Инвестиции в биткоин становятся всё более популярными, и одной из форм таких инвестиций являются торгуемые на бирже фонды (ETF). ETF позволяют инвесторам получать прибыль от изменения курса биткоина, не приобретая саму криптовалюту. Существуют два основных типа биткоин-ETF: спотовые и фьючерсные. В этой статье мы рассмотрим их отличия, недостатки и преимущества.
Что такое Биткоин-ETF?
Торгуемый на бирже фонд или ETF (exchange traded fund) — это инвестиционный инструмент, отслеживающий цену актива или группы активов. Биткоин-ETF отслеживает цену биткоина, позволяя инвесторам получать прибыль от его роста, не покупая сам биткоин. Это избавляет их от необходимости регистрации на криптовалютных биржах и прохождения сложных процедур верификации.
Фьючерсный Биткоин-ETF
Как это работает?
Фьючерсные контракты позволяют инвесторам делать ставки на цену биткоина, соглашаясь купить или продать его по определенной цене в будущем. Фьючерсный биткоин-ETF владеет такими контрактами, давая инвесторам возможность торговать ими как обычными акциями.
Преимущества фьючерсного биткоин-ETF:
- Доступность: такие фонды могут быть более легко одобрены регуляторами, так как фьючерсные рынки уже подлежат строгому регулированию.
- Гибкость инвестиций: инвесторы могут занимать как длинные, так и короткие позиции, делая ставки на рост или падение цены биткоина.
- Отсутствие необходимости хранения биткоина: фонд не нуждается в физическом хранении биткоина, что снижает риски безопасности.
Недостатки фьючерсного биткоин-ETF:
- Расхождение с реальной ценой биткоина: фьючерсные контракты могут неточно отражать спотовую цену биткоина, что может привести к отклонению результатов инвестиций от ожидаемых.
- Годовые комиссии: многие фьючерсные ETF взимают ежегодную плату за управление, что может уменьшить доходность инвестиций.
- Сложность и спекулятивный характер: фьючерсные контракты часто используются для спекуляций или хеджирования, что может увеличить риски для инвесторов.
Спотовый Биткоин-ETF
Как это работает?
Спотовый биткоин-ETF инвестирует непосредственно в биткоин, предлагая более прямое воздействие на рыночные движения криптовалюты. Управляющий фондом покупает биткоин по его текущей рыночной цене и держит его в фонде.
Преимущества спотового биткоин-ETF:
- Прямое владение биткоином: фонд фактически покупает и держит биткоин, что обеспечивает более точное отслеживание его цены.
- Простота инвестирования: инвесторы могут покупать и продавать акции ETF через брокеров, как обычные акции, не сталкиваясь с сложностями работы с криптобиржами и криптокошельками.
- Минимальные комиссии: комиссии за управление спотовым ETF часто ниже, чем комиссии за покупку и хранение биткоина на бирже.
Недостатки спотового биткоин-ETF:
- Регуляторные барьеры: такие фонды могут сталкиваться с сопротивлением со стороны регуляторов из-за опасений по поводу манипулирования рынком и волатильности криптовалют.
- Риски хранения: фонд должен безопасно хранить большие объемы биткоина, что может создавать дополнительные риски.
Сравнение спотового и фьючерсного биткоин-ETF
Между спотовым биткоин-ETF и фьючерсным биткоин-ETF существует некоторое сходство. Оба являются фондами, в которых управляющие работают с базовыми активами, и каждый из них торгуется на биржах, следуя цене на биткоин. Тем не менее, между ними есть существенные различия.
Основные цифровые активы
Спотовые ETF владеют фактическими биткоинами, а фьючерсные ETF владеют фьючерсными контрактами на биткоин и не подразумевают фактического владения этой криптовалютой.
Доступность
Фьючерсные ETF были одобрены SEC и торгуются на бирже, в то время как спотовые ETF пока не могут получить разрешение на продажу своих акций на рынках США.
Изменение цен
Стоимость акций спотового ETF, как правило, изменяется в соответствии с изменением цены биткоина, лишь с небольшими отклонениями. Стоимость акций фьючерсного ETF может резко колебаться в зависимости от срока фьючерсного контракта и рыночных настроений.
Сроки инвестиций
Фьючерсные контракты истекают через месяц, поэтому инвестиции во фьючерсные ETF часто являются краткосрочными. Акции спотовых ETF, как правило, держат в течение длительного времени.
Влияние на цену биткоина
Поскольку спотовым ETF требуются средства для покупки биткоинов, создание крупных спотовых ETF может оказать влияние на рынок биткоина. Фьючерсные контракты продаются и покупаются в меньших объемах, поэтому они не оказывают значительного влияния на рынок.
Шанс получения прибыли
Инвестор может получить прибыль от волатильности биткоина с помощью фьючерсных ETF, независимо от движения рынка вверх или вниз. В то же время спотовые ETF приносят прибыль только при росте цены биткоина. Несмотря на предоставление некоторых уникальных возможностей получения прибыли, фьючерсные ETF могут быть более рискованными, поскольку их цены менее предсказуемы.
Заключение
Инвестирование в биткоин через ETF стало привлекательной возможностью для тех, кто хочет получить доступ к криптовалюте без необходимости прямого владения ею. Спотовые и фьючерсные биткоин-ETF предлагают разные подходы и преимущества, удовлетворяя различные инвестиционные цели и предпочтения.
Спотовые биткоин-ETF привлекают своей простотой и прозрачностью, так как они непосредственно отслеживают цену биткоина, обеспечивая более точное соответствие его рыночной стоимости. В то же время, фьючерсные биткоин-ETF предлагают гибкость и возможность хеджирования, что может быть привлекательным для более опытных и рисковых инвесторов.
Для успешного инвестирования важно понимать различия и оценивать свои цели и риски. Независимо от выбора, биткоин-ETF предоставляют удобный способ участвовать в криптовалютном рынке, предлагая новые возможности для диверсификации и потенциальной прибыли.
➡️ Подписывайся на наш Telegram-канал, будь в курсе свежих крипто новостей и передовых технологий, участвуй в наших опросах и улыбайся над мемами вместе с нами.
💎 Мы — динамично развивающаяся IT-компания MyUnity Group, в нашей экосистеме: удобный криптокошелек BTC, USDT, ETH и другие проекты, о которых вы узнаете первыми.
Присоединяйся, не пожалеешь! 😉
