Российский рынок стремительно летит вниз — от максимумов мы отъехали уже на 15%, а разворотом пока не пахнет. Что же происходит?
Если на рынке и бывает идеальный шторм, то именно с ним мы сейчас и столкнулись:
- растущая инфляция, которая может вынудить ЦБ поднять ставку еще выше;
- повышение налога на прибыль с 20% до 25%;
- высокая доходность фондов денежного рынка, которые в моменте выглядят привлекательнее акций;
- разгром на рынке облигаций (доходность которых так же растет);
- санкции против НКЦ и возможные проблемы с расчетами за наш экспорт;
- возможный выход дружественных резидентов (в первую очередь арабов);
- сильное укрепление рубля, которое бьет по нашим экспортерам.
Если все это сложить вместе, то даже удивительно, как наш рынок не полетел еще ниже. А все потому, что в пользу акций играет несколько долгосрочных факторов — растущая прибыль компаний, высокие цены на сырье, тенденция к ослаблению рубля и большой объем денежной массы.
Поэтому я все равно смотрю на рынок позитивно — на длинном горизонте все будет хорошо, а высокие ставки рано или поздно начнут снижаться. И когда это произойдет, Роснефть по 535 и Новатэк по 1050 мы уже не увидим :)
Я много раз писал о том, насколько важно иметь запас прочности. Именно в такие моменты он позволяет спать спокойно — вы прекрасно знаете, что «дядя Коля» к вам не придет, и потихоньку покупаете упавшие активы. Этим я сегодня и займусь, не зря же у меня в портфеле столько Ликвидности.
Напомню, что я заранее увеличил долю защитных активов до 60%, а долю акций сократил до 40%. Сейчас их доля упала ниже положенных 40%, поэтому пришло время провести небольшую ребалансировку. Сначала продаю немного LQDT:
А теперь перехожу к покупке акций:
- Северсталь — 2 акции по 1526;
- Ростелеком — 20 акций по 87,79;
- Инарктика — 1 акция по 805,5;
- Татнефть П — 7 акций по 643,5;
- Норникель — 10 акций по 134,4;
- Новатэк — 1 акция по 1048;
- НКНХ — 30 акций по 72,76.
В рамках эксперимента на покупку TMOS идет 1470 рублей (в 10 раз меньше пополнения для удобства счета):
Так выглядит мой портфель после этих изменений:
Следующая моя покупка будет 28 июня. Всем удачи и зеленых портфелей!
Друзья, приглашаю вас в свой телеграм-канал. Там я ежедневно публикую обзоры и пишу свои мысли по рынку.