Сейчас программу софинансирования долгосрочных сбережений сделали чуть интереснее и, поскольку, в моем телеграмм-канале задали вопрос какой НПФ лучше выбрать, я решила кое-что написать по этому поводу. Если вам любопытно насколько интереснее - напишите, я подготовлю отдельную статью с математическими выкладками.
С чего начать?
Если мы с вами говорим про выбор НПФ для участия в программе софинансирования долгосрочных сбережений, то нужно брать фонд, который является оператором этой программы. Сейчас у нас в реестре НПФ есть 35 фондов и все они подключены к программе, но все может и поменяться.
Далее хотелось бы понять как будем выбирать и вот тут пора дать дисклеймер, что доходность НПФ в прошлом не гарантирует ничего на будущее. В прошлом фонд мог показывать прекрасную доходность, а затем руководство поменяется и результаты будут совсем другими. Но в то же время могу рассказать про пример моего мужа, у которого пенсионные накопления оказались в фонде Открытие и по ним я уже много лет подряд вижу очень плохой результат и ничего в лучшую сторону не меняется.
И опять же на примере моего мужа хочу пояснить, что фонд публикует у себя на сайте доходность до уплаты комиссий, а доходность портфеля получается меньше. Я посчитала доходность портфеля мужа, она вышла 19.5% за 9 лет!
Выбираем по доходности?
Покажу статистику по тому какие фонды насколько хорошо управляли в прошлом. На удивление в 2024 году мы видим даже двухзначные доходности - это большая редкость. Все дело в том, что подобные фонды держат много облигаций на своих счетах и за счет высокой ключевой ставки доходность вышла большая. Но в то же время насколько большая? 12.30% до уплаты комиссий? В 2023 году можно было взять много разных корпоративных облигаций не с самым маленьким кредитным рейтингом и с большей ставкой. Вот я, например, брала Евротранс БО-001Р-03 со ставкой купона 13.6% или 11.8% после уплаты НДФЛ. Еще у меня был флоатеры МТС Банка или X5Финанс, которые давали еще больший купон. Я с купонов плачу НДФЛ, УК берет комиссию за управление, вот получается, что тож на тож примерно и выходит с учетом того, что я могу взять более рискованные активы, но не ВДО.
Если говорить лично про меня, то просто НПФ мне не интересны, а вот с софинансированием ситуация меняется. Что касается 2023 года, средневзвешенная доходность всех фондов согласно данным ЦБ составила 9.9%, вот кто сколько заработал за вычетом своей комиссии:
- НПФ Сбербанк - 10,19%
- НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления - 9,15%;
- НПФ «ВЭФ.Русские Фонды» - 8,67%;
- МНПФ «АКВИЛОН» - 8,25%;
- МНПФ «БОЛЬШОЙ» - 7,81%.
А если смотреть 1 квартал 2022 года, то тут хочется обратить внимание на:
- НПФ Альянс убыток -31,68;
- НПФ Сбербанка убыток -9,54%;
- НПФ Гефест убыток -9,45%.
Тут мы видим как раз то, о чем я говорила выше: доход в прошлом не гарантирует аналогичный результат в будущем. Но надо признать, что 2022 год был конечно очень тяжелым. И видимо как раз за счет того, что в НПФ Сбербанк было много акций, сначала фонд показал большой убыток в 1 квартале 2022 году, а потом лучшую доходность в 2023 году. И как вы видите, ТОП3 лидеров за 2023 и 2024 год не совпадают. И собственно поэтому я не предлагаю выбирать фонд по максимальной доходности...
Выбираем фонд по стратегии?
Поскольку на самом деле доходность является вторичным параметром, который зависит от состава ценных бумаг в портфеле НПФ, можно подойти к выбору проанализировав стратегии фондов и взять, например, самый консервативный вариант, состоящий из одних ОФЗ. Это позволит в текущий момент зафиксировать хорошую доходность поскольку все государственные облигации сейчас просели в цене, а значит у них выросла доходность к погашению. Но программа софинансирования долгосрочных сбережений рассчитана на 10 лет, а за этот период времени многое может поменяться. Вполне может смениться руководство фонда. А вслед за ним и стратегия. Ведь негосударственный пенсионный фонд не обещает не менять свою стратегию. У него есть ограничения как он может размещать деньги будущих пенсионеров, но он вполне может устроить распродажу имеющихся активов и накупить новых.
Как выбирает НПФ большинство?
Чтобы понять как выбирает НПФ большинство предлагаю посмотреть на объемы средств, которые находили в распоряжении НПФ по состоянию на конец 2023 года. Топ5 самых больших портфелей оказались у следующих фондов, ниже приведены активы в тысячах рублей:
- НПФ Сбербанк 833 859 109.44;
- НПФ Газфонд пенсионные накопления 668 478 052.49;
- НПФ Открытие 651 841 959.82;
- НПФ Газфонд 565 527 798.06;
- НПФ Благосостояние 525 854 169.60.
Как видите больше всего денег передано в управление Сберу, ведь у банка много клиентов, которые ему доверяют и готовы одним нажатием кнопки заключить договор. И не надо никуда идти, ни о чем думать ...
Я вот не сторонница того, что бы вкладывать деньги бездумно. Я не буду не глядя покупать актив потому, что все это делают. Но вот в данном случае я не знаю как ответить на вопрос как выбрать негосударственный пенсионный фонд. Я не знаю, что будет с НПФ через 3 года, а уж тем более через 5. Я не могу предсказать А программа рассчитана на 10 лет! Я не знаю какой будет ключевая ставка через год, и на самом деле в этой задачке очень много переменных.
И единственное, что я могу сказать, я не стала бы заключать договор с мелкой неизвестной компанией. И тут дело не в том, что я боюсь банкротства НПФ, ведь все пенсионные накопления застрахованы. Я скорее опасаюсь неадекватного управления в погоне за доходностью, которое может до добра не довести. Но это все эмоции, а фактов у меня к сожалению сегодня мало.
Приглашаю вас подписываться на мой телеграмм-канал.