Выход любого проекта в рынок сопровождается релизом токеномики - плана дистрибуции токена в рыночке. И чтобы лучше понять перспективы токенов нужно проводить чека-ап токеномики...
1. Зачем проекту нужен токен?
Этот вопрос необходимо каждый раз задавать глядя на тот или иной токен. Наша цель понять, зачем нужен этот токен, какие функции он выполняет как в рынке, так и в экосистеме проекта, а также как эти функции влияют на перспективу роста либо падения токена.
Примеры:
• ARB - токен L2 сети Arbitrum, основная утилити которого - получение инвесторами профита и раздача грантов на маркетинговые ништяки. Конечно там есть возможность заделегировать токен для голосования в DAO, но как показала практика, эти голосования проводятся лишь ради голосований
• TAO - токен децентрализованной сети Bittensor для ИИ технологий, который выступает как платёжное средство, как инструмент регуляции через стейкинг и как говернанс-инструмент
Как мы видим в вопросах утилити токен ARB проигрывает по всем фронтам.
2. Сколько всего будет токенов?
Второй пункт на который стоит обращать внимание - полный и циркулирующий саплай токенов. Ибо две эти метрики в совокупности позволяют оценить долгосрочную перспективу токена, через оценку FDV и МаркетКапы на TGE, посчитать примерную цену на листингах и строить дальнейшие прогнозы.
В этом пункте также необходимо обратить внимание, будет ли тотал саплай жёстко зафиксирован, либо же в токеномике имеются механизмы инфляционного и дефляционного воздействия, такие как выпуск или сжигание токенов, которые могут влиять на цену.
3. Кто может задампить токен?
Некоторые токены могут выступать исключительно как инструмент инвесторов для получения прибыли, поэтому необходимо трезво оценивать по каким ценам заходили инвесторы, какова их доля от саплая и когда именно они начнут разгружать его в рыночек.
По токеномике токены могут распределяться следующим образом:
• Сид раунд - 15% саплая, по цене $0.05 за токен, с локом на 3 года
• Приват раунд - 15% саплая по $0.1 с локом на один год
• Паблик раунд - 30% саплая, по $0.4 без лока
• Команда их ранилище - 40% саплая бесплатных токенов с локом на 3 года
Итого:
• В ближайший год цена будет зависеть только от хайпа в комьюнити и токен даже может сыграть в иксы
• На второй год Приват раунд может начать дампить цену вплоть до своей точки безубытка в $0.1
• На третий год могут подключиться сидраунд и команда, сбивая цену до $0.05
Поэтому чем дольше будут длиться локи, тем лучше будет для цены токена и холдеров. И наоборот, как только начнутся крупные разлоки, цена может начать падать под давлением продаж, как это происходит Wormhole, Arbitrum, Optimism, Starknet и им подобным.
❗️Важное замечание: иногда в токеномике пишут, что токены из Treasury или DAO хранилищ будут разблокированы, но их не будут использовать для разгрузки в рынок, а будут направлять только на полезные инициативы - как правило это выдача грантов / дропов для активных юзеров, что по итогу всё равно приведёт к продаже токена и давлению на цену.
Такимо бразом, анилизируя токеномику, вы можете делать более осознанные выборы при подборе токенов для долгосрочных инвестиций и краткосрочных флипов.
Подписывайтесь на наш телеграм канал 👉 Mr. Ben