Денежный поток (англ. cash flow), или поток денег, поток платежей, кэш-фло, кэш-флоу — совокупность распределенных во времени поступлений (притока) и выплат (оттока) денежных средств, генерируемых хозяйственной деятельностью предприятия, независимо от источников их образования.
Хозяйственная деятельность предприятия связана с осуществлением финансовых операций. Управление денежными потоками – это одна из наиболее важных задач финансового менеджмента. Для обеспечения платежеспособности компании и выполнения всех финансовых обязательств необходимо рациональное распределение и управление денежными потоками в организации.
Виды денежных потоков
Операционный
К ней относят приток денежных средств, связанных с основной деятельностью компании. Например, для кофейни это может быть закупка зерна и молока, а также продажа кофе.
Финансовый
Кредиты и займы для финансирования бизнеса. Компании могут выдавать займы другим компаниям, брать кредиты в банках, выплачивать дивиденды своим основателям.
Инвестиционный
Операции, связанные с основными средствами предприятия. Это может быть покупка нового оборудования или разработка сайта, то есть те расходы, которые обеспечивают развитие бизнеса и несут пользу на протяжении многих лет.
Денежный поток по операционной деятельности
К операционному денежному потоку относятся все операции, которые связаны с основной производственной деятельностью компании или предоставлением услуг. Он включает в себя поступления от продажи товаров или оказания услуг, а также расходы, связанные с производством и предоставлением услуг.
К этому потоку можно отнести:
-Поступления от продажи товаров или оказания услуг
-Налог на эквайринг
-Оплаты поставщикам
-Аренда помещений
-Расходы на капитальные платежи
-Затраты на закупку материалов
-Заработная плата сотрудников
-Взносы в фонды и НДФЛ
-Логистика
-Затраты на рекламу
Операционный поток является основой компании. Он отражает её финансовое положение. Если разница между поступлениями и списаниями положительная и растёт от месяца к месяцу — это хорошая тенденция. Значит, производство эффективно, а компания финансово устойчива.
Разницы между поступлениями и списаниями по операционному потоку должно хватать на покрытие всех операционных расходов компании за период, а оставшуюся сумму можно потратить на развитие бизнеса.
Денежный поток по финансовой деятельности
Финансовый денежный поток отражает движение денежных средств, которые приходят в компанию извне и уходят туда же. Включает в себя внешние поступления и расходы, связанные с финансированием бизнеса. В качестве поступлений можно привести инвестиции, в качестве списаний — оплату процентов по кредитам и выплату дивидендов.
К этому потоку можно отнести:
-Начисление кредитных средств
-Начисление процентов по вкладам
-Вложение денег собственниками
-Выплата процентов по кредиту
-Выплата займов
-Выплата дивидендов по акциям
Финансовый денежный поток служит «защитой» для операционной деятельности компании. В нём отражаются поступления денег, взятых взаймы на поддержку операционной деятельности и развитие компании, то есть на инвестиции в неё.
Денежный поток по инвестиционной деятельности
Инвестиционный денежный поток представляет собой денежные средства, которые направляются на развитие бизнеса, то есть на инвестиционную деятельность компании. Включает в себя затраты на приобретение нового оборудования, недвижимости, затраты на открытие новых торговых точек, а также поступления от сдачи недвижимости или техники в аренду.
К этому потоку можно отнести:
-Покупка основных средств (ОС): затраты на приобретение долгосрочных активов, таких как здания, оборудование, транспортные средства и другие средства производства.
-Лизинг: платежи, связанные с арендой оборудования или других активов на определённый срок.
-Затраты на запуск нового проекта.
-Продажа основных средств и имущества.
Инвестиционный денежный поток нельзя путать с финансовым. Из-за созвучия может показаться, что денежные инвестиции компании (вклады, акции и другие ценные бумаги) должны относиться именно к нему, но это не так — они принадлежат к финансовому. То же касается и привлечённых денежных средств от инвесторов — их учитывают в финансовом потоке, а не в инвестиционном.
Инвестиционный поток нельзя путать и с операционным. Конечно, оборудование необходимо для обеспечения деятельности компании, но траты на его покупку стоит отнести не к операционному потоку, а к инвестиционному. Дело в том, что оборудование относится к основным средствам компании и будет служить бизнесу не один год. Это инвестирование в развитие.
Между операционным и инвестиционным потоками есть связь: из операционного берут денежные средства, чтобы закрыть минус в инвестиционном после крупных трат на покупку ОС. То есть чтобы понять, сколько денег можно потратить на развитие бизнеса, нужно посмотреть на операционный поток.