Для предпринимателей:
- Понимание денежного потока помогает принимать обоснованные решения о распределении ресурсов, инвестициях, ценообразовании и управлении запасами.
- Фокус на увеличении денежного потока может привести к более устойчивому и долговечному росту, чем просто стремление к увеличению прибыли.
Для инвесторов:
- Анализ денежного потока помогает оценить, способна ли компания выдержать экономические трудности и продолжать генерировать прибыль в долгосрочной перспективе.
- Здоровый денежный поток это значит что компания эффективно управляет своими финансами и имеет резервы на неожиданные расходы.
Денежный поток (cash flow) - это сердце вашего бизнеса, которое регулирует два клапана - приток (доходы) и отток (расходы). Прибыль играет роль показателя здоровья и эффективности компании. Она необходима для её развития, инвестиций и выплаты дивидендов.
Приток денежных средств включает в себя:
- Выручку от продажи товаров и услуг;
- Поступления от инвестиций;
- Получение кредитов;
- Выпуск акций.
Отток денежных средств включает в себя:
- Расходы на производство и закупку товаров/услуг;
- Выплату зарплат;
- Оплату налогов;
- Инвестиции в основной капитал (CapEx);
- Выплату дивидендов акционерам.
Для успешной работы в долгосрочной перспективе компании необходимо не только получать прибыль, но и поддерживать положительный денежный поток.
Положительный или отрицательный?
+Положительный денежный поток означает, что компания получает больше денег, чем тратит. Это говорит о хорошем финансовом здоровье компании. С положительным денежным потоком компания может расти и реинвестировать средства.
-Отрицательный денежный поток указывает на то, что компания тратит больше денег, чем получает. Это может быть временной ситуацией, но требует внимания, чтобы избежать финансовых проблем.
Прибыль – это то, что остается после оплаты всех счетов. Она отражает эффективность работы компании: насколько хорошо вы зарабатываете относительно затрат.
Простыми словами:
- Прибыль = Доход - Расходы
Что происходит с прибылью?
=Прибыль может быть разделена между владельцами компании (акционерами) в виде дивидендов.
=Прибыль может быть использована для покупки нового оборудования, разработки новых продуктов или найма сотрудников, например для RND команды.
- Положительная прибыль: Хорошо! Это означает, что бизнес зарабатывает деньги.
- Отрицательная прибыль: Плохо! Это означает, что бизнес тратит больше денег, чем зарабатывает, возможно потому что компания потратила на операции больше денег, чем смогла вернуть от этих операций.
Ситуация, когда денег нет, а прибыль есть, встречается часто:
- Вы отгрузили товар/оказали услугу, но покупатель не оплатил.
- Вы платите поставщикам авансом, а от покупателей получаете деньги позже.
- Вы занимаетесь долгосрочными проектами, и оплата поступает после завершения работ.
Три типа денежных потоков:
1. Денежный поток от операционной деятельности (OCF):
Деньги полученные от основной деятельности компании. Здесь важно, как вы превращаете продажи в денежные средства после учета операционных расходов.
- Сюда входят:
+Продажи: товары, услуги.
+Расходы: зарплата, аренда, налоги, закупки.
+Здоровый операционный поток. - Положительный: вы зарабатываете больше, чем тратите.
+Это основа для развития, погашения долгов и выплаты дивидендов. - Анализ:
+Денежный цикл: скорость превращения товаров/услуг в деньги.
+Рентабельность: насколько эффективно вы используете средства.
2. Денежный поток от инвестиционной деятельности (ICF):
+Вложения в рост: покупка оборудования, недвижимости, ценных бумаг.
-Отток: инвестиции в рост и развитие.
=Если отрицательный: компания реинвестирует в себя, в свое будущее.
3. Денежный поток от финансовой деятельности (FCF):
Движение капитала: привлечение/возврат средств.
+Приток: выпуск акций, займы.
-Отток: выплата дивидендов, погашение долгов.
=Если положительный: компания привлекает капитал для роста.
(FCF) является важным показателем для оценки инвестиционной привлекательностикомпании.
Денежный поток для инвесторов:
1. О ликвидности :
Положительный операционный поток:
+У компании достаточно средств для покрытия операционных расходов и обязательств.
+Отличная ликвидность, низкая зависимость от внешних источников финансирования.
Отрицательный операционный поток:
-Возможны трудности с выполнением обязательств, поиск дополнительных источников финансирования.
*Ликвидный актив — это актив, который можно легко конвертировать в наличные деньги в короткий срок.
2. О способности платить по долгам:
Сильный денежный поток:
+Позволяет компании своевременно обслуживать долги, снижая риски дефолта и банкротства.
Слабый денежный поток:
-Могут возникнуть проблемы с выплатой процентов и основного долга, рост задолженности.
3. О возможностях развития:
Положительный денежный поток:
+Позволяет компании направлять средства на инвестиции:
+Новые разработки.
+Анализ конкурентов.
+Приобретение активов.
+Внедрение инноваций.
Отрицательный денежный поток:
-Ограниченные возможности для инвестиций и развития.
4. О структуре капитала:
Положительный поток:
+Может означать привлечение капитала через выпуск акций или займы для инвестиций.
Отрицательный поток:
-Может означать погашение долга или выплату дивидендов.
5. О степени финансовой устойчивости:
Постоянный положительный денежный поток:
+Говорит о высокой финансовой устойчивости.
+Компания хорошо подготовлена к кризисам, может реализовывать стратегические планы без ущерба для финансового здоровья.
Нестабильный или отрицательный денежный поток:
-Повышенные риски, уязвимость к внешним факторам.
- Анализируйте денежные потоки регулярно, чтобы всегда быть в курсе финансового состояния вашего предприятия.