В день празднования в России национального праздника (12 июня) Минфин США разразился очередным пакетом санкций в отношении почти 300 российских и иностранных компаний и физических лиц. На фоне этих новостей доллар в отдельных коммерческих банках вырос до 200 российских рублей. Что произошло на самом деле и как это отразится на белорусском валютном рынке – в материале корреспондента агентства «Минск-Новости».
Фото Depositphotos
Сразу поясним, западные санкции касаются в основном компаний, связанных с российской энергетикой, но перчинку именно этому пакету добавили ограничения в отношении Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) и связанных с нею структур. По этому поводу ММВБ объявила об отмене с 13 июня торгов в валютной секции долларом США и евро. Позже к ним был добавлен гонконгский доллар.
Центральный банк России сразу же выступил с заявлениями, призванными смягчить впечатление, но некоторые коммерческие банки Москвы установили курс продажи наличного доллара в 200 российских рублей.
ММВБ – единственный субъект российского финансового рынка, по итогам торгов которого Банк России устанавливает официальные курсы иностранных валют. К такому развитию событий российский регулятор был готов и еще в 2022 году подготовил альтернативный протокол установления официального курса на основании регулярной отчетности коммерческих банков. Это технически несколько сложнее, но учитывая, что весь обмен информацией между финансовым рынком и ЦБ РФ идет в текущем режиме, наверняка процесс не составит особого труда для российского регулятора.
Не исключено, что курс будет более гибким и менее спекулятивным, поскольку на внебиржевой рынок приходится гораздо больший объем оборота иностранной валюты.
Как вариант, поскольку санкции затронули и структуру ММВБ – Национальный клиринговый центр (НКЦ), могут несколько подорожать расчеты между субъектами рынка за проведение транзакций в долларах США и евро.
Но, повторимся, валютные торги в остальных валютах, а на долю доллара США и евро до 12 июня приходилось примерно половина ежедневного оборота на ММВБ, остаются без изменений, интерес к юаню и денежным средствам других стран будет расти. Таким образом, США подталкивают российский рынок к дедолларизации и льют воду на мельницу китайской валюты. Им виднее.
Фото pexels.com
Важно еще одно обстоятельство. В соответствии с классической теорией, а валютный рынок тут не исключение, цена любого актива формируется из спроса и предложения. Именно спрос и предложение иностранной валюты, в том числе и доллара США, и евро, на российском рынке остаются без изменений на фоне введенных санкций. Возможен ажиотажный спрос на наличную валюту, но по мере того как ситуация стабилизируется и эффект от санкций будет уходить в прошлое, курс вернется к текущим котировкам.
Более того, Центробанк России не исключает вероятности укрепления обменного курса российского рубля. Дело в том, что основные потребители наличных денег других стран – физические лица. Как только спрос будет удовлетворен, доллары США и евро вернутся в обменники. Но покупать дорого банкам вряд ли надо, и курс неизбежно будет корректироваться.
Примерно таким же образом возможно развитие событий на белорусском валютном рынке.
С открытия биржи 13 июня коммерческие банки существенно расширили спред между курсом покупки и продажи доллара США и евро. Некоторые из них покупают доллар по 3,195, а продают по 3,27. Имеют право.
Но, судя по отчету Нацбанка Беларуси, физлица уже давно и длинно являются чистыми продавцами иностранной валюты. Например, в мае 2024 года «физики» продали валюты на 118,1 млн долларов больше, чем купили. И так из месяца в месяц. Следовательно, белорусские банки не сильно заинтересованы повышать курс покупки. Субъекты хозяйствования больше ориентированы на российский рубль, поскольку основной объем внешней торговли приходится на главного экономического партнера.
Таким образом, российскому финансовому рынку преподнесен очередной «подарок». Но описанные выше ограничения несут в большей степени технический характер, с которыми Россия борется уже более двух лет. На белорусском рынке это может привести к кратковременным расширениям спредов в виде страховки коммерческих банков. Но в долгосрочной перспективе это не несет каких-либо фундаментальных изменений, следовательно, нет поводов для срочного посещения обменника. Наблюдаем за развитием событий.