12 июня 2024 Минфин США наложил санкции Московскую Биржу и ее дочерние общества:
Как следствие, на бирже прекратили торговлю американским долларом, евро и гонконгских долларом. Торговля этими валютами переместилась на внебиржевой рынок. К слову, на зарубежных развитых рынках основная торговля валютами проходит вне бирж. На Московской Бирже из основных валют остался только китайский юань. Официальные курсы доллара США и евро теперь Банк России рассчитывает на основе внебиржевых сделок.
Санкции против Московской биржи и прекращение на ней торгов долларом США и евро привели, ожидал этого кто-то или нет, к росту курса рубля, как к этим валютам, так и к юаню.
Вслед за валютами начали снижаться и замещающие облигации (что логично):
Рынок акций, что может быть для многих непонятно:
Длинные ОФЗ ПД свое падение не прекращали:
Снижаются в цене практически все активы. Ситуация очень напоминает сентябрь 2022 года, когда в России объявили мобилизацию и были опасения, что США введут санкции против Московской биржи и НКЦ.
Теперь эти санкции ввели.
Что делать обычному инвестору в этой ситуации?
Нужно не паниковать и следуя тайм-формуле распределения активов между рублями и валютой, увеличивать валютную составляющую.
Недавно я публиковал расчет недооценки рубля и оптимальное распределение валют на конец мая:
В связи с резким курсом рубля пересчитаю еще раз недооценку.
При курсе рубля 85 за доллар США недооценка рубля резко сократилась до - 6.48%. На конец мая она была - 13.3%.
При такой недооценке доля валютных активов по моей формуле должна быть:
42.22%, а рублевых - 57.78%.
Благо сейчас, в отличии от сентября 2022 года валютных активов на рынке достаточно для вложений:
- замещающие облигации, которые к тому же подешевели
- юаневые облигации
- вклады в юанях
По замещающим облигациям я напиши в ближайшее время несколько обзоров. Последний раз они выходили у меня осенью 2023, но потом в связи с ростом цены они стали менее интересны. Сейчас можно опять к ним вернуться.
Если считаете материла полезным и хотите отблагодарить меня, то отправляйте донаты по ссылке на boosty.ru
Удачи и трезвого анализа в ваших инвестициях!!!
P.S. Подписывайтесь на мой телеграмм-канал:
