Добрый день.
☄️Мысли по Доллар/рубль.
Вчера рубль резко начал укрепляться. Поскольку последние санкции на НКЦ полностью сломали все вводные, с курсом может быть все что угодно. Об этом подробнее я рассказывал в последнем обзоре. С большей вероятностью о чем то можно говорить только через месяц-два. К тому времени будет понятно что там по платежному балансу, что с импортом и тд.
А пока можно лишь строить теории и смотреть на технику.
Первая теория. Подробнее описывали суть в закрытом канале, если коротко, то суть в следующем.
В лонгах валюты через фьючи сидит огромная толпа физиков, которую было бы логично свозить к экспирации вниз, после чего уже пробовать отскакивать по валюте. Суть заключается в том, что если есть крупные участники рынка, которые ставили на укрепление рубля - они будут 100% сидеть до экспирации. В закрытом приводили данные, что как раз с марта крупняк наращивал шорты, а физик лонги. Объемы там огромные и по рынку они не закроются, им нужна тотальная ликвидность в момент экспирации. Физик же в экспирацию не пойдет, они вынуждены будут закрывать лонги и либо перекладываться на более высоком спреде, либо фиксировать лося. Учитывая и то, что сейчас практически нет объемов, это тоже косвенно служит признаком капитуляции физика. У розницы поднимаются панические настроения, все хотят продать и избавиться от всего валютного. Вся эта ситуации в качестве "ловушки" для физика со стороны крупняка вполне интересна. И эта логика также подтверждается данными по открытым позициям. И как раз после вчерашнего пролива юрики начали откупать, большую часть физиков повыносило.
Но если ко всему прочему есть проблема из-за сальдо, курс может отьехать намного ниже, хоть под 70. Также напрягает расхождение в курсах цб и биржевым. С одной стороны это может быть в связи с первой теорией и ничего серьезного, в иных случаях легко может быть два курса и расхождение с внебиржевым. Что также очень плохо для валютных позиций.
Но не стоит забывать, что в ЗО расчёт по курсу ЦБ.
В закрытом канале также вчера брали удачно хэдж на валютные позиции. Я частично ещё спекулятивно прокатился, по поддержкам разгрузился.
В остальном нужно наблюдать за ситуацией. В теории можем сходить ещё чуть ниже но после экспиры должны развернуться. Самый негативный исход это пролив ниже к экспире под лои, а после экспиры продолжение слива. Тогда возможно ещё проблема в макро. В этом случае я буду прикрывать все позиции по ЗО вместе с хэджем.
Всем хороших торгов.