Как правильно распределить свои инвестиции в разные активы, сохранить и приумножить средства? Подбор диверсификации корзины.
Известная поговорка «Не клади все яйца в одну корзину»
инвесторам остается хорошо знакома и актуальной благодаря множеству финансовых кризисов, которые затрагивали целые классы активов на рынках.
Каждый специалист может предложить свой уникальный подход. Некоторые из них даже готовы вступить в спор, отстаивая свою точку зрения. Практика показывает, что отсутствие единого мнения в сообществе по определенным вопросам говорит о том, что много чего будет зависеть от обстоятельств. В контексте диверсификации важными факторами являются цели инвестора, его готовность к риску и доступность различных финансовых инструментов.
Инвестиционный портфель — это совокупность различных видов инвестиций, т.е. набор ценных бумаг, валют и других активов, собранных таким образом, чтобы доход от них соответствовал определенным целям, которые принадлежат одному человеку или компании.
Формирование эффективного портфеля связано с грамотным распределением рисков и доходности. Бумаги стоит подбирать не только на основе их достоинств, но и того, как они повлияют на портфель в целом.
Основателем концепции портфельного инвестирования является Гарри Марковиц. В 1952 году он выпустил статью под названием «Выбор портфеля», в которой предложил подход к распределению активов, принимая во внимание рисковые факторы. На тот момент его идеи воспринимались как революционные, поскольку до этого в инвестиционной теории акцент делался исключительно на максимизацию прибыли, а вопросы риска оставались вне поля зрения. Марковиц же математически обосновал наличие прямой зависимости между уровнем риска и ожидаемой доходностью.
В инвестиционный портфель могут входить любые ценные активы, которые приносят доход:
- банковские вклады, накопительные счета;
- акции;
- облигации;
- драгоценные металлы (золото, серебро);
- паи;
- недвижимость;
- опционы, фьючерсы;
- денежные средства и их эквиваленты (например, краткосрочные долговые бумаги);
- альтернативные активы, к которым можно причислить предметы искусства и другие.
Есть ряд аспектов, по которым эксперты имеют общее мнение. Мы представляем три этапа составления эффективного портфеля:
1 Этап. Определение целей и временных границ, суммы вложений:
- Агрессивный портфель нацелен на получение большей доходности в короткие сроки за счёт вложений в более доходные и рискованные инструменты. Бо́льшую его часть будут составлять акции (от 60 до 75%), и меньшую – ценные бумаги с фиксированным доходом вроде облигаций (от 25 до 40%);
- Консервативный портфель составляется с перспективой на многие годы вперёд. Используются стабильные инструменты с небольшой доходностью. Следовательно, бо́льшая часть портфеля будет состоять из бумаг с фиксированным прогнозируемым доходом (от 60 до 75%), а малая доля будет выделена в высококлассные дивидендные акции (голубые фишки, дивидендные аристократы и короли) и облигации, чтобы зарабатывать больше в долгосрочной перспективе.
Цель может сочетать в себя оба вида портфелей. Например, на ближайший год портфель агрессивный, но спустя время часть активов перейдут в долгосрочные инструменты и портфель станет консервативным.
Определиться с типом подходящего вам портфеля поможет так называемый «риск-профиль», который вы можете выявить из своего возраста и финансовых целей. Обычно чем выше возраст, тем ниже уровень принятия риска. Важно понимать, что подобные рамки лишь условность, Вы вольны выбирать более подходящее для себя и не соответствовать им.
2 Этап. Распределение инструментов по весам.
Базовым подходом является сочетание нескольких инструментов в одном наборе. Для того, чтобы обеспечить 30% долю в вашем пакете, необходимо купить три облигации по 10% каждой. Для более эффективной диверсификации можно использовать 6 разных бумаг по 3% от объема портфеля, или же шесть разных ценных бумаг. При этом не стоит переусердствовать и покупать позиции, которые будут составлять меньше 1%, как правило, такой подход ограничивает аналитические возможности и не дает понять, какой именно способ приносит больший доход.
3 этап. Распределение активов по отраслям, странам, валюте.
Распределение портфеля по отраслям или секторам, валюте, странам сбалансирует и минимизирует потери. Как правило, если одни акции падают, то другие всегда растут. Важно иметь в виду "черного лебедя", никогда полностью нельзя предсказать изменение рынка.
«Диверсификация ради диверсификации» – не самый лучший выбор. Оптимальное число бумаг в портфеле именно для Вас зависит от ваших целей и аналитических возможностей – активов должно быть столько, со сколькими вы способны справиться.
3 этап. Проведение анализа и ребалансировки.
Также инвестору время от времени необходимо проводить ребалансировку своего инвестиционного портфеля. Это делается для того, чтобы вернуть исходное распределение активов, которое изменилось в результате роста цен на один или несколько из них. В этом случае следует продать часть облигаций и инвестировать в другие классы активов, чтобы восстановить пропорции всего портфеля.
Готовые решения:
1. При нехватке времени, знаний, возможно обращение в готовой профессиональной стратегии, получение консультации у профессионального инвестора-трейдера.
Например, у вас есть открытый брокерский счет, Вы самостоятельно инвестируете часть средств, другую часть вкладываете согласно продуманной чужой стратегии. Сделки автора стратегии автоматически повторяются на счете подписчика.
2. Стратегия доверительного управления (ДУ) — это набор финансовых инструментов с общей идеей. В данном случае, также возможна полная передача средств профессиональному брокеру, который за определенный процент от активов или полученной прибыли готов совершать обоснованные операции с Вашими активами.
2. Покупка актива биржевого фонда – это уже сформированная профессиональными управляющими корзина из ценных бумаг. Два основных вида таких фондов:
- паевые инвестиционные фонды (ПИФы);
- биржевые фонды (Exchange-traded funds, ETF) на целый портфель дивидендных аристократов. Либо ETF на государственные или корпоративные облигации.
Купить их часто можно на открытых биржевых торгах, как обыкновенные акции. За счёт такой покупки вы разом инвестируете в портфель из десятков или даже сотен других ценных бумаг. Практически под любую стратегию можно найти подходящий фонд.
Правда за то, чтобы управлять фондом как портфелем за инвесторов, управляющая компания берет комиссию, взамен на это экономит вам силы и время на поиск и покупку каждой бумаги по отдельности.
Эти способы довольно рискованные. Не редко можно нарваться на поддельных "экспертов" или что хуже мошенников. Важно особенно внимательно подходить к выбору экспертов. посредников и платформы. Также возможно, что стратегия в полной мере не соответствует Вашим целям и идеям.
Расскажите, Вы придерживаетесь идеи диверсификации инвестиционного портфеля?