра дорогие вещи в момент распродаж в магазинах типа Bogner и не особо парюсь. А вот мои знакомые из мужской части потребителей стали отказываться от покупки для своих половинок дорогих сумок после просмотра сюжетов про империю подделок: когда продавцы в магазинах не могут отличить фейк от оригинала, то стоит ли так переплачивать? Женская часть находится под впечатлением ролика о реальной стоимости сумок Dior….
К чему все эти пространные рассуждения? Они к тому, что акции компании, связанных с индустрией роскоши, скорее всего будут стагнировать.
Однако, есть обратная точка зрения:
- Китай и, вообще, Азия каждый день производит новых миллионеров, которые начинают тут же интересоваться винами из Бордо и закупаться сумками с рисунком шахматной доски.
- Богатеющие на высоких ценах на нефть страны – это тоже всегда про демонстративное потребление.
На днях вышел отчет эталонной империи роскошных брендов LMVH. Бернар Арно, миллиардер и генеральный директор LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton сообщил о росте продаж на 1%, что является самым низким показателем с 2009г., не считая пандемии. Акции отреагировали падением на 6,5%.
Продажи кожаных изделий, двигателя группы, также выросли на 1% , что в три раза хуже ожиданий.
Любопытно, что наблюдается «резкий» переход китайских клиентов к покупкам в Японии, так как слабая иена фактически снижает цены на сумки. Китайцы всегда умели считать!
У других производителей дела не многим лучше. Органические продажи Gucci (Kering SA) упали на 18% в первом квартале. Burberry Group Plc предупредила, что может понести убытки в первой половине года, приостановила выплату дивидендов и рассталась со своим генеральным директором.
Какие озвучиваются причины:
- американский средний класс остаются под давлением инфляции и более высоких расходов по займам
- в Китае кризис на рынке недвижимости и замедление экономики
- cнижение потребления шампанского во всем мире стало уже фактом
Мы все пьем меньше шампанского, поскольку мир становится все более страшным.
Я к этому добавил бы, что потребители явно стали считать деньги, а поколение Z, роль которого на потребительском рынке постепенно растет, похоже вообще равнодушна к силе брендов.
Наиболее устойчивыми остаются ювелирка , часы и дорогие сумки (любовь женщин к хорошим сумкам, видимо, впитывается с молоком матери ). Hermes International SCA, производитель сумок Birkin стоимостью 10 000 долларов, демонстрирует пока редкую устойчивость.
На мой взгляд, разочаровывающие отчеты флагманов люкса это уже начало тренда. «Иксов» там точно не будет, да и восстановительный эффект после пандемии полностью исчерпал себя.
Мне очень интересно, что выберете вы! Дорогая брендовая сумка по очень хорошей цене из Японии или открытие долгосрочного депозита по высокой ставке как попытка защиты от инфляции ?