Что у нас
Вчерашний день был красным, поэтому сегодня, скорее всего, мы увидим возобновление продаж. По некоторым бумагам уже началось возобновление продаж, кроме Газпрома.
Это вполне ожидаемо, учитывая, что впереди у нас серьезные новости - повышение ключевой ставки сразу на 2%. Рынок начал реагировать на это заранее. Вчерашнее красное закрытие говорит о том, что история еще не закончена, и мы можем увидеть слабые продажи в ближайшее время.
Пятница может стать днем повышенной волатильности. Не исключено, что по некоторым бумагам могут быть обновлены новые минимумы, а затем последует разворот вверх. Например, по Яндексу мы уже видели обновление минимумов.
То же самое может произойти и с другими акциями, где трейдеры выставляют стопы на предыдущих минимумах. Такие стопы могут быть просто "сняты", чтобы спровоцировать дальнейшее движение.В целом, по нашему индексу я вижу возможность возобновления продаж с возможными "болтанками" в районе вчерашних хвостов. Не исключен ретест уровня 3000 пунктов.
Но пока я планирую, что в ближайшие 1-2 недели может быть некоторый отскок вверх.
Что у них
На американском рынке пока не вижу ничего критичного. Да, статистика начинает ухудшаться на фоне высоких процентных ставок, но это накопительный эффект.
Инвесторы, вероятно, уже отыграли эту статистику, и теперь ждут других новостей, например, связанных с состоянием здоровья Байдена. Пока я не вижу никаких серьезных угроз для американского рынка.
Российский индекс облигаций (RGBI)
Наш индекс облигаций RGBI показал отскок, который говорит о том, что повышение ключевой ставки уже в значительной степени заложено в цену облигаций. После самого заседания ЦБ и объявления решения по ставке, мы, скорее всего, увидим лишь краткосрочные колебания цен, но не фундаментальные изменения.
Это говорит о том, что на рынке в данный момент присутствуют в основном банки со своими портфелями. Они предпочитают покупать облигации, а не акции.
Глобальные фонды, у которых сбалансированные стратегии с распределением средств между акциями и облигациями, пока на нашем рынке отсутствуют. Это и приводит к разобщенности между динамикой акций и облигаций.
Нефть марки Brent (NYMEX)
По нефти мы подходили к уровню $81 за баррель, но этот уровень пока сдерживает падение. Однако пока рано говорить, что он окончательно остановил нисходящее движение. Нужно дождаться закрытия в понедельник, чтобы понять, готов ли рынок нефти к отскоку.
Фьючерсы на Индекс доллара США (ICEUS)
Если говорить о курсе доллара, то здесь мы видим достаточно выраженный боковик. Индекс доллара относительно корзины валют, участвующих в Бреттон-Вудском соглашении, демонстрирует стабилизацию. Поэтому через валютный арбитраж существенных влияний на курс рубля к до
ллару не ожидается.
Причем, если мы все-таки увидим в ближайшее время некоторое укрепление рубля, я думаю, это будет больше психологическая реакция, чем отражение реальных фундаментальных факторов. Такое укрепление быстро может нивелироваться.
Недвижимость
Если смотреть на показатель инфляции, то пока нет никаких признаков ее снижения. Индекс стоимости жилья продолжает расти. Соответственно, мы вынуждены прогнозировать дальнейшее повышение ключевой ставки, как в пятницу, так и в сентябре.
Более того, в Москве даже повысили размер подъемных выплат для участников СВО. Это говорит о том, что спрос на жилье может вырасти, так как многие захотят воспользоваться этими деньгами и улучшить свои жилищные условия. Это не позволит ценам на недвижимость существенно снизиться в ближайшее время.
Таким образом, в ближайшие месяцы нас ждет сочетание повышения ключевой ставки и сохранения спроса на жилье, что вряд ли будет способствовать ослаблению рубля или снижению инфляции.
📌Хотите получать кроме обзоров рынка еще и торговые рекомендации – подключайтесь к закрытому «Сообществу инвесторов» https://solabuto-school.ru/beginner