Акции Яндекса выросли с 2 500 до 4 000 руб. с начала года. Интересны ли они для инвестиций прямо сейчас?
Мой обзор Яндекса в январе был вот тут https://t.me/Vlad_pro_dengi/1012. Справедливую цену я тогда поставил 3 450 руб. при рыночной цене в 2 500 руб., но сам не участвовал в идее, так как видел большие риски для миноритариев.
Вот тут для вас расписывал варианты сделки по Яндексу: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1012
В итоге позитивный сценарий сработал для миноритариев на Мосбирже, негативный – для держателей акций, купленных в Евроклире. Для нас важно то, что риск выкупа по заниженной цене или неравного обмена для держателей акций Яндекса на Мосбирже – ушел.
❗️И, кроме того, я не учел в модели, что голландской компании были переданы ряд направлений бизнеса, которые генерировали менее 5% выручки, но около 30 млрд руб. годовых убытков. И вот, если учесть этот факт (мы увидели его позитивное влияние в отчете за 1 квартал) — Яндекс может быть интересной идеей.
Финансовые результаты Яндекса за 1 квартал 2024 года — ТОП
✔️ Скорректированная чистая прибыль = 21,6 млрд руб. (за весь 2023 год она была = 27,4 млрд руб., за 4 кв. 2023 года = 11,8 млрд руб.)
Рост прибыли в сравнении с 4-м кварталом 2023 года, в первую очередь, произошел в связи со снижением убытков от сегмента (прочие бизнес-юниты и инициативы), потому что их часть ушла голландской компании.
EBITDA сегмента в 4 кв. 2023 года = -15,8 млрд руб., в 1-м квартале 2024 года = -9,3 млрд руб., разница 6,5 млрд руб. за квартал.Спасибо тебе, голландский Яндекс 🙂
🔼 Мой прогноз по чистой прибыли Яндекса по итогам 2024 года = 101,8 млрд руб.
🔄 Обмен акций Yandex N.V. на акции российского Яндекса
Сегодня последний день торгов акциями Yandex N.V., далее до 17-го июня их нужно будет обменять на акции российского МКПАО «Яндекс» (Тинькофф и Сбер подают заявки за клиентов). Торги новыми акциями российской структуры планируют запустить 10 июля.
📈 Справедливая цена акций Яндекса
При потенциальной прибыли в 101,8 млрд руб. в 2024 году (по P/E = 17,5), справедливая цена акций Яндекса составляет 4 928 руб. Это нормальная оценка бизнеса, который растет темпами 40% в год при условии сохранения той же маржинальности и темпов роста.
Идея в Яндексе есть, потенциал от текущих вижу около 20%. Я пока не покупаю, потому что на весь свой свободный кэш пошопился вчера на распродаже, при этом за динамикой бизнеса Яндекса буду внимательно смотреть. Компания у меня в watch-листе.
Переходите и читайте мои обзоры других IT-компаний России:
Обзор ВК: https://t.me/Vlad_pro_dengi/840
Обзор Диасофта: https://t.me/Vlad_pro_dengi/745
Обзор Positive: https://t.me/Vlad_pro_dengi/807
Обзор IVA: https://t.me/Vlad_pro_dengi/980
Обзор Вуш: https://t.me/Vlad_pro_dengi/847
Обзор Делимобиль: https://t.me/Vlad_pro_dengi/731
Друзья, поддержите мой обзор лайком, за каждым постом стоят моя методика инвестирования, финансовая модель компании и большой труд! Спасибо вам, что читаете! 👍