Я уже 4 года работаю над созданием капитала, и всю разницу между доходами и расходами я инвестирую в различные активы. У меня есть акции, облигации, фонды, инструменты денежного рынка и даже немного криптовалюты. А что, если бы я инвестировал все в какой-то один класс активов? Может быть доходность была бы выше?
Я решил провести расчеты и сравнить.
Описание методик расчета
Каждому активу я поставил в соответствие определенный эталон (бенчмарк):
- индекс акций МосБиржи полной доходности с учетом налоговой ставки резидента РФ (тикер MCFTRR)
- индекс облигаций МосБиржи полной доходности с учетом налоговой ставки резидента РФ (тикер RUABITR)
- 6-месячные депозиты, открываемые по "Максимальной процентной ставке (по вкладам в российских рублях) десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объём депозитов физических лиц", эту ставку публикует ЦБ РФ (ссылка). Подробно описывал в этой статье. Пока здесь не учитываются налоги с депозитов, потому что я не придумал простого способа, как их учесть в рамках электронных таблиц.
- покупка биткоина. Цену брал выраженную в рублях.
Взять и просто сравнить прирост стоимости актива с 1 августа 2020-го года с моим результатом нельзя, потому что я совершаю инвестиционные покупки каждую неделю, и какие-то деньги действительно уже "поработали" 4 года, а какие-то я инвестировал буквально на прошлой неделе.
Инвестирую я разные суммы, так как моя дельта между доходами и расходами "плавает": в какой-то месяц это 150+ тысяч, в какой-то - 4-5 тысяч. Кроме того, цены на активы тоже меняются, и в один месяц я могу купить в несколько раз больше какого-то актива, чем в предыдущий. Это важно учитывать.
Поэтому в рамках моих расчетов я буду придерживаться следующего упрощения: 1-го числа каждого месяца я подвожу итоги завершенного месяца, у меня остается какая-то дельта между доходами и расходами, и я её всю направляю на "покупку" какого-то класса активов.
Например, в июне 2024-го года дельта составила 174 202,11 руб, значит 1-го июля я мог бы "купить" один из перечисленных выше бенчмарков именно на эту сумму.
Важное замечание: в этой дельте не учитываются дивиденды, купоны и прочие поступления с Капитала. Это то, что я называю "чистая дельта": разница между активным заработком и всеми понесенными мною расходами.
Исходные данные для расчетов
Исходными данными являются суммы денег, которые я ежемесячно не потратил на потребление, то есть это пары данных в формате "1 число месяц = дельта между расходами и доходами за предыдущий месяц".
Так как я веду финансовый учет уже очень давно, то у меня такие данные есть. Уточню еще раз, что дивиденды я в свой доход (пока) не включаю, чтобы они не мешали видеть чистую картину моих заработков.
Общий срок инвестиций: 1 августа 2020 года - 1 августа 2024-го года, ровно 4 года или 48 месяцев.
Суммарное количество НЕпотраченных денег за этот срок: 5 890 850 рублей.
Результаты расчетов
Для каждой альтернативы я считал два показателя:
- размер капитала на 1 августа 2024-го года, который у меня был бы, если бы я инвестировал только в конкретный инструмент;
- внутренняя норма доходности инвестиций в этот инструмент (функция ЧИСТВНДОХ).
Итоговые результаты получились такими:
Что получаем: 13,28% годовых я получил на вложенные за последние 4 года средства. Много это или мало? Не знаю, мне достаточно. Вообще, в моей финансовой модели заложена номинальная доходность в 12% годовых, пока все хорошо (но не факт, что так будет дальше).
Индексы акций и облигаций ожидаемо отстают, просто потому что в данный момент они "в просадке", в том числе и из-за высокой ключевой ставки.
Раскладка денег в депозиты дала бы ориентировочные 11,83% годовых. Закрадывается мысль "А может ну нафиг эти ваши инвестиции, и пользоваться просто депозитами?". И однозначного ответа на этот вопрос нет, для каждого он свой.
Кстати, можете глянуть аналогичные расчеты, которые я делал в сентябре 2023-го года (ссылка на статью):
В той ситуации депозиты явно проигрывали индексу полной доходности акций (опять же: в депозитах не учтены налоги, а они доходность уменьшат).
Облигации также были в отстающих просто потому что тогда и начался цикл поднятия ключевой ставки, с тех пор облигации только падают и падают, снижая свою полную доходность.
А депозиты сейчас всех "уделывают" просто потому что их тело не способно падать в цене. С горизонтом инвестиций на ближайшие полгода и, возможно, год - это чуть ли не самый лучший инструмент.
А биткоин живет своей жизнью. Высокие риски - высокие доходности или убытки (тут как повезет).
Выводы
Выводы делать рано: расчеты носят промежуточный характер. В рамках моих инвестиционных горизонтов 4 года - это только начало, я еще даже половину первого этапа работы с Капиталом не прошел. Да и в принципе, доходность за 4 года может носить случайный характер, вот за 10+ лет это уже будет какой-то значимый результат.
В теории, на долгосроке акции обойдут облигации, облигации будут рядом с депозитами, а моя доходность будет где-то между акциями и облигациями. Где будет биткоин предположить сложно: либо выше всех, либо ниже всех. Такой уж инструмент.
Ссылка на шаблон расчетов
Я вел расчеты в сервисе Google-таблиц, все формулы и исходные данные там имеются, можете проверить (вдруг я где-то что-то не учел).
Ссылка на таблицу (только для чтения): https://docs.google.com/spreadsheets/d/1gGXm7z-stbSWQO_Rj0gvc5IcCCw0Bi_4fJ7xd3Eg29E/edit?usp=sharing
Если Вам хочется посчитать свои данные, то можете создать себе копию таблицы, или скачать ее как Excel-файл. Свои данные вбивайте в столбец "B" листа "Расчеты".
Повторю важный момент: в столбце "Сумма инвестиции" нужно вносить "чистую дельту": то есть те деньги, которые вы внесли из внешних источников в свой инвестиционный Капитал. Если были изъятия из Капитала, то их нужно обязательно вносить, но как отрицательную сумму инвестиций.
Ссылка на телеграм-канал: http://t.me/rationalapp Если есть вопросы, то лучше их писать туда, там я отвечаю оперативнее.